Mohu Sue můj akciový makléř?

Přestože je obecně pravidlem, že dobré rozdělení aktiv vyžaduje, aby procento portfolia investovaného do dluhopisů odpovídalo věku investora (tj. 70letý mají 30% jiná aktiva, jako jsou akcie a 70% dluhopisy), to je jen široký obrys a nezohledňuje individuální finance lidí. Mnoho seniorů má i nadále významnou majetkovou angažovanost, pokud má podstatný majetek, není potřeba žít na nich s výjimkou dividend a udržovat příjemný životní styl.

Existují členové mé rodiny, kteří jsou přibližně ve stejném věku, kteří mají téměř celkovou majetkovou angažovanost, protože nepotřebují prostředky na každodenní výdaje v důsledku důchodu z důchodů a kontroly sociálního zabezpečení tak, aby se zaměřily na dlouhodobou výhodu, aby maximalizovaly hodnotu nemovitosti pro ty, kteří budou mít dědictví poté, co zemřeli. To platí zejména v případě, že starší investor chce využívat zesílenou základnu pro dědice.

Větší obavou je vaše zaměření na krátkodobé výkyvy trhu. Máte matoucí volatilitu s hodnotou. Historicky ztrácejí akcie 1/3 hodnoty z vrcholu nejméně jednou za 36 měsíců. Je to povaha třídy aktiv.

Ano, Dow Jones Industrial Average byl letos zasažen. Ale znovu a znovu, více než sto padesát let, akcie z modrých čipů, když byly zakoupeny na diverzifikovaném základě s reinvestovanými dividendami, rozdrtila každou další třídu aktiv.

Ve skutečnosti lze za tyto nižší ceny učinit velmi silný argument pro ty, kteří drží své akcie, protože dividendy, které jsou reinvestovány, nakupují mnohem více akcií kvůli poklesu cen akcií. Potřebujete získat kopii knihy Ivy League Wharton Professor Jeremy Siegelové, Budoucnost pro investory: Proč vyzkoušeli a opravdu porazili tučnou a novou.

Otevře oči. Jeho výzkum je velkolepý. Ceny akcií jsou největší třídou aktiv pro budování bohatství pro průměrného muže nebo ženy, ale zisky nepocházejí postupně směrem vzhůru se svažující se trhy. Jsou to zubaté výkyvy, pády, boky, kapky, skoky a další. Najděte si tabulku Dow za posledních 100 let (když zjistíte, že grafy na akciových trzích jsou ve většině případů zbytečné) a uvidíte, že dokonce i Velká deprese byla výkyv na grafu (když jste se podíleli na reinvestovaných dividendách, bylo to dokonce menší). Navzdory válce, hladomoru, hrozbě jaderného vyhlazení, prezidentskému vraždě a rezignaci, příchodu internetu, vesmírné cestě, letadlům, vlakům a automobilům, biomedicíně, pohybům občanských práv atd. Se ukázalo, že vlastnictví podniků je nejvíce lukrativní dlouhodobé tvrzení od někoho, kdo chce růst svého kapitálu.Jízda je nerovná, takže vyžaduje, abyste se drželi svých zbraní, kupovali si kvalitu a ignorovali kolísání! V opačném případě budete pouze předávat své těžce vydělané peníze profesionálním obchodníkům a podnikatelům / ženám, kteří si kupují pro své vlastní makléřské účty.

Chápejte prosím, že ve většině případů, když dostanu tyto typy dopisů, zdá se, že pocházejí z dospělých dětí s rodiči, kteří si vybudovali podstatně více aktiv, než mají v současné době.

Mnohokrát jsou synové a dcery oprávněně znepokojeni svými rodiči, stejně jako znepokojeni hodnotou jakéhokoli potenciálního majetku, který zdědí. Neuvědomují si, že právě ten důvod, proč mají rodiče často peníze, a nemají, je proto, že máma a otec důkladně investovali do vysoce kvalitních akcií po celá desetiletí, ignorovali fluktuace trhu a profitovali z dobře zdokumentovaného skutečného růstu ocenění vlastního kapitálu post-inflace. To, co je obzvláště frustrující, je to, že se lidé často dívají na značku s vysokou vodní hladinou svého portfolia a říkají, že potřebují "vrátit se tam". Místo toho si neuvědomují, že pokud investují dostatečně dlouho (např. 20 let), mají už mnohokrát (doslova násobek) peníze, které by měly za to, kdyby je parkovali v dluhopisech nebo v bance.

A přesto, že jsou bohatší na čisté bázi, cítí psychologický bod vnímaného ztráty papíru. Pro profesionály je to přehnané, protože jste stále lepší, než byste byli. Je to jako lidé, kteří žalují lékaře, který si zlomil jedno ze svých žeber, ačkoli zachránil svůj život v restauraci tím, že provedl manévr Heimlicha.

Co teď navrhujete? Zdá se, že navrhujete, že se prodávají ze svých akcií a přecházejí do konzervativnějších investic ve chvíli, kdy se zásoby zdají být nejvíce atraktivní v mnoha, mnoha desetiletích. Nemohu vám nabídnout finanční poradenství nebo vám poskytnu nějaké doporučení. Jediné, co vám mohu říci, je, že "super investoři", jako je Warren Buffett, nalévají v této době své osobní zdroje do amerických akcií, a to dokonce až tak, že je veřejně prohlásí. Většina mého osobního kapitálu přišla v důsledku havárie akciového trhu 11. září, když lidé po velkých pádech panikařili a dovolili mi, abych koupil akcie, které jsem roky sleduje. V posledních šesti měsících jsem investoval více peněz, než jsem měl v celém životě.

Můj názor je, že máte jen pár možností.

1. Pokračujte v držení akcií s modrými čipy, reinvestujte dividendy a nechte Ameriku, Inc. silnější a výnosnější, stejně jako za posledních dvě stě let. Akciový trh bude nakonec následovat, ale když se vrátíme k zlomu i DJIA 14, 000 +/-, hodnota portfolia by mohla být vyšší díky reinvesticím dividend. Ve skutečnosti, čím déle trvá trh na těchto úrovních, tím lepší je pro ně i pro každého, kdo bude dědit své peníze.

Reinvestování dividend v současné době přidává 7% mnoha známým firmám! To je jen neuvěřitelné.Dokonce i když zásoby nebudou nikde po dobu tří let, můžete mít v té době ještě zvýšenou roční míru návratnosti zhruba 22,5%!

2. Snižte ztrátu, prodávejte držení portfolia a přemístěte do konzervativnějších aktiv. Když se věci uklidní, nemáte šanci tyto peníze získat, protože vkladové certifikáty a pokladniční poukázky nemohou v dlouhodobém horizontu držet krok s vlastní majetkovou účastí. Mohou to být tři měsíce, může to být pět let, ale budete muset sledovat, jak vysoká je hodnota akcií, protože váš účet zůstává na nižší, trvalé úrovni, kterou jste vynutili v důsledku prodeje aktiv. Pro některé lidi je to stále správné volání kvůli jejich emocionální dispozice a finanční situaci. (Kdyby to byla moje teta nebo babička, která by se vyptávala, prodávat je nyní - a zaparkuje peníze na účtech, které platí pouze 0,01% úroků - zvláště když Spojené státy tisknou dolary, aby se pokusily odvrátit úvěrovou krizi na inflaci) se mi zdá být mrzuté, ale upřímně, pokud potřebují peníze, abys žil, nemáte na výběr.)

Nejsem právník. Mohu říci, že na základě vlastního názoru a informací, které jste mi poskytli, by vaše rodiče nesprávně tvrdili, že makléř byl vinen z testu obyčejného smýšlení. Mohl byste dostat dohodu? Nevím - možná? Ale zdá se, že je to poměrně nemorální věc, jelikož jste byli ochotni vzít všechny vzhůru na trhu, když nastane nevyhnutelná volatilita, chtít položit vinu na třetí stranu.

Nejde o to, že by jim broker měl psát nahé puty nebo něco (což by bylo téměř jistě nezodpovědné pro situaci, kterou jste popsali).

Moje odpověď je však založena na vašem prohlášení, že vlastní vysoce kvalitní akcie typu Dow Jones. Jsou-li spokojeni, mohou pohodlně žít na svých kontrolách sociálního zabezpečení a mají dlouhou historii investování na akciovém trhu, mohla by být veškerá akciová angažovanost zcela rozumnou a racionální alokací portfolia. Zásoby nejsou jako spořicí účet. Nemůžete říct, "jak to děláte", když se podíváte na výkaz každý měsíc. Namísto toho postupujete 3-5 roků, a upřímně řečeno, právě teď jsme na úrovních zásob v roce 2004, což znamená, že vaše rodina je nyní stejně dobře jako před několika lety a mají výhody reinvestovaných dividend takže je velmi pravděpodobné, že jsou lepší, než kdyby peníze byly zaparkovány na spořicím účtu. Koneckonců - co by se stalo, kdyby se rodiče vypálili během havárie těsně před původní válkou v Zálivu v 90. letech? Nebo havárie akciového trhu v roce 1987? Byli by mnohem, mnohem horší než dnes. Účinně navrhujete, aby udělali totéž.

Vezměte to za to, co stojí za to.