Nejhorší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby

Někdy dosahování dobrých dlouhodobých výnosů je spíše funkcí vyhnout se nejhorším investicím než nákupu a držení těch nejlepších. Například můžete znát některé z nejlepších dluhopisových fondů pro zvyšování úrokových sazeb, ale investoři moudří vědí, které z nich jsou nejhorší dluhopisové fondy pro rostoucí úrokové sazby také!

Ale nejprve pár slov o úrokovém riziku

Dluhopisové ceny a úrokové sazby jsou jako dva protichůdné konce teeter-totter: Když jedna strana stoupá, druhá strana spadne.

Proto když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají a když úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů rostou. Takže nejlepší čas investovat do dluhopisů je, když úrokové sazby klesají, protože cena (nebo hodnota) vaší dluhopisové investice stoupá.

Tím se zohledňuje riziko úrokového rizika volajícího v investičním riziku, což je riziko poklesu cen dluhopisů v důsledku nárůstu úrokových sazeb.

Zde je důvod, proč ceny dluhopisů klesají, když úrokové sazby rostou. Představte si, že uvažujete o koupi individuálního dluhopisu (nikoli o podílový fond). Pokud dnešní dluhopisy plati vyšší úrokové sazby než včerejší dluhopisy, přirozeně byste chtěli koupit dnes vyšší úročené dluhopisy, abyste získali vyšší výnosy (vyšší výnos nebo úroky).

Možná byste ovšem zaplatili za splácení dluhopisů s nižší úrokovou sazbou včera, pokud by emitent chtěl poskytnout slevu (nižší cenu) na nákup dluhopisu.

Jak byste si mohli myslet, když se budou zvyšovat převažující úrokové sazby, budou ceny starších dluhopisů klesat, protože investoři budou požadovat slevy na starší (a nižší) úrokové platby. Z tohoto důvodu se ceny dluhopisů pohybují opačným směrem jako úrokové sazby a ceny dluhopisových fondů jsou citlivé na úrokové sazby.

Typy nejhorších dluhopisových fondů pro rostoucí úrokové sazby

Jak dluhopisy reagují na úrokové sazby, lze měřit podle jejich úrokové citlivosti. Obecně platí, že čím delší je doba vazby, tím větší je citlivost. Dlouhodobé dluhopisové fondy jsou proto jedním z nejhorších typů fondů pro zvyšování úrokových sazeb.

Pokud úrokové sazby rostou, kdo chce vlastnit dluhopisy s nižší úrokovou sazbou i za delší období?

Jednoduchý příklad je zde s vkladovými certifikáty (CD). Když se nové CD objeví s vyššími výnosy, chce investor CD nahradit starý nový. Důvěrný CD investor navíc koupí CD s kratší dobou splatnosti (tj. Jeden rok nebo méně), pokud očekávají, že sazby budou pokračovat v dalším růstu. Tímto způsobem mohou pokračovat v obnově za vyšší sazby. Dluhopis investující do prostředí s rostoucí úrokovou sazbou sleduje stejnou logiku.

Pravděpodobně typ dluhopisového fondu s nejvyšší citlivostí na úrokové sazby je dluhopisové fondy s nulovým kuponem.Protože dluhopisy s nulovým kuponem nezaplatňují úroky a jejich nominální hodnota je splatná při splatnosti, jejich cena je citlivější na úrokové sazby. Proto není nejen riziko růstu úrokových sazeb pro dluhopisy, je to ještě horší pro dluhopisové fondy s nulovým kuponem.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.