Nejlepší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby

Hledání nejlepších dluhopisových prostředků pro zvyšování úrokových sazeb může být náročné, ale může být provedeno, pokud víte, co hledat.

Celá desetiletí se obecně zvyšovaly ceny dluhopisů, což bylo pozitivní pro výnosy z dluhopisových podílových fondů. Ale v posledních letech, když úrokové sazby začaly stoupat z jejich historických minim, skončilo býčí trh s dluhopisy.

To však neznamená, že dluhopisové fondy nejsou důležitou součástí diverzifikovaného portfolia a rozhodně neznamená prodloužené snížení cen dluhopisů či dluhopisových fondů.

Investoři jednoduše potřebují najít nejlepší dluhopisové prostředky v prostředí rostoucího úrokového rizika a pochopit, které dluhopisové fondy se lépe proti inflaci. Znalost základních informací o tom, které fondy fungují nejlépe a které fondy fungují nejhorší před a během vyšších úrokových sazeb, a inflace je rozhodujícím nástrojem investora do dluhopisů.

-> ->

Jak dluhopisy souvisí s úrokovými sazbami a inflací

Důvody, proč jsou dluhopisy citlivé na úrokové sazby a inflaci, jsou často příliš složité a tudíž obtížnější pochopit. Chcete-li zjednodušit hlavní pojmy, které potřebujete znát pro vytváření nejlepších portfolií vzájemných fondů, zde jsou hlavní body:

• Rada Federálních rezerv zvyšuje úrokové sazby, pokud se obává, že inflace bude plynout z rostoucí ekonomiky. Naopak budou snižovat úrokové sazby v boji proti deflaci a / nebo zpomalení ekonomiky. Tento článek je o nejlepších dluhopisových prostředcích pro zvyšování úrokových sazeb …

• Tyto vyšší sazby, nazývané Federální rezervou Federal Funds účtované bance Federální rezervou, zvyšují náklady na půjčky (náklady na peníze) pro banky, předávat tyto náklady svým zákazníkům, například jednotlivým spotřebitelům, korporacím a jiným bankám. Jinými slovy, úroky účtované na většině typů půjček zvýší poté, co Fed zvýší své sazby.

• Dluhopisy jsou v podstatě úvěry. Pokud převažující úrokové sazby z úvěrů, včetně dluhopisů, rostou, investoři dluhopisů mají tendenci požadovat, aby dluhopisy s vyššími výnosy vydělávaly více peněz na investice do dluhopisů.
• Když jsou investoři dluhopisů více přitahováni k novějším dluhopisům, které platili vyšší úroky, starší dluhopisy, které vyplácely nižší úroky, stávají pro investory méně atraktivní. Proč koupit dluhopis, který platí 6. 00%, když získáte podobné dluhopisy, které platí 6. 50%? Proto, když investoři dluhopisů chtějí prodat své starší dluhopisy, které platijí nižší úrokové sazby, jsou nuceny prodat dluhopis za nižší cenu, než koupili, protože investor, který je koupí, bude chtít slevu při přijetí nižší úrokové sazby.

Stručně řečeno, ceny dluhopisů se pohybují ve směru proti směru úrokových sazeb z důvodu vlivu nových sazeb na staré dluhopisy.Když úrokové sazby rostou, nové výnosy z dluhopisů jsou pro investory vyšší a atraktivnější, zatímco staré dluhopisy s nižšími výnosy jsou méně atraktivní, čímž se snižují ceny.

Pokud to všechno je stále obtížné pochopit, nebojte se! Jste normální! Vše, co opravdu potřebujete zapamatovat, je, že rostoucí úrokové sazby se rovnají nižším cenám dluhopisů .

Příklad, jak rostoucí úrokové sazby ovlivňují dluhopisy

Dalším klíčovým bodem, který lze pochopit o vztahu mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami, je, že dluhopisy s delší splatností jsou citlivější na úrokové sazby než dluhopisy s kratšími splatnosti.

Například pokud úrokové sazby rostou, kdo chce vlastnit dluhopisy, které platijí nižší úroky ještě delší dobu? Čím je splatnost delší, tím větší je riziko úrokových sazeb.

Jednoduchý příklad je zde s vkladovými certifikáty (CD). Když se nové CD objeví s vyššími výnosy, chce investor CD nahradit starý nový. Důvěrný CD investor navíc koupí CD s kratší dobou splatnosti (tj. Jeden rok nebo méně), pokud očekávají, že sazby budou pokračovat v dalším růstu. Dluhopis investující do prostředí s rostoucí úrokovou sazbou sleduje stejnou logiku.

Nejlepší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby a inflaci

Nyní, když znáte základní informace o dluhopisech a úrokových sazbách, naleznete zde některé typy specifických dluhopisových fondů, které dokáží lépe než ostatní v prostředí rostoucích úrokových sazeb a inflace:

• Krátkodobé dluhopisy: Rostoucí úrokové sazby způsobují, že ceny dluhopisů klesají, ale čím déle dojde ke splatnosti, tím dále klesnou ceny. Opak je tedy pravda: dluhopisy s kratší dobou splatnosti budou lépe než dluhopisy s delší splatností v prostředí rostoucí úrokové sazby, protože jejich ceny. Mějte však na paměti, že "lepší výkon" může stále znamenat pokles cen, i když pokles je obecně méně závažný. Některé dluhopisové fondy, které fungují dobře, zahrnují PIMCO Low Duration D (PLDDX) a Vanguard Short-Term Bond Index (VBISX).
• Dluhopisy se střednědobým termínem: Přestože splatnosti jsou s těmito finančními prostředky delší, žádný investor skutečně neví, jaké úrokové sazby a inflace budou dělat. Proto střednědobé dluhopisové fondy mohou pro investory poskytnout dobrou možnost middle-of-the-road, která se moudře rozhodla nepředvídat, co bude dluhopisový trh v krátkodobém horizontu dělat. Například i nejlepší manažeři fondů se domnívají, že v roce 2011 se vrátí inflace (a nižší ceny dluhopisů), která by přinesla vyšší úrokové sazby a zajistila přitažlivost krátkodobých dluhopisů. Byli to špatní a správci fondů ztratili indexové fondy, jako je Vanguard Intermdiate-term Bond Index (VBIIX), který v roce 2011 překonal 99% všech ostatních střednědobých dluhopisových fondů. Dluhopisové fondy obecně neklesly v ceně za plné kalendářního roku do roku 2013. Můžete také vyzkoušet diverzifikovanější přístup s celkovým indexem trhu s burzovním obchodem s burzovním fondem (ETF), jako je agregovaný dluh společnosti iShares Barclay (AGG).
• Inflační chráněné dluhopisy: Tyto dluhopisové fondy mohou také dobře znát před a během inflačních prostředí, které se často shodují s rostoucími úrokovými sazbami a rostoucími ekonomikami.Výhodným fondem pro TIPS je Vanguard Inflation Protected Securites Fund (VIPSX).

Stručně řečeno, nejlepší dluhopisové prostředky pro zvyšování úrokových sazeb nejsou zárukou pozitivních výnosů v tomto druhu ekonomického prostředí, ale tyto typy dluhopisových fondů mají nižší úrokové riziko než většina ostatních typů dluhopisových fondů.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.