Pomocí analýzy peněžních toků k hodnotě akcií

Poměry peněžních toků jsou lepším měřítkem hodnoty hodnoty akcií (P / E).

Kolik peněz může společnost vytvářet, je jedním z nejdůležitějších opatření svého zdraví. Přesto budete slyšet více informací o P / E než o téměř jakékoliv jiné hodnotě, ale neposkytuje vám přesný obraz o schopnosti společnosti generovat peníze.

P / E představuje poměr ceny akcie k zisku na akcii (EPS).

Je to důležitá metrika, pokud z jiného důvodu, protože tolik lidí si myslí, že to je. Když je společnost P / E velmi vysoká nebo nízká, získává nejvyšší fakturaci zpráv.

Mnoho lidí je přehlíženo stejně důležité - navrhuji ještě důležitější - metriky, které zkoumají cenu společnosti ve vztahu k její peněžní pozici.

Význam hotovosti

Realita je, že bez hotovosti společnost nebude trvat dlouho. To se může zdát samozřejmě jednoduché, ale existuje dlouhý seznam společností, které selhaly, protože hotovost byla příliš krátká.

Jak využíváte poměry peněžních toků, abyste zjistili, zda je společnost podhodnocena nebo přeceňována, což je stejný účel P / E? Dvě primární měření osvětlují ocenění společnosti.

Cena do peněžního toku

Cena peněžních toků je určena vydělením ceny akcií peněžním tokem na jednu akcii. Důvodem, proč mnozí z nich preferují toto měření, je použití peněžních toků namísto čistého zisku (zjištěného ve výpočtu EPS).

Peněžní tok je čistý příjem společnosti s odečtením odpisů a odpisů. Tyto poplatky, které snižují čistý příjem, nepředstavují výdaje na hotovost, takže uměle snižují vykázané peníze společnosti.

Vzhledem k tomu, že tyto náklady nezahrnují skutečnou hotovost, má společnost více peněz než údaj o čistém příjmu.

Volný peněžní tok

Volný peněžní tok je zdokonalení peněžního toku, který jde o krok dále a přidává jednorázové výdaje na kapitálové výdaje, výplaty dividend a další nerealizované poplatky zpět do peněžního toku. Výsledkem je, kolik hotovosti společnost vytvořila v posledních dvanácti měsících.

Rozdělíte současnou cenu o volné peněžní toky na akcii a výsledek popisuje hodnotu, kterou trh představuje na schopnost společnosti vytvářet hotovost.

Co znamenají

Podobně jako P / E, oba tyto poměry peněžních toků naznačují, kde trh hodnotí společnost. Nižší počty v porovnání s průmyslem a sektorem naznačují, že trh podhodnocuje akcie.

Vyšší počty než jeho odvětví a odvětví mohou znamenat, že trh nadhodnocuje akcie.

Již vypočtené

Naštěstí nemusíte dělat všechny tyto výpočty. Mnohé weby na webu obsahují tato čísla pro ocenění.

Jedním z mých oblíbených stránek je Reuters. com.Jejich podrobné nabídky nabízejí poměr peněžních toků.

Zadejte akci v poli nabídky na horním řádku a v levém sloupci klikněte na odkaz "Poměr".

Závěr

Stejně jako všechny poměry neříkají celý příběh. Nezapomeňte se podívat na jiné metriky, abyste ověřili relativní hodnotu. Tyto poměry peněžních toků vám však mohou poskytnout významné informace o tom, jak jsou tržní hodnoty akcií.