Cílové datum Fondy pro mezinárodní diverzifikaci

Fondy pro penzijní fondy (TDF) se staly stále oblíbenější - zejména u mladších investorů, kteří šetřili na důchod. Zatímco tyto prostředky mohou automatizovat alokaci aktiv, investoři by měli pečlivě prozkoumat své strategie a zajistit, aby odpovídali vlastním cílům. To platí zejména pro mezinárodní diverzifikaci TDF, která se mezi rodinami fondů a jednotlivými fondy poměrně liší.

V tomto článku se budeme zabývat tím, zda fondy s cílovým datem poskytují dostatečnou mezinárodní expozici a nejlepší finanční prostředky pro globálně orientované investory.

Cílový den Fondy a diverzifikace

Finanční prostředky na cílové datum - nebo TDF - se staly stále oblíbenějšími jako efektivní, profesionálně řízená, věková a diverzifikovaná alokace aktiv, která se automaticky časem upravuje. Podle Institutu investičních společností přibližně 7-ti desítky penzijních plánů nabízí TDF a více než třetina investorů ve svých 20 letech je využívá ve srovnání s pouhými 15% z celkového počtu investorů, což naznačuje, že se jedná o vznikající trend.

Kritici TDF tvrdí, že mohou poskytnout nejlepší rozdělení aktiv pro "průměrného investora", avšak žádná situace jednotlivého investora není podle definice "průměrná". Každá společnost TDF má také odlišný přístup, pokud jde o přidělení aktiv, což činí pro investory důležité, aby pečlivě analyzovaly finanční prostředky a určily správný mix pro svou individuální situaci.

Některé TDF mohou mít větší riziko než jiné, i když je cílové datum stejné.

Například Vanguard's Target Retirement 2040 Fund (VFORX) je fond fondů, který má diverzifikované portfolio čtyř fondů. Mezi ně patří Fond Vanguard Total Stock Index Fund (52,5%), Fond Vanguard Total International Index Index (35%), Vanguard Total Bond Market II Index Fund (8,9%) a Vanguard Total International Bond Index Fond (3,6%).

Fond účtuje poměrně malý poměr výdajů ve výši 0,16 procenta s aktivy ve výši přibližně 18 miliard dolarů.

Fond Fidelity Freedom 2040 (FFFX) má pro srovnání portfolio 27 různých fondů, které zahrnují 64,03% domácích akcií, 30 57% mezinárodních akcií a jen malou pozici v mezinárodních dluhopisech. Fond zaúčtuje vyšší poměr výdajů ve výši 0,7% s spravovanými aktivy ve výši zhruba 7 miliard dolarů. Znamená to, že investoři v TDF společnosti Fidelity mají menší expozici na mezinárodních trzích než TDF společnosti Vanguard za stejný cíl pro odchod do důchodu v roce 2040.

Nejlepší prostředky pro mezinárodní investory

Mezinárodní diverzifikace pomáhá zmírnit riziko prostřednictvím investic do více než jednoho národa nebo regionu.Podle poradců rozměrových fondů je více než 60 procent celkové měsíční rozptylu země způsobeno idiosynkratickým rizikem země, které může být diverzifikováno. Tato rizika země se v posledních 30 letech skutečně zvýšily o 40 procent, čímž je mezinárodní diverzifikace stále důležitější pro snížení rizika portfolia.

Mezinárodní investování je zvláště důležité pro mladší investory. Studie poradců o rozměrových fondech zjistila, že přínosy snížení expozice vůči jednotlivým zemím se zvyšují s prodloužením investičního horizontu.

Přínosy diverzifikace jsou také větší v obdobích s vysokou volatilitou a poklesy trhu dokonce i prostřednictvím mezinárodních akcií mají tendenci být více propojeny s domácími trhy, když klesají.

Nejlepší prostředky na cílové datum by měly předčasně vyčlenit více aktiv na mezinárodní trhy, přičemž potenciálně by se snížila expozice, kdy se blíží důchod. Mezinárodní akcie mohou být nejoblíbenější formou diverzifikace, ale mezinárodní dluhopisy představují další klíčový způsob diverzifikace, který by se neměl přehlížet. Diverzifikace fixních příjmů může být obzvláště důležitá pro TDF blížící se odchodu do důchodu, neboť mohou snížit domácí úrokové riziko.

Některé dobré rodiny fondů TDF, které je třeba zvážit, zahrnují:

• Vanguard Target Date Funds
• Fidelity Freedom Target Datum Fondy
• JPMorgan SmartRetirement Funds
• T. Rowe Price Důchodové fondy
• Americké fondy Cílový den Důchodové fondy
• Fondy životního cyklu TIAA CREF

Investoři, kteří mají omezené možnosti poskytnuté jejich zaměstnavateli, by se měli podrobněji podívat na prospekt jejich TDF, . Investoři by samozřejmě měli také pečlivě zvážit poplatky spojené s těmito finančními prostředky, protože by mohly mít významný dopad na výnosy v dlouhodobém horizontu.

Spodní hranice

Fondy cílového data se staly mimořádně populárními mezi úsporami mladších generací na odchod do důchodu, ale nejsou všechny vytvořeny stejně. Investoři by měli pečlivě zvážit své možnosti před výběrem správného TDF při pohledu na věci jako mezinárodní diverzifikace. Nejlepší TDF by měly upřednostnit předčasné mezinárodní investování jako způsob, jak zmírnit riziko země a zvýšit celkový výnos portfolia.