Dluhopisy pro investory s pevným výnosem

Investoři s pevným příjmem mají širokou škálu možností, pokud jde o typy dluhopisů, které mohou držet ve svém portfoliu.

Spořicí dluhopisy

Spořitelní dluhopisy jsou nejbezpečnější investice, jelikož jsou podporovány vládou, a zaručuje jim, že nebudou ztrácet jistinu. Neposkytují výjimečné výnosy, ale nabízejí nejvyšší stupeň bezpečnosti mezi všemi možnostmi na trhu dluhopisů. Jsou snadno nakupovatelné přes TreasuryDirect a jsou bez daně na státní i místní úrovni.

Kromě toho mohou být také osvobozeni od daně na federální úrovni, která se používá k zaplacení za vzdělání. Jedna nevýhoda spočívá v tom, že nejsou tak likvidní (snadno nakupují a prodávají) jako jiné typy investic - v prvním roce jejich životnosti je nemůžete inkasovat, a pokud je musíte v první lhůtě za pět let zaplatíte tříměsíční úrokovou pokutu.

U. S. Treasuries

Navzdory zhoršujícím se financím vlády Spojených států zůstávají dluhopisy Spojených států jednou z nejbezpečnějších investic - pokud držíte jednotlivé dluhopisy až do splatnosti. V tomto případě neexistuje riziko selhání a úrokové riziko není faktorem. Mějte však na paměti, že vzájemné fondy a fondy obchodované na burze, které investují do státních dluhopisů, nezískají maturity - což znamená, že jsou vysoce citlivé na úrokové riziko. Americké státní pokladny obvykle nabízejí nižší výnosy než jiné typy dluhopisů z důvodu nedostatku úvěrového rizika (nebo jinými slovy rizika selhání).

Pokladní inflační cenné papíry chráněné proti inflaci

Treasury Inflation Protected Securities, nebo TIPS, jsou pro investory způsobem, který pomáhá zvládat rizika inflace. Nástroj TIPS se přizpůsobuje růstu spotřebitelských cen (CPI), což poskytuje investorům zaručenou "reálnou návratnost" (nebo návrat po inflaci).

V důsledku toho může být TIPS důležitou složkou portfolia pro investory, kteří chtějí udržet kupní sílu svých úspor. TIPY, navzdory tomu, že jsou vydávány vládou Spojených států, nejsou bez rizika - zejména pokud se rozhodnete pro přístup k třídě aktiv prostřednictvím vzájemných fondů nebo ETF - kvůli jejich citlivosti na rostoucí úrokové sazby.

Městské dluhopisy

Městské dluhopisy, které vydávají města, státy a jiné subjekty místní správy, jsou osvobozeny od federálních daní. A pokud je dluhopis vydaný ve státě, ve kterém žijete, jsou také bez státních a místních daní. Občanské dluhopisy jsou však obvykle nejužitečnější pro investory ve vyšších daňových pásmech. Pro osoby v nižších daňových pásmech může ve skutečnosti platit, že investují do cenných papírů, které podléhají zdanění , protože zdanitelné emise obvykle nabízejí vyšší výnosy před zdaněním než komunální dluhopisy. Hypoteční záložní cenné papíry

Hypoteční záložní cenné papíry (MBS) jsou skupiny domácích hypoték, které jsou prodávány emitujícími bankami a poté společně zabaleny do "poolů" a prodávány jako jediné cenné papíry.Když majitelé domů uskuteční platby úroků a jistiny, tyto peněžní toky procházejí MBS a přejdou na držitele dluhopisů. Hypotéky podporované cenné papíry obecně nabízejí vyšší výnosy než americké státní pokladny, ale nabízejí i jinou řadu rizik spojených s schopností majitelů domů předčasně splácet své hypotéky.

Cenné papíry zajištěné aktivy

Cenné papíry zajištěné aktivy (ABS) jsou fondy úvěrů - obvykle pohledávky z kreditních karet, úvěry na auto, úvěry na bydlení, studentské půjčky a dokonce úvěry na lodě nebo rekreační vozidla prodávané jako cenné papíry procesem známým jako "sekuritizace". Pouze nejdůkladnější individuální investor by byl přímo cennými papíry zajištěnými aktivy, jelikož je pro vyhodnocení podkladových úvěrů nezbytné velké množství výzkumů. Nicméně, pokud vlastníte dluhopisový podílový fond, existuje velká šance, že portfólio má v ABS příliš nízkou váhu. V současné době nejsou žádné fondy obchodované na burze vyčleněny pouze na cenné papíry zajištěné aktivy.

Komerční hypoteční záložní cenné papíry

Cenné papíry zajištěné hypotékou (CMBS) jsou kolateralizovány úvěry komerčních nemovitostí. Obvykle jsou tyto úvěry určeny pro komerční nemovitosti, jako jsou kancelářské budovy, hotely, nákupní střediska, bytové domy, továrny apod., Ale nejsou to rodinné domy.

Zatímco CMBS mají riziko selhání, nabízejí také investorům způsob, jak získat expozici na trhu s nemovitostmi, aniž by museli investovat do akcií, obvykle nabízejí atraktivní výnosnost pro riziko než mnoho dalších typů dluhopisů.

Firemní dluhopisy

Firemní dluhopisy jsou jednoduše dluhopisy vydané korporacemi pro financování jejich operací. Korporátní dluhopisy obvykle nabízejí vyšší výnosy než vládní emise, přesto však přinášejí mírně vyšší riziko z důvodu pravděpodobnosti selhání (zejména u emisí s nižším ratingem). Areál firemních dluhopisů nabízí investorům plnou nabídku možností, pokud jde o nalezení kombinace rizika a návratnosti, která jim nejlépe vyhovuje: od krátkodobých až po dlouhodobé a od velmi nízkého až po mírně vyšší riziko. Korporátní dluhopisy jsou tudíž hlavní součástí diverzifikovaného portfolia orientovaného na výnosy.

Vysoké výnosové dluhopisy

Dluhopisy s vysokým výnosem jsou vydávány společnostmi s výhledy, které jsou dostatečně diskutabilní, aby zabránily zařazení dluhu do investičního stupně. Vysoké výnosové společnosti mohou mít vysokou míru zadlužení, nejisté obchodní modely nebo záporné příjmy. V důsledku toho existuje větší pravděpodobnost, že by mohli selhat. Takové společnosti proto získávají nižší úvěrové ratingy a investoři požadují vyšší výnosy na vlastní dluhopisy. Dluhopisy s vysokým výnosem (jako skupina) typicky nabízejí vyšší příjmy než jakákoli jiná třída aktiv a jejich historická celková výnosnost byla robustní.

Úvěry seniorů

Úvěry seniorů, také nazývané úvěry s využitím pákového efektu nebo syndikované bankovní úvěry, jsou úvěry, které banky poskytují společnostem, a poté balí a prodávají investorům. Zatímco starší úvěry jsou zajištěny zajištěním, nejsou v žádném případě bez rizika. Vzhledem k tomu, že tyto typy úvěrů jsou typicky prováděny pro společnosti s nižším investičním stupněm, je úroveň úvěrového rizika vysoká.Seniorské půjčky jsou rizikovější než korporátní dluhopisy s investičním stupněm, ale o něco méně riskantní než dluhopisy s vysokým výnosem. Investoři se v posledních letech věnovali více pozornosti této třídě aktiv v důsledku atraktivních výnosů, diverzifikačních schopností a pohyblivých sazeb - což je prvek, který poskytuje prvek ochrany proti slabému trhu s dluhopisy.

Mezinárodní dluhopisy

Investoři, kteří mají pouze domácí dluhopisy, mohou na většině vesmíru s pevným příjmem chybět - i když jsou jejich dluhopisy různorodé. Podobně jako domácí dluhopisy podléhají zahraniční dluhopisy jak úvěrovému riziku (tj. Riziku selhání), tak úrokovému riziku (citlivost na převládající pohyby úrokových sazeb). Nicméně, mezinárodní ekonomiky ne vždy pohybují ve stejném cyklu jako ekonomika Spojených států - což znamená, že zahraniční dluhopisy často poskytují odlišný výkon ve vztahu k trhu Spojených států. Bohužel výnosy na zahraničních vládních dluhopisech s vyspělými trhy nejsou typicky mnohem přitažlivější než státní pokladny Spojených států, i když investoři mohou také muset převzít riziko fluktuace měn.

Rozvíjející se tržní dluhopisy

Dluhopisy rozvíjejících se trhů jsou vydávány vládami nebo korporacemi světových rozvojových zemí. Dluhopisy rozvíjejících se trhů jsou považovány za vyšší rizika, jelikož menší země jsou vnímány jako mnohem pravděpodobnější, že zažijí prudké ekonomické výkyvy, politické změny a další narušení, které se obvykle nenacházejí v zemích se stabilnějšími finančními trhy. Vzhledem k tomu, že investoři potřebují být kompenzováni, nebo těmito přidanými riziky, rozvíjející se země obvykle nabízejí vyšší výnosy než země, které jsou více založeny.