ÚSpory a úvěry: definice, historie, dnes

Definice: Úspory a úvěry (S & Ls) jsou specializované banky vytvořené za účelem podpory cenově dostupných domů. Využívají úspory, které jsou pojištěny Federální pojišťovnou pro pojištění vkladů (FDIC) k financování hypoték. Vkladatelé byli ochotni akceptovat nižší úrok z jejich úspor, protože byli pojištěni. To umožnilo bankám účtovat nižší úrokové sazby z hypoték a stále je ziskové.

S & L zpřístupní majitelům domů dostupnost prodloužením trvání úvěru na 30 let. To snižuje měsíční platby, eliminuje potřebu refinancování a umožňuje rodinám, aby si mohly dovolit větší domy. .

Historie

Před vypuknutím Velké hospodářské krize byly hypotéky 5 - 10leté půjčky, které musely být refinancovány nebo vyplaceny s velkým balónem. Do roku 1935 bylo 10% všech domů ve Spojených státech v důsledku těchto drsných podmínek a klesajících cen bydlení vyloučeno. Chcete-li zastavit masakr, New Deal udělal tyto tři věci:

Společnost Home Owner Loan Corporation (HOLC) koupila z bank banky jeden milion hypoték z prodlení, změnila je na dlouhodobou hypotéku s pevnou úrokovou sazbou, kterou dnes známe, a obnovila je.
Federální správa bydlení (FHA) poskytla hypoteční pojištění.
Federální národní asociace hypoték (FNMA) vytvořila sekundární trh hypoték.

Také vytvořila úsporu a půjčky na vydání těchto hypoték. Tyto změny byly v reakci na hospodářskou katastrofu, ale výrazně posílily majitelství domů ve Spojených státech.

V roce 1944 vytvořila správa veteránů program pojištění hypoték, který snížil zálohy. To povzbudilo vražedné válečné veterány k nákupu domů na předměstí. To povzbudilo hospodářskou činnost v odvětví stavebnictví.

Během šedesátých a sedmdesátých let byly vydány téměř všechny hypotéky prostřednictvím ratingových agentur.

Díky všem těmto federálním programům se majitelství domů zvýšilo z 43,6% v roce 1940 na 64% v roce 1980.

V roce 1973 prezident Nixon vytvořil neustálou inflaci odstraněním amerického dolaru ze zlatého standardu. S & L nemohly úrokové sazby držet krok s inflací, takže ztratily své vklady na peněžní tržní účty, které by mohly. To zhoršilo kapitál, který potřebovali k vytvoření levné hypotéky. Skupina S & L požádala Kongres, aby odstranil omezení.

V roce 1982 schválila Reaganova administrativa Garn-St. Zákon o depozitních institucích Germain. Umožnilo bankám zvýšit úrokové sazby z úsporných vkladů, poskytovat komerční a spotřební úvěry a nižší poměr úvěrů k hodnotám. S & L investovaly do spekulativních nemovitostí a komerčních úvěrů. Mezi lety 1982 a 1985 se tento majetek zvýšil o 56%.

Kolaps těchto investic vedl k selhání poloviny národních bank.Jak banky přešly, státní a federální pojištění začaly vyčerpávat peníze potřebné k vrácení vkladatelů. (Zdroj: Richard K. Green a Susan M. Wachter, "Americká hypotéka v historickém a mezinárodním kontextu", Univerzita v Pensylvánii, 21. září 2005)

V roce 1989 první Bushova administrativa zachránila odvětví s finančním Zákona o reformě, vymáhání a vymáhání institucí (FIRREA).

Poskytla 50 miliard dolarů, aby uzavřela neúspěšné banky. Vytvořila společnost Resolution Trust Corporation (RTC), která má dále prodávat bankovní aktiva s využitím výtěžku, aby opětovně investovala vkladatele. Společnost FIRREA zakázala S & L z rizikovějších úvěrů. Další informace naleznete v části Úspory a úvěrová krize.

Úspory a úvěry a finanční krize

Stejně jako u jiných bank, úspora a půjčky zakázala zákon Glass-Steagall Act od investování vkladových fondů na akciový trh a vysoce rizikových podniků, aby získali vyšší míru návratnosti. Clintonova administrativa zrušila Glass-Steagall, aby americké banky mohly konkurovat více volně regulovaným mezinárodním bankám. To umožnilo bankám používat vklady s pojištěním FDIC k investování do rizikových derivátů.

Nejpopulárnější z nich byla záruka zajištěná hypotékou. Banky prodávaly hypotéky společnosti Fannie Mae nebo Freddie Macové, kteří je pak sdružovali a prodali je dalším investorům na sekundárním trhu.

Mnoho hedžových fondů a velkých bank přebalilo a prodávalo je s hypotékami typu subprime. Byli pojištěni proti neplnění úvěrovými swapy. Poptávka po těchto cenných papírech byla tak velká, že banky začaly prodávat hypotéky všem a všem.

Všechno šlo dobře, dokud ceny nemovitostí nezačaly klesat v roce 2006. Stejně jako v období deprese začali majitelé domů selhat v hypotékách a celý trh s deriváty se zhroutil. Další informace naleznete v časové ose Finanční krize 2008.

Dnešní úspora a půjčky

V roce 2013 bylo podle FDIC pouze 936 úspor a půjček. Agentura dohlížela na téměř polovinu z nich. V současné době jsou S & Ls jako každá jiná banka díky společnosti FIRREA.

Washington Mutual byl v roce 2008 největší spořitelnou a úvěrovou bankou. Během finanční krize vyčerpala hotovost, když nemohla své hypotéky znovu prodávat na sekundárním trhu, který se zhroutil. Když Lehman Brothers zbankrotovali, vkladatelé WaMu panikali. Ztratili 16 dolarů. 7 miliard v příštích 10 dnech. FDIC převzala společnost WaMu a prodala ji společnosti JPMorgan Chase za 1 dolar. 9 miliard.