Banka Bailout: Bill, Náklady, Dopad, Jak to prošlo

Senát schválil návrh zákona o záchraně banky ve výši 700 miliard dolarů dne 3. října 2008. Úvahy zákona byly stejné jako třístránkový dokument podaný dne 21. září 2008 ministrem financí Henrym Paulsonem.

Paulson požádal Kongres, aby schválil záchranu ve výši 700 miliard dolarů na nákup cenných papírů krytých hypotékou, které by mohly být vystaveny riziku selhání. Tímto způsobem Paulson chtěl vzít tyto dluhy z knih bank, zajišťovacích fondů a penzijních fondů, které je držely.

Cílem bylo obnovit důvěru ve fungování globálního bankovního systému, který se těsně vyhýbal kolapsu.

Zákon vytvořil Program pomoci při potížích s potížemi. Problémové banky měly právo předložit nabídku na prodej svých aktiv TARP jako součást reverzní aukce. Každá aukce měla být pro určitou třídu aktiv. Správci systému TARP by zvolili nejnižší cenu pro každou třídu aktiv. To mělo pomáhat ujistit se, že vláda nezaplatí příliš mnoho za ztráty majetku. Ale to se neskončilo. To trvá příliš dlouho, než se vyvíjí aukční program. Takže místo toho Treasury půjčila bankám 115 miliard dolarů nákupem preferovaných akcií. (Zdroj: "Historický výpomoc přechází jako ekonomické přísliby dále", The Wall Street Journal, 4. října 2008.)

-> ->

Bailout Bill pomohl víc než jen bankám

Kongres spojil další potřebné přehlédnutí. Výsledkem je, že návrh zákona zahrnoval pomoc majitelům domů, kteří čelí uzavření trhu.

Vyžadovalo, aby ministerstvo financí garantovalo půjčky na bydlení a pomohlo majitelům domů při úpravě hypotečních podmínek prostřednictvím NÁMĚTE TERAZ.

Zvýšil limit Federální pojišťovny pojištění vkladů na bankovní vklady na 250 000 USD na účet. Umožnilo FDIC, aby v průběhu roku 2009 využila federálních prostředků. To zhoršilo veškeré obavy, že samotná agentura může zkrachovat.

Návrh zákona povolil Komisi pro cenné papíry, aby pozastavila platnost pravidla mark-to-market. Tento zákon donutil banky k tomu, aby své hypotéky udržovaly v hodnotě současných úrovní. To znamenalo, že špatné úvěry, které nemohly být znovu prodány v panickém klimatu roku 2008, musely být oceněny méně než jejich pravděpodobné skutečné hodnoty. (Zdroj: "Plánu na záchranu bank získá schválení jako dům vrací hlas," Bloomberg, 3. října 2008)

Návrh zákona obsahoval dodatečné daňové úlevy ve výši 150 miliard dolarů, které by měly být rozděleny do více než 10 let. Patří k nim rozšíření alternativní minimální daně "patch", daňových kreditů na výzkum a vývoj a úlevy pro přeživší hurikány. Pro více daňových úlev, viz hlasování Senátu dává Bailout plán nový život.

Přesně jak byl propuštěn Bailout Bill?

Tajemník Paulson předložil záchranný návrh Sněmovně reprezentantů 21. září 2008. Ale mnozí v Kongresu cítili, že nutí daňové poplatníky odměňovat špatné bankovní rozhodnutí.Parlament hlasoval proti tomu dne 29. září 2008. Dow klesl o 770 bodů a světové trhy klesly.

Senát znovu předložil návrh připojením k návrhu zákona, který byl již zvažován. Tato postranní pospolitost Sněmovny reprezentantů, která obvykle musí zavést nějaké finanční prostředky.

Parlament konečně schválil tuto verzi dne 3. října 2008. Prezident Bush podepsal zákon o nouzové hospodářské stabilizaci z roku 2008 v zákoně do několika hodin.

EESA ponechala šest ustanovení, která doplnila sněmovna:

1. Výbor pro dohled, který přezkoumává nákup a prodej hypoték státní pokladny. Výbor se skládal z předsedy Federálního rezervního fondu Ben Bernanke a vedoucích představitelů SEC, Federal Home Finance Agency a HUD.
2. Splátky splátek, od 250 miliard dolarů.
3. Schopnost Treasury vyjednat vládní kapitálový podíl ve společnostech, které obdržely pomoc při záchraně.
4. Omezení výkonné kompenzace zachráněných firem. Konkrétně společnosti nemohly odpočíst náklady na výkonné odměny nad 500 000 dolarů.
5. Vládní sponzorované pojištění majetku v problémových firmách.
6. Požadavek, aby předseda navrhl právní úpravu, která by po pěti letech přetrvávala ztráty z finančního průmyslu. (Zdroje: "Bailout Bill Summary", bankovní výbor Senátu. "Rescue Bill Released," CNNMoney, 28. září 2008.)

Proč byl záchranný zákon nezbytný?

Záchranné opatření bylo spuštěno ze strany investorů, kteří vykázali rekordních 140 miliard dolarů z účtů peněžního trhu. Investoři přesouvali prostředky do pokladničních poukázek, což způsobilo pokles výnosů na nulu. Účety peněžního trhu byly považovány za jednu z nejbezpečnějších investic.

Aby se zabránilo panice, ministerstvo financí Spojených států se dohodlo, že po dobu jednoho roku pojišťuje fondy peněžního trhu. SEC zakázala krátkodobé finanční aktiva do 2. října, aby snížila volatilitu na akciovém trhu. Další informace naleznete v tématu Reserve Primary Fund: Jak to rozbil Buck a způsobil běh peněžního trhu.

Vláda Spojených států koupila tyto špatné hypotéky, protože banky se obávaly půjčovat si navzájem. Tento strach způsobil, že úrokové sazby LIBOR byly mnohem vyšší než úroková sazba daných fondů. Rovněž posílilo klesající ceny akcií. Finanční firmy nemohly prodat svůj dluh. Bez schopnosti získat kapitál byly tyto firmy vystaveny riziku úpadku. To se stalo s Lehman Brothers. Bylo by to AIG a Bear Stearns bez federálního zásahu.

Kongres diskutoval o výhodách a nevýhodách takové masivní intervence. Politickí vůdci chtěli chránit daňové poplatníky. Také nechtěli nechat podniky z háku, aby se rozhodovali špatně. Většina z Kongresu uznala potřebu jednat rychle, aby se zabránilo dalšímu finančnímu kolapsu. Stalo se tak strachem, který se živil strachem, banky se bojí zveřejnit svůj špatný dluh. To by vedlo k poklesu ratingu dluhu a následnému poklesu ceny akcií. Nebudou schopni získat kapitál a bankrotit.Zvěsti a následná panice uzavřely úvěrové trhy.

Daňový poplatník nikdy nevyčerpal celé 700 miliard dolarů. Zaprvé, Kongres povolil v roce 2008 půjčit 350 miliard dolarů. Druhá polovina byla zachráněna pro nového prezidenta, když se ujal úřadu v roce 2009. Obama nikdy nepoužil prostředky TARP na další záchranu bank. Místo toho uvedl balíček hospodářských stimulů ve výši 787 miliard dolarů.

Za druhé, vláda koupila bankovní akcie, když byly ceny sníženy. Prodával je později, když byly ceny vyšší. Do roku 2012 banky splatily finanční prostředky TARP ve výši 292 miliard dolarů. To zbylo jen 120 miliard dolarů ještě nevyřízených. Tyto prostředky byly použity pro program HARP na pomoc majitelům domů, kteří čelí uzavření trhu.

Za třetí, návrh zákona požadoval, aby prezident vypracoval plán na odškodnění ztrát z finančního průmyslu v případě potřeby.

Chcete-li vysvětlit události, které vedly ke krizi, přečtěte si časovou osu finanční krize, mohla by být zabráněna hypoteční krizi a záchraně? a jaká byla celosvětová finanční krize roku 2008?

Co byly alternativy?

Když byl zákon předložen, mnozí zákonodárci chtěli ušetřit daňového poplatníka 700 miliard dolarů. Zde je diskuse o mnoha z nich a jejich pravděpodobných dopadech.

Koupit hypotéky - republikánský prezidentský kandidát John McCain navrhl, aby vláda koupila 300 miliard dolarů hypoték od majitelů domů, kteří byli v nebezpečí uzavření. To by mohlo snížit množství toxických hypoték na rozvahách bank. Mohla dokonce pomoci zastavit pokles cen bydlení tím, že omezí zabavování. Ale neřešila úvěrovou krizi. Krize byla způsobena bankami, které se bojí vzájemně půjčovat, a proto hromadí hotovost.

Snížení daní u bank - Republikánský studijní výbor v rozporu se záchranným opatřením navrhl pozastavení daně z kapitálových výnosů na dva roky. To by umožnilo bankám prodávat aktiva bez zdanění. Ale to byly ztráty na majetku, které byly problémem, ne zisky. RSC chtěla přejít Fannie Mae a Freddie Mac na soukromé společnosti. Navrhovaly také stabilizaci dolaru. Ani jeden z nich se nezabýval úvěrovou krizí.

Na druhou stranu návrh RSC pozastavit značku na tržní účetnictví by dříve zmírňoval snížení hodnoty aktiv bankami. Americká rada finančních účetních standardů zjednodušila pravidlo v roce 2009. (Zdroje: Ron Hera, "Zapomeňte na bydlení, skutečnou skutečnou příčinou krize byly OTC deriváty", Business Insider, 11. května 2010. " na Bailout, "The Hill, 23. září 2008.)

Nedělejte nic - Mnozí navrhli, že nechávají trhy běžet. V tomto scénáři by podniky po celém světě pravděpodobně přestaly fungovat kvůli nedostatku úvěrů. To by způsobilo globální depresi. Velkorysá nezaměstnanost mohla způsobit nepokoje.