Video: Zeitgeist Moving Forward [Full Movie][2011] 2024
Rozvíjející se trhy jsou dobře známy svou volatilitou ve srovnání s rozvinutými trhy jako jsou Spojené státy nebo Evropa. Zatímco některé rizika jsou obtížné předvídat, existují čtyři hlavní faktory, které ovlivňují rozvíjející se trhy na souhrnném základě. Porozumění těmto faktorům může pomoci mezinárodním investorům vyhnout se příležitostným situacím a předpovědět dlouhodobé pohyby rozvíjejících se trhů ve srovnání s jinými třídami aktiv.
V tomto článku se budeme zabývat čtyřmi hlavními faktory ovlivňujícími výkony rozvíjejících se trhů a to, co pro mezinárodní investory znamenají.
Rozvinuté tržní poptávka
Mnoho zemí se vznikajícími trhy vyrábí výrobky a / nebo prodává služby rozvinutým tržním ekonomikám. Například Čína vyrábí všechny druhy zboží pro Spojené státy a Evropu, zatímco Indie se stala předním vývozcem služeb informačních technologií. Pokles ve vyspělých ekonomikách může proto mít negativní dopad na rozvíjející se trhy, které se spoléhají na poptávku za účelem posílení svého hospodářského růstu.
Po finanční krizi v roce 2008 se mnoho vyspělých zemí snažilo vrátit se k normálním tempem růstu. Ale věci se nakonec obracejí. Mezinárodní měnový fond odhaduje, že celosvětový nominální hrubý domácí produkt ("HDP") přesáhne 5% v roce 2017, což představuje nejsilnější tempo růstu od roku 2011.
To by mohlo znamenat konec let růstu slabých rozvinutých zemí a mohlo by se stát bod obratu pro výkonnost rozvíjejících se trhů.
Výkonnost domácí ekonomiky
Mnohé země se vznikajícími trhy jsou motivovány spíše domácí poptávkou spíše než poptávkou po vývozu. Například, vývoz činí pouhých 260 miliard amerických dolarů. 45 bilionů (nominální) ekonomiky - nebo asi 10 procent jejího celkového hospodářského výkonu.
Pro srovnání, Čína je $ 2. 3 biliony na vývozu představují více než 20 procent svých 11 dolarů. 8 bilionů (nominální) ekonomiky. Domácí faktory - jako je spotřeba a politika - mají velký vliv na tyto rozvíjející se trhy.
Často se rozvíjející se tržní ekonomiky vyvíjejí od ekonomiky orientované na vývoz k domácí ekonomice. Přechod Číny nabral růst z více než 12 procent ročně v roce 2010 na méně než 7 procent do roku 2017. Výsledek je, že domácí ekonomický růst je obecně považován za stabilnější než růst řízený vývozem, protože nezávisí na tom, vnější faktory. Čínská ekonomika se na těchto úrovních konečně stabilizuje.
Dynamika měnového trhu
Mnoho zemí s rozvíjejícími se trhy má nestabilní místní měny a musí vydat dluh v dluhopisu denominovaném v dolaru. Při vzestupu amerického dolaru se tyto dluhy mohou stát nákladnějšími službami pro rozvíjející se trhy, které vydělávají v místní měně.Vyšší dolarové ocenění také znamená vyšší úrokové sazby, které mají tendenci čerpat kapitál od rozvíjejících se trhů a zvyšují náklady pro rozvíjející se trhy ke zvýšení budoucího kapitálu.
Od roku 2011 dolar USA zaznamenal silné oživení, které se odrazilo na výkonnosti rozvíjejících se trhů.
Dobrá zpráva je, že tyto trendy začaly zmírňovat přesun do poloviny roku 2017 - což by mohlo pomoci posílit některé akciové trhy rozvíjejících se trhů. Měnové trhy mají samozřejmě tendenci být nepředvídatelné v krátkodobém horizontu a rostoucí úrokové sazby v USA by mohly vést k dalšímu shromáždění, pokud by se výdaje uskutečnily rychleji, než se očekávalo.
Výkonnost zboží
Mnoho zemí se vznikajícími trhy jsou čistými vývozci komodit, což je činí citlivými na změny cen komodit. Například Rusko je velkým vývozcem zemního plynu do Evropy a Brazílie vyváží železnici, sóju, kávu a ropu do Číny a do Spojených států. Pokles těchto komodit by mohl mít dramatický dopad na příjmy generované státem vlastněnými a soukromými podniky v těchto zemích.
Ceny komodit dramaticky klesly od roku 2011 kvůli pomalejšímu konci poptávky na trhu, ale globální oživení ekonomiky pomalu zvyšuje poptávku.
Od roku 2016 došlo k výraznému oživení kovových komodit, které pomohly mnoha nově se rozvíjejícím trhům. Ceny mědi a palladia byly v první polovině roku 2017 silnými výkony, což pomohlo vyrovnat slabé ceny ropy a zemního plynu.
Bottom Line
Rozvíjející se trhy jsou skvělý způsob, jak diverzifikovat portfolio a porozumět základním ovladačům výkonu, které mohou pomoci trhu. Mezinárodní investoři s rozvíjejícími se trhy jistě pociťují dopad jejich nedostatečné výkonnosti od roku 2011, ale tyto trendy by se mohly otáčet, dokud ekonomika Spojených států zůstane na trati. Ti, kteří nejsou drženi na rozvíjejících se trzích, mohou chtít zvážit přidání třídy aktiv, protože tyto trendy hrají.
Specifické faktory řízení cen Penny akcií
Existují určité aspekty, které řídí ceny akcií. Příležitost přichází z pohledu cenových faktorů, které ostatní přehlížejí.
ETF hraničních a rozvíjejících se trhů
Učit se investovat na hraničních a rozvíjejících se trzích snadno pomocí ETF.
Bude rally rozvíjejících se trhů pokračovat v roce 2017?
Vznikající trhy vykázaly v roce 2016 lepší výkon, ale tento trend bude pokračovat i v roce 2017? Podíváme se na odborná stanoviska a údaje.