Co rostou úrokové sazby pro vaše portfolio

Úrokové sazby se zvyšují. To je víc než finanční zpravodajství. Mohlo by to mít skutečný dopad na vaše investiční portfolio.

Úrokové sazby se za posledních pět měsíců zvýšily o 1 procenta, protože od července zasáhly historické minimum. Hodně z toho vzestupu vyvolala volba Donalda Trumpa, jelikož trhy vyjádřily přesvědčení, že navrhované hospodářské politiky společnosti Trump podnítí hospodářský růst i inflaci.

Existuje také široce rozšířený smysl, že tyto rostoucí úrokové sazby přinesou trh s medvědy pro dluhopisy. To dává smysl. Když se úrokové sazby zvyšují po delší dobu, ceny dluhopisů se snižují, jelikož se oba pohybují v houpajícím se vzoru. Dlouhodobé dluhopisy, ty s 10-30letou splatností, jsou silněji ovlivněny změnami úrokových sazeb než krátkodobé dluhopisy s 1-3letou splatností.

Obrovské obraty v krátkodobém i dlouhodobém horizontu mohou významně ovlivnit rovnováhu ve vašem portfoliu. A stejně jako při chůzi v lanu, je rovnováha klíčem k úspěchu při investování. Takže, jaké kroky byste měli učinit nyní, když úrokové sazby směřují vzhůru?

Pohyby úrokových sazeb jsou notoricky těžké předvídat. Je však pravděpodobné, že v příštích několika měsících budou ceny klesat, neboť optimismus nabývá na Trumpovi a jeho pro-růstové politice. Tento vzestupný trend se dále posiluje, když Federální rezerva zvýšila svou měnovou míru Fed Funds.

Ale hledejte úrokové sazby, které se pak vyrovnají, protože investoři si uvědomují, že ještě neexistuje problém se strukturální inflací, neboť skutečný růst HDP a růst mezd jsou prostě příliš nízké, aby udržely ceny. Z dlouhodobého hlediska se můžeme setkat s pomalým růstem, protože ekonomický růst je omezen pomalým růstem populace a dluhem, který stále omezuje schopnost mnohých rodin uskutečňovat velké nákupy.

Samozřejmě, v naší stále cyklické ekonomice přichází bod, kdy se vyšší úrokové sazby stanou špatnou věcí. Nikdo nemůže přesně určit přesnou úroveň, ale mnozí ekonomové ji uvádějí ve výši 3 procent-3. 5% rozsah. Kromě toho inflační tlaky potlačují hospodářské zisky natolik, aby vyvolaly recesi a ano, posílaly úrokové sazby nižší.

V období rostoucích úrokových sazeb budou dluhopisy trpět. Jako důkaz byl listopad nejhorším měsícem pro dluhopisy za 12 let! Ale držte to v perspektivě. Celkový index dluhopisů klesl o 2,4 procenta. Zásoby jsou mnohem volatilnější. Nejhorší měsíční výkon společnosti S & P za 12 let byl v říjnu 2008 16,9%. Nejhorší dosud v roce 2016? V lednu pokleslo o 5 procent. To je důvod, proč byste měli vlastnit dluhopisy: Pro důsledný příjem a tlumení volatility portfolia. V obdobích nejistoty, jako je například současné přechodné období po volbách, dluhopisy skutečně vydělávají.

Zásoby naopak obecně budou mít prospěch z růstu sazeb, neboť naznačují silnější hospodářský růst. Cyklický průmysl, jako jsou finanční instituce, průmyslové společnosti a poskytovatelé energie, se bude lépe věnovat, zatímco RUST - REIT, veřejné služby, spotřebitelské spoje, telekomunikační sektory akciového trhu pravděpodobně poklesnou.

Odpověď na to, jak byste měli investovat do současného klimatu, je velmi Zen. Měli byste investovat stejně, jako byste měli vždy investovat. To znamená vybudovat diverzifikované portfolio složené z kvalitních akcií a dluhopisů, které vám budou platit příjmy prostřednictvím vzestupů a poklesů trhů a světa. Chcete-li půjčit linku z filmu Benjamin Button , nikdy nevíme, co pro nás přijde. Nejlepší, co můžeme udělat, je správně řídit naše portfolia, abychom omezili nevýhody a zvýšili potenciál vzhůru, neboť trh jde o své nepředvídatelné podnikání. Diverzifikace je nejlepším způsobem, jak to udělat - bez ohledu na to, kde směřují ceny.