Proč Warren Buffett a Charlie Munger měli pravdu

Před více než deseti lety jsem se zúčastnil schůze akcionářů Berkshire Hathaway a něco, co legendární miliardářové investoři Warren Buffett a Charlie Munger řekl, mi připadalo divné. Na otázku, proč se nezajímali o sdílení své velmi úspěšné hodnotové investiční metody, oba muži trvali na tom, že jsou přesvědčeni, že je to správná cesta, jak se chovat k vytvoření lepší společnosti, přičemž poznamenává, že většina lidí by ve skutečnosti nedodržovala vše, co řekli během příští krize; že většina lidí, kteří je poslouchají, ignoruje to, co se naučili, a odmítá se logicky chovat.

Přestože jsem pro oba muže obrovský respekt, našel jsem to překvapivě depresivní.

O několik let později jsem viděl z první ruky, jak měli pravdu. Jak jsem psal 21. března 2009, kdy Dow Jones Industrial Average dosáhl dna po nejhorším kolapsu generací, "… tady jsme uprostřed největší devalvace aktiv v generacích a jinak rozumní lidé se chovají způsobem tak iracionálním že jeden z mých blízkých rodinných příslušníků nyní trvá na tom, že vlastnictví akcií nebo podnikání vůbec není nic jiného než hazard, ale jeho myšlenka však není pro stejnou společnost, Neschopnost logiky by měla být zřejmá, ale většina lidí by z nějakého důvodu raději měla iluzi bezpečnosti práce (a je to iluze, myslí vás), spíše než jistotu ovládání svého vlastního osudu, protože tento vyžaduje pevnost sledovat, jak se hodnoty aktiv v rozvaze fluktuují. "

Jako člověk, který prošel budováním bohatství od začátku, dovolte mi říci: Proces růstu vaší čisté hodnoty pravděpodobně nebude stabilní a snadná jízda jako eskalátor. Místo toho je pravděpodobné, že to přijde do záchvatů a začne, s dlouhými obdobími, kdy moudřeji tráví svůj čas studováním, čtením a shromažďováním zdrojů, aby využili příležitostí, které se nevyhnutelně projevují.

- "->

To je důvod, proč jsem byl v tomtéž díle tak silný, když jsem tvrdil:" V ulicích je teď metaforická krev, která má zdroje, odvahu a ochotu využít výhody největší prodej ohně na podnikatelské vlastnictví v uplynulém půl století se od deseti let bude rozhodně bohatší.Nyní, když lidé začínají hýbat na burze cenných papírů nebo přebírat rizika, najdu se mám grimasy a odcházím, cítim špatně, protože opravdu věří oni se chovají racionálně, budou se ohlédnout a přemýšlejí, proč [ostatní] shromáždili bohatství. "

Je to skoro sedm let.Stejně jako v minulosti nebyla historie nijak odlišná. Navzdory všem strachům, ti, kteří drželi své báječné obchody, reinvestovali dividendy a kupovali si víc prostřednictvím maelstromu, dělali spoustu peněz. Realitní investoři, kteří jsou dostatečně chytří, aby vyzdvihli uzavřené domy, jsou nadšení.

Zajímavé je, že stejní lidé, kteří se v zádech zachránili, se hromadili zpět po nejdelším býčím trhu v globální historii. Slyšel jsem, že investoři tvrdí, že 100% přidělování vlastního kapitálu zvyšuje vyšší ceny akcií. Pravidelně vidím lidi, kteří se ptají, zda by měli čerpat studentský dluh na investice na akciovém trhu.

Na několika finančních fórech jsem dokonce začal vidět, že lidé kritizují ostatní za udržování velkých nouzových hotovostních rezerv, "ztrácíte složení!" říkají naléhavě.

Je to stejné nastavení, které se samo nastaví, aby se znovu vyhrálo. Trh se v určitém okamžiku zhroutí - vždycky se jedná o povahu aukčního mechanismu - a jinak chytří lidé zlikvidují své neuvěřitelné podíly i v nejsilnější společnosti; E. G. , Johnson & Johnson, která je jednou ze čtyř společností v celém S & P 500 s ratingem AAA na podnikových dluhopisech, což naznačuje silnou strukturu kapitalizace.

Než se tak stane, nezapomeňte, co vám řeknu: Vydělávání peněz z vašeho portfolia není obtížné. Pro pár z vás, kteří usilují o finanční nezávislost, zvážte následující věci:

Vytvořte kompletní portfolio. Toto je první a nejdůležitější krok, takže byste si měli čas přečíst doprovodný článek podle odkazu.

Využijte model Berkshire Hathaway tím, že diverzifikujete nejen vaše aktiva, ale také aktivní a pasivní příjmové toky. To vám umožní přežít finanční katastrofy, protože nejste závislí na jediném zaměstnání nebo zdroj příjmů.
Pokračujte v hledání hodnoty, ale pouze investujte do věcí, které znáte, rozumíte a vysvětlíte svým dětem. V mém případě mohu porozumět důsledkům změn diskontních sazeb a předpokladů o návratnosti důchodů na vykázané údaje o příjmech veřejně obchodovaných společností. Pravděpodobně nemůžete. To vás nemusí potlačit, protože byste mohli mít mnohem lépe uchopit jinou oblast. Zamyslete se nad lidmi, kteří chápali potenciál pro mobilní telefony ve Spojených státech a koupili si spektrální prostor za pouhých pár set dolarů, později je prodávají za desítky nebo stovky milionů telekomunikačním společnostem! Vaše nejcennější aktivum je vaše znalostní základna - je jedinečná a měli byste ji využít.