Výhody investování do komunálních dluhopisů za příjem

Když jste dosáhli odchodu do důchodu, jedním z nejoblíbenějších způsobů generování pasivních příjmů, které zvyšují vaše další zdroje hotovosti, jako je sociální zabezpečení nebo důchodová kontrola, bez obecních dluhopisů. Tuto strategii portfolia může mít několik významných výhod.

1. Příjem z obecních dluhopisů je osvobozen od federálních a státních daní z příjmů

Představte si, že jste 65 let. Nemáte žádný dluh, vlastníte svůj dům naprosto a ušetříte 500 tisíc dolarů v dlouhodobé kariéře.

Máte na výběr mezi investováním do obecných podnikových dluhopisů a investováním do komunálních dluhopisů bez daně. Podnikové dluhopisy poskytují 7% a obecné dluhopisy bez daně poskytují 5%.

To znamená, že korporátní dluhopisy by vám každoročně generovaly 35 000 dolarů úrokových příjmů, na které byste mohli žít, platit účty, udržovat jídlo v komorách a lékárně v skříni. Budete muset platit z těchto peněz běžné daně z příjmů. Bezcelní obecní dluhopisy by naopak generovaly z úrokových výnosů 25 000 dolarů ročně. Budete-li kupovat cenné papíry vydané ve vašem domovském státě, nemuseli byste dluhopisy s federálními nebo státními daněmi za tyto dluhopisy.

Která z nich je lepší investice pro vaše portfolio? Chcete-li zjistit odpověď na tuto otázku, musíte vypočítat něco známého jako zdanitelný ekvivalentní výnos. Obecně řečeno, čím nižší bude vaše daňová třída, tím příznivější budou korporátní dluhopisy jako investice, zatímco čím vyšší je vaší daňová pásma, tím příznivější jsou obecní dluhopisy.

Jedna pasti, kterou byste se měli vyhnout, je zvyk, jak se zdá, že se zvedají noví investoři, což jim způsobuje, že reflexně dávají městské dluhopisy bez daně v penzijních plánech, které jsou chráněny před daněmi kvůli jejich vlastní struktuře. To je hloupé! I když jste v nejvyšším daňovém pásmu vybíraném ve Spojených státech, příjmy ve vašem plánu 401 (k) nebo jiných penzijních účtech jsou již chráněny před IRS, takže výnosy firemních dluhopisů jsou ve většině situací lepší možností z daňového hlediska.

Praktické pravidlo: "Opozity přitahují: zdanitelné dluhopisy přecházejí do bezcelních účtů a bezcelní dluhopisy přecházejí na zdanitelné účty."

2. Městské dluhopisy mohou kolísat méně než akcie

V závislosti na délce trvání komunálních dluhopisů, které držíte ve svém investičním portfoliu, mohou vaše aktiva kolísat více nebo méně než akcie. Obvykle se dluhopis s kratší dobou splatnosti (který splatí dříve) bude měnit daleko méně než dluhopis s delším trváním (ten, který v budoucnosti zraje mnoho let). Veškeré věci přicházejí s cenou - tedy ekonomickým maximem: "Není tam žádný volný oběd".Dluhopisy s kratší dobou trvání téměř vždy využívají nižší výnosy než dluhopisy s delší dobou trvání. To je kompromis, který musíte udělat. (Poznámka: Vzácné situace se vyskytují každých několik desetiletí, když to není pravda. Je označována jako "obrácená výnosová křivka".)

3. Mnoho nových investorů hledá myšlenku investovat do komunálních dluhopisů, které jsou více emocionálně atraktivní než investování do akcií

Když si koupíte komunální dluhopis na primárním trhu, půjčíte své peníze místnímu nebo státnímu vládnímu úřadu na projekty, které zlepšují život pro průměrnou osobu. Pokud kupujete dluhopisy vydané školní čtvrtí, vaše peníze budou pravděpodobně použity k výstavbě nové školy nebo tělocvičny.

Pokud si koupíte komunální dluhopis vydaný vaším rodným městem, peníze mohou být použity k výstavbě silnic, mostů, nemocnic, čistíren odpadních vod a dalších veřejných prací.

Ve všech těchto případech vydavatel dluhopisů slibuje zaplatit vám úroky z vašich peněz. V určitém okamžiku, v den splatnosti, jste slíbeni vrácení nominální hodnoty samotného dluhopisu. Ve většině případů, což je jistě v případě tradičního osvobození od daně, je toto stejné jako částka, kterou jste původně půjčili emitentovi.

Pro mnoho investorů, protože znáte tento jednoduchý fakt - že získáte peníze zpět na určitém místě v budoucnosti, pokud emitent dluhopisů nezaplatí - zjednodušuje psychologický držení osvobozených komunálních dluhopisů a emocionálně. Já osobně znám penzijní investory, kteří sedí na sedmistvých portfoliích naplněných komunálními dluhopisy, kteří nevadí výkyvům v ceně, ale kteří nemohou žalovat myšlenku držet akcie jakékoliv , bez ohledu na to, jak vysoká kvalita , jak zisková, nebo jak dobře rozmanitá, i když věděla, že dlouhodobé zásoby akcií absolutně posunují dluhopisy na návratové oddělení.

Jednoduše řečeno, jako iracionální a hloupí, mnoho nových investorů považuje dluhopisy za "bezpečnější" než akcie a ignoruje taková rizika, jako je míra inflace. Nicméně, nemusíte investovat do akcií na budování bohatství, takže pokud soustředíte své úspory na investice s pevným příjmem, jako jsou obecní dluhopisy bez daně, můžete spát lépe spát, ať už to je. Neexistuje žádný užitek, který by se stal nešťastným pouze proto, abyste dosáhli vyšší návratnosti, pokud pro něj budete obchodovat s vaším zdravím.