Základy rEIT: Jak jsou riskantní?

Investice do nemovitostí nebo REIT jsou investiční akcie, které často používají ti, kteří chtějí zvýšit výnosy z jejich portfolia. Ale jako vždy, s vyšší návratností přicházejí další rizika.

Co jsou REITS?

REITS jsou pouze společnosti, jejichž podnikání vlastní a provozuje nemovitosti. Typický REIT může kupovat a spravovat byty. Podle zákona musí rozdělit 90% svých zisků ve formě dividend.

Většina společností REIT ("reets") distribuuje tyto zisky svým investorům čtvrtletně, což z nich dělá výhodné vozidlo pro zájemce o důchod, kteří chtějí stálý příjem příjmů. REIT, na rozdíl od veřejných podniků, neplatí daň z příjmu právnických osob; zisky po odečtení managementu jsou distribuovány před zdaněním investorům společnosti REIT. Historicky, po dlouhou dobu - stejně jako v období od roku 2010 do roku 2015 - REITY překonaly podnikové dluhopisy.

- 9 -> REITs mají tři příchutě:

vlastní REIT, které vlastní a provozují nemovitost produkující příjmy

hypoteční REIT, která půjčují peníze majitelům nemovitostí a operátoři nebo investují do cenných papírů zajištěných hypotékou nebo do půjček

• hybridních REIT, které dělají oba.
• Výnosy z REIT
• Podle měřícího indexu MSCI US REIT k 23. červnu 2016 získaly US REIT průměrné roční výnosy v předchozím pětiletém období 12. 34% Index S & P 500, což je široká míra výkonnosti pro akciový trh v USA, dosahovala v tomto období v průměru výnos 10,49%.

Je důležité mít na paměti, že vyšší výnosy z REIT jsou prostě měřítkem výkonnosti v konkrétním prodlouženém intervalu, nikoli náznakem toho, že REIT jsou vynikající investicí. Ve skutečnosti společnost REIT vysledovala S & P 500 v jednom, třech a pětiletých obdobích, které skončily 31. srpna 2013.

V pozdním roce 2016 se pomalý návrat ekonomiky US z Velké recese, který začal později 2007 bylo doprovázeno výrazně nižšími úrokovými sazbami než v letech před recesí.

To významně přispělo k návratu REIT

. Je důležité mít to na paměti při měření výkonu REIT.

REITS nejsou prokazatelně vynikající investice po celou dobu. Ve skutečnosti společnost REIT sledovala index S & P 500 v jednom, třech a pěti letech, které skončily 31. srpna 2013. Rizika REIT REIT jsou obchodovány na akciovém trhu, a jednalo se o riziko, které by se obvykle očekávalo z majetkových investic. Jsou také nepříznivě ovlivněny slabostí v cenách nemovitostí. I když jsou dlouhodobé výnosy společnosti REIT působivé, docházelo také k obdobím, ve kterých výrazně nedosahovaly výkonnost.V roce 2007 vrátila společnost iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) -20. 35%, následovalo to s návratností -40. 03% (včetně příjmů z dividend) během prasknutí nemovitosti "bublina" na konci roku 2007 a 2008. Investoři, kteří hledají alternativy k dluhopisům, si musí být vědomi rizik spojených.

REIT má také potenciál produkovat záporné celkové výnosy v době, kdy jsou úrokové sazby zvýšené nebo rostoucí. Pokud jsou sazby nízké, investoři obvykle vyjíždějí z bezpečnějších aktiv, aby usilovali o příjmy v jiných oblastech trhu. Naopak, pokud jsou sazby vysoké nebo v nejistých časech, investoři často přitahují zpět do státních pokladen nebo do jiných investic s pevným výnosem.

Zatímco někdy neopatrně navrhované jako "náhradní dluhopisy", REITS nejsou dluhopisy; jsou to akcie. Stejně jako všechny akcie nesou míru rizika výrazně větší než

státní dluhopisy.

Jak investovat do REIT REIT jsou investorům k dispozici mnoha způsoby, včetně specializovaných podílových fondů, uzavřených fondů a fondů obchodovaných na burze. Mezi fondy obchodované na burze, které se zaměřují na REITS, patří iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) a iShares Cohen & Steers Realty (ICF).

Investoři mohou také otevřít účet zprostředkování a koupit jednotlivé REIT přímo. Některé z největších individuálních REIT jsou Simon Property Group (SPG), Veřejné úložiště (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) a Ventas (VTR).

Investoři mají stále větší počet způsobů, jak získat přístup na zahraniční trhy REIT.

Tyto investice jsou typicky rizikovější než REIT založené na USA, ale mají také vyšší výnosy a potenciál pro větší diverzifikaci. Největší ETF se zaměřila na non-U. S. REIT je SPDR Dow Jones mezinárodní nemovitost ETF (RWX).

REIT v oblasti tvorby portfolia

Jedna charakteristika REIT je nepopiratelně pozitivní, a to, že REIT má tendenci mít nižší než průměrnou korelaci s ostatními oblastmi trhu - což znamená, že zatímco jsou ovlivněny širšími tržními trendy, očekává se, že se poněkud odchýlí od hlavních akciových indexů a do jisté míry z dluhopisů.

Přidělení na společnosti REIT může proto snížit poměr snížení celkové volatility portfolia investorů současně s tím, že může zvýšit výnos. Další výhodou společností REIT je, že na rozdíl od kupovaných dluhopisů mají REIT potenciál dlouhodobějšího zhodnocení kapitálu. Mohou také lépe než jiné investice v období inflace, protože ceny nemovitostí obecně vzrůstá s inflací. Mějte však na paměti, že dividendy REIT, na rozdíl od kapitálových zisků z akcií držených po dobu nejméně jednoho roku, jsou plně zdanitelné. Vždy je dobré přemýšlet o rozhodnutích o alokaci aktiv s důvěryhodným finančním poradcem.

Odmítnutí odpovědnosti

: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství.Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.