Aktivní vs. pasivní investice

Většina investičních profesionálů se hlásí k hypotéze o efektivním trhu (EMH), která uvádí, že není možné "porazit trh", protože efektivita trhu způsobuje, že stávající ceny vždy zahrnují a odrážejí všechny dostupné informace. Vzhledem k tomu, že trh nelze překonat, investoři preferují investice, jako jsou fondy obchodované na burze (ETF) nebo vzájemné fondy, které drží velké koše akcií, aby se mohly podílet na trhu.

Ti, kteří odmítli EMH, směřují k úspěšným investorům, jako je Warren Buffett nebo Peter Lynch, jako důkaz, že to může být trh. Obecně platí, že tito aktivní investoři se domnívají, že na trhu existují neefektivnosti, které lze využít k zisku. Tato neefektivnost může zahrnovat mimořádné obchodování s akciemi pod svou vnitřní hodnotou nebo akcie s malým limitem, které prostě zůstaly bez povšimnutí větší institucionální investoři, kteří jsou zaměřeni na větší konkurenty.

V tomto článku se podíváme na tyto dva způsoby investic a na to, jak si investoři mohou při výběru mezinárodních příležitostí vybírat.

Pasivní investice do dlouhodobé investice

Většina investorů je nejlépe pasivní investiční strategií, protože nevyžaduje žádné praktické úsilí v průběhu času. Všeobecně investují na rozvinutých a rozvíjejících se trzích rovnoměrně po celém světě, investoři se nemusí obávat, že budou sledovat určitou zemi nebo bezpečnost, do které jsou investovány, aby se ujistili, že je stále zdravý.

Poplatky spojené s pasivním investováním mají také tendenci být mnohem nižší, což je snadný způsob, jak zvýšit návratnost.

Při pasivním investování by se investoři měli soustředit na posouzení úrovně rizika, které jsou příjemné, a to předtím, než vytvoří portfolio kolem něj. Mladší investoři, kteří jsou ochotni převzít větší rizika, se mohou chtít podívat na rizikovější zahraniční trhy - jako jsou rozvíjející se nebo hraniční trhy - zatímco starší investoři, kteří chtějí zachovat svůj kapitál, mohou chtít zvážit celosvětové fondy nebo investovat do stabilnějších rozvinutých zemí při hledání do zahraničí.

Hands-on Active Investing

Někteří investoři chtějí přijmout praktický investiční přístup s přesvědčením, že dokážou časem porazit trh. Vzhledem k tomu, že vybírají konkrétní regiony, země nebo cenné papíry, o kterých se domnívají, že budou vyšší, musí investoři věnovat větší čas analyzování různých příležitostí a hledání alfa. Poplatky spojené s aktivními investicemi bývají vyšší, pokud jde o "aktivní" ETF nebo vzájemné fondy.

Při aktivním investování se investoři mohou podívat na makroekonomické trendy, vnitřní hodnocení nebo relativní ocenění, aby identifikovali trhy nebo cenné papíry, které jsou potenciálně podhodnocené.Druhým velkým krokem v tomto procesu je načasování trhu, aby se zajistilo, že kupují nebo neprodávají příliš brzy nebo pozdě, což může mít za následek buď příležitostné náklady, nebo skutečné ztráty. Tito investoři mohou chtít zvážit ETF země, americké depozitářské průkazy nebo přímé zahraniční investice.

Klíčová taková místa

• Pasivní investice vyžadují nákup široké škály mezinárodních akcií s cílem dosáhnout v průběhu času tržního průměru.
• Aktivní investice zahrnují výběr jednotlivých regionů, zemí nebo cenných papírů, o kterých se domnívá, že investoři budou mít lepší výkon na trhu.
• Většina investorů je s největší pravděpodobností pasivní investice, ale aktivní investoři mají místo pro praktického investora.
• Někteří investoři mohou chtít zvážit využití kombinace pasivních a aktivních investičních přístupů s cílem maximalizovat výhody obou technik.