Worldcom trick - Worldcom Scandal vysvětlen

Pravděpodobně jste slyšeli o skandálu Worldcom, který je jedním z nejvíce šokujících a rozsáhlých podvodů, které na generaci ukládají Wall Street. V případě, že jste neměli a potřebujete rychlé vysvětlení, v zásadě jde o toto: společnost Worldcom, jedna z největších světových telekomunikačních společností, hlavní holdingový fond pro mnoho důchodců a domácí jméno v celé zemi, se pokoušel nafouknout její zisk o téměř 4 miliardy dolarů tím, že manipuloval s jeho účetní závěrkou, zejména s výkazem zisku a ztráty a rozvahou, která byla zjištěna ve formuláři 10-K a výroční zprávě.

Udělal to prostřednictvím machinací vrcholového vedení. Abyste pochopili, jak se to stalo, musíte pochopit, jak finanční ředitel Scott Sullivan zpracovává kapitálové výdaje, které jsou kapitalizovány, a výdaje, které jsou účtovány do nákladů, a něco známého jako akruální metoda, která je základním principem účetnictví.

Chcete-li vysvětlit skandál Worldcom, musím vás naučit o metodě akruálního rozlišování

Pokud podnik vynakládá nějaký náklad, účetní pravidla stanoví, že náklady na tyto náklady by měly být přiděleny po celé období bude to prospěšné společnosti. Tento pokus o přizpůsobení příjmů s náklady, které vznikly při generování těchto příjmů, je znám jako metoda časového rozlišení. Obrázek z investice Lekce 4 pomůže:

Sherry's Cotton Candy Co., vydělává $ 10 000 zisk za rok. V polovině roku 2002 firma zakoupila stroj s cukrovinkami o objemu 7,500 dolarů, který by měl trvat pět let, a umožní zaměstnancům vyrábět dvakrát více cukrovinek za hodinu. Pokud by investor přezkoumal účetní závěrku, mohl by se odradit, aby zjistil, že podnik podnikl pouze koncem roku 2002 částku 2 500 dolarů (zisk ve výši 10 000 Kč - 7 000 Kč za nákup nových strojů.) Investor by se divil, proč se zisky v průběhu roku klesl tolik.

Naštěstí se Sherryho účetní dostaví k její záchraně a řeknou jí, že $ 7,500 musí být přiděleno po celé období, ve kterém bude mít společnost prospěch. Vzhledem k tomu, že stroj s cukrovinkami má pětiletou trvanlivost, může společnost Sherry uhradit náklady na cukrovinkový stroj a rozdělit ho o pět ($ 7, 500/5 let = 1, 500 dolarů za rok.) Místo toho, aby si uvědomil jednorázové náklady , společnost může každých pět let odečíst 500 dolarů za rok, což znamená výnosy ve výši 8, 500 USD. To umožňuje investorovi získat přesnější obraz o ekonomické realitě společnosti.

V příkladu nákupu cukrovaru je typ investičních výdajů. Kapitálové výdaje jsou náklady, které firma vydělává za zaplacení aktiv, jako je továrna, strojní zařízení nebo zařízení.Tato akruální metoda účtování kapitálových výdajů se nevztahuje na provozní náklady, jako jsou materiály, mzdy, kancelářské potřeby a podobně.

Provádí Hokey-Pokey (nebo jak Shuffle vaše knihy)

Jak to platí pro Worldcom? Finanční ředitel společnosti, Scott Sullivan, podvodně vzal miliardy dolarů do provozních nákladů a rozložil je přes tzv. Majetkové účty, které představují účet typu kapitálových výdajů. To umožnilo společnosti Worldcom účtovat náklady pomalu, a to v menších částkách, místo aby je okamžitě oznámily investorům. V roce 2001 společnost uvedla 1 dolar. 4 miliardy zisku. Pokud by provozní náklady nebyly nesprávně skryty, společnost Worldcom by ztratila peníze za fiskální rok 2001 i za první čtvrtletí roku 2002.

Tento článek byl původně publikován 24. května 2003.

Co to znamená pro investory

Podvody Worldcom mají dalekosáhlé důsledky pro investory. Základem amerického finančního systému je neporušenost finančních zpráv vydaných vedením. Pokud nebudou tyto údaje co nejpřesnější, analytici, správci peněz a investoři, kteří nemají dostatek prostředků k tomu, aby mohli řádně ocenit podnik. Přestože CFO Scott Sullivan hájí svůj výběr přidělit dané výdaje, on a Worldcom šli daleko za agresivní účetní postupy používané v některých společnostech.

Nápravná opatření

Komise pro cenné papíry (SEC) začne vyžadovat, aby vedoucí pracovníci ve velkých společnostech podepisovali prohlášení, že se domnívají, že podle jejich nejlepšího vědomí jsou účetní závěrky zveřejňované společnostmi stejně přesné možný. Tato akce by mohla v konečném důsledku vést k odpovědnosti vedoucích orgánů vlády v případě korupčního podvodu.