3 Tipy pro řízení geopolitického rizika

Svět nikdy není v míru po dlouhou dobu a geopolitické riziko může mít obrovský dopad na globální investiční portfolia. Pochopením, jak geopolitické rizika ovlivňují jejich portfolia, se investoři mohou vyhnout potenciálním nákladným chybám tím, že přerovnávají na trh. Tyto tipy jsou obzvláště důležité vzhledem k rostoucímu počtu geopolitických rizikových faktorů do roku 2016, včetně probíhající krize v Sýrii, potenciálního íránského konfliktu a terorismu.

V tomto článku se podíváme na tři tipy pro zvládnutí geopolitických rizik.

# 1 - Sledujte let pro bezpečnost

Nejčastější reakcí na velký geopolitický konflikt je let do bezpečnosti. Například akcie mají tendenci zažít dramatický pokles a kapitálové přechody do státních dluhopisů a bezpečných komodit jako zlato. Japonský jen a švýcarský frank jsou také známými bezpečnými měnami, které mají tendenci čerpat kapitál v nejistých časech. Ve skutečnosti byl švýcarský frank připojen k euru ve snaze kompenzovat jeho zhodnocení během krize státního dluhu.

Existuje také řada "finančních" letů k bezpečnosti, které mohou být použity, včetně indexu volatility CBOE (VIX), krátkých kapitálových obchodů (ETF) nebo prodejních opcí. Často krát je riziko geopolitického konfliktu viditelné na opčních a futures trzích VIX. Investoři mohou také koupit opce s cílem zajistit své portfolio a vyrovnat riziko poklesu, zatímco spekulanti mohou nakupovat krátké kapitálové ETF, aby využili jakéhokoli pádu.

# 2 - Dopady na komodity budou

Geopolitické konflikty mohou mít hluboký dopad na ceny komodit. Například cena ropy vzrostla z průměru 30 dolarů za barel v roce 2003 na více než 100 dolarů za barel po irácké válce a řadu dalších geopolitických událostí vedoucích do roku 2008. Klíčovým bodem, který si je třeba připomenout v těchto případech je, že Irák byl významným producentem ropy a pokles byl z velké části způsoben potenciálem přerušení dodávek, který by vedl ke zvýšení cen.

Mnoho dalších geopolitických rizik nemá velký vliv na ceny ropy. Například evropská dluhová krize měla mnohem větší dopad na měny a dluhopisy než na komodity. Investoři by se měli podívat na komoditní expozici pro danou zemi, která ovlivňuje krizi, a poté určit dopad této expozice na světové trhy. Země produkující ropu na Středním východě mají tendenci být největšími řidiči komodit.

# 3 - Diverzifikace je dobrá obrana

Nejsilnější obranou proti geopolitickým rizikům je často silná diverzifikace. S přítomností v akciích, komoditách a dluhopisech mohou investoři zmírnit jakýkoli dramatický pokles jednotlivých tříd aktiv.Rovněž stojí za zmínku, že akcie mají tendenci k oživení nad dlouhodobou inflací a hospodářským růstem, zatímco komodity jsou oceňovány výhradně na nabídce a poptávce. To znamená, že akcie si zaslouží větší podíl na portfoliu.

Pokud jde o geopolitické riziko v kterékoli jednotlivé zemi, mezinárodní diverzifikované portfolio může snížit souvislost mezi aktivy. Krize ovlivňující latinskoamerické trhy například pravděpodobně nebude do velké míry ovlivňovat indické akcie.

Pomocí ETF mohou investoři poměrně snadno stavět tuto úroveň diverzifikace do svých portfolií.

Klíčová taková místa

• Geopolitická rizika jsou neustále se vyvíjejícím rizikem pro zahraniční investory a mnoho z těchto rizik by mohlo být obzvláště akutní v roce 2016.
• Dopad geopolitických konfliktů na určité třídy aktiv se liší v závislosti na zúčastněných zemích vnímané globální riziko.
• Diverzifikace je nejsilnější obranou proti geopolitickým rizikům, protože ztráty v jedné třídě aktiv jsou alespoň částečně absorbovány zisky v jiné.