Lépe Koupit? Apple Stock Vs. Apple dluhopisy

Akcie společnosti Apple (AAPL) jsou jednou z nejvíce analyzovaných, rozčleněných a diskutovaných společností na světě a s dobrým důvodem: je to největší akciová aktiva v USA trhu a většina jeho produktů je všudypřítomná. Nyní se Apple také stala jedním z největších emitentů dluhopisů na trhu s 24 aktuálními dluhopisy od června 2016. Jedná se o velké emisi dluhopisů v celkové výši více než 55 miliard dolarů.

Výsledkem je, že investoři, kteří jsou nadšenci Apple, si nyní mohou vybrat: Apple stock nebo Apple dluhopisy. Ale jaká je lepší sázka?

Apple Dluhopisy jsou bezpečné, ale …

Podívaly se na své vlastní zásluhy, tyto dluhopisy nenabízejí obzvlášť žádnou hodnotu, ale problémy splatné do roku 2025 jsou pravděpodobně téměř stejně bezpečné jako všechny státní dluhopisy. Apple má masivní peněžní pokladnu, nízkou dluhu za svou velikost (navzdory splátce dluhopisů ve výši 55 miliard dolarů plus běžný dluhopisový dluh) a spoustu peněžních toků k pokrytí úrokových plateb. Dokonce i když Apple neprodával zítra jiný iPhone nebo iPad, má dostatek peněz na ruce, aby zabránil neplnění těchto otázek.

Zároveň však Apple dluhopisy obchodují s velmi nízkým výnosem spready nad srovnatelnými státní pokladny Spojeného království. I když to je známkou bonity společnosti, znamená to také, že dluhopisy mají vysokou míru citlivosti na úrokové sazby. Pro ty, kteří drží dluhopisy až do splatnosti, to není problém.

Ti, kteří pravděpodobně potřebují prodávat dluhopisy ještě dříve, než jsou zralí, jsou však vystaveni možnosti, že by akce Federálního rezervního systému či jiné faktory mohly v příštích deseti letech tlačit na širší trh s dluhopisy. Dlouhodobé prostředí s nízkými úrokovými sazbami, které následovalo po finanční krizi v letech 2007-8, nakonec skončí, úrokové sazby narůstají a vývoj těchto výnosů nevyhnutelně klesne.

Dlouhodobější dluhopisy společnosti Apple, splatné v letech 2043 a 2044, mohou být stejně bezpečné jako krátkodobé emise, avšak zde je otázka produktového mixu společnosti zpochybňována. Za třicetileté dny budou aktuální produkty společnosti Apple zastaralé, stejně jako dnes Sony Walkman. Rozdíl v tomto případě je takový, že Apple nemá úzkou šířku produktových řad než Sony v jeho rozkvětu. Investice do dlouhodobějších dluhopisů společnosti Apple proto vyžaduje důvěru, že společnost bude nadále inovovat a nabízet produkty, které spotřebitelé chtějí. Naštěstí má firma dostatek peněz na ruku, aby své šance na dlouhodobé přežití zvýšila, i když v příštích letech klesne za technologickou křivku.

AAPL Stock Vs. Apple Dluhopisy

To nás přivádí zpět k otázce, zda je jmění Apple nebo Apple dluhopisy lepší koupit.Investor, který na konci dubna koupil 10letou bankovku Apple, by získal výnos do splatnosti 3 5%, zatímco akcionář by byl v souladu s dividendovým výnosem 2,3%. (Mějte na paměti, že obě čísla se denně mění s kolísáním cen.

To znamená, že investoři by získali více příjmů vlastnictvím dluhopisů, ale výhoda je poměrně úzká a navíc nezohledňuje možnost budoucí dividendy růst pravděpodobné události, kterou Apple v průběhu času rozšiřuje.

Investor, který vlastní Apple dluhopisy, se dále nedokáže podílet na růstu výnosů společnosti, který by měl v příštích pěti letech dosahovat zhruba 15% … Nakonec je třeba poznamenat, že akcie AAPL jsou likvidnější (tj. Snadněji obchodovatelné) než jejich dluhopisy.

Tyto faktory společně naznačují, že zatímco dluhopisy Apple mají skromnou výnosovou výhodu, akcie AAPL jsou lepší volbou pro dlouhé - potenciál růstu dividend - a schopnost podílet se na růstu zisku společnosti - činí z akcií lepší sázku, která pomáhá investorům zajistit proti inflaci.

< Mějte však na paměti, že každý i nvestor má své vlastní cíle a toleranci vůči riziku. Zatímco zásoby Apple nabízejí více než své dluhopisy, zásoby jsou také mnohem volatilnější - což znamená, že není vhodnější pro konzervativnější investory, pro něž je prioritou jistota hlavního zákazníka.

V opačném případě je volba jasná: pro ty, kteří se chtějí podílet na této spotřebitelské technologie juggernaut, Apple stock je lepší volbou než její dluhopisy.

Závěrečné varovné slovo

Pro jednu z největších světových společností má akcie Apple historii volatility. Například v červenci 2015 činila akcie více než 132 USD / akcii. O deset měsíců později se prodalo za méně než 90 dolarů / akcii - o více než 30 procent ztrátu hodnoty. Investoři, zejména ti, kteří jsou v důchodu nebo se blíží k jejich odchodu do důchodu, by měli tuto volatilitu brát v úvahu při zvažování investic do akcií společnosti Apple.

Upozornění

: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry. Před investováním vždy konzultujte investičního poradce a daňového odborníka. Poslední aktualizace červen 2016