Znalosti o podílových fondech

Účtování vzájemných finančních institucí je pro finanční systém kritickou záležitostí vzhledem k rostoucí preferenci vzájemných fondů vůči přímému držení cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy investující veřejnosti. Zejména většina, ne-li většina, individuálních investorů a drobných klientů má většinu svých úspor v plánech 401 (k) sponzorovaných zaměstnavatelem, které zpravidla nabízejí výběr investičních opcí jako výběr investičních fondů.

Konečným produktem účetnictví podílových fondů je přesné stanovení cen těchto investičních nástrojů a správné přiřazení investičních výnosů jejich držitelům. To jsou hlavní obavy hlavních finančních pracovníků, správců a provozních manažerů společností podílových fondů.

Aspekty účetnictví v podílových fondech

Zahrnuje řadu základních úkolů, které mohou provádět interní zaměstnanci nebo externí poskytovatelé, jako jsou banky custodian:

• Výpočet hodnoty svého investičního portfolia v denní základ. Viz níže uvedená informace o čisté hodnotě aktiv (NAV).
• Předvídání a zaznamenávání všech příjmů, jako jsou dividendy a úroky.
• Správně úročené úroky z dluhopisů a jiných podobných cenných papírů s pevným výnosem držených v investičním portfoliu.
• Správně amortizovat slevu nebo prémii na nákup dluhopisů. Viz podrobné vysvětlení níže.
• Zaznamenává všechny transakce s cennými papíry, například nákup a prodej portfoliových investic.

• Zaznamenává se veškeré realizované kapitálové zisky, a to jak krátkodobé, tak dlouhodobé, které jsou výsledkem transakcí s cennými papíry ve fondu.
• Zaznamenávají se veškeré přílivy a odliv finančních prostředků z důvodu nákupu a odkupu akcií investory.
• Uchovávání záznamů o vlastních akcích a transakcích provedených každým akcionářem ve fondu.
• Sledování rozdělení příjmů a kapitálových zisků provedených akcionářům ve fondu.

V těch nejlepších účetních odděleních budou tyto činnosti vysoce automatizované. Některé manuální vstupy, recenze a úpravy však mohou být nutné.

Čistá hodnota aktiva

Často zkrácená hodnota čistého majetku, je to souhrnná hodnota investičního portfolia podílových fondů dělená počtem jeho akcií v oběhu. Standardní smlouvou je vypočítat hodnotu NAV na konci každého obchodovacího dne na základě závěrečných cen všech cenných papírů v něm obsažených. NAV také bere v úvahu ostatní činnosti uvedené výše.

Pokyny k nákupu nebo prodeji akcií podílového fondu se provádějí při uzavření NAV za den, pokud jsou přijaty před uzavřením trhu. V opačném případě jsou prováděny při uzavření NAV pro následující obchodní den.

Odpisy dluhopisů

Jsou-li dluhopisy zakoupeny s diskontem nebo pojistným, jejich nominální hodnota (tj. Za cenu nižší nebo vyšší než je hodnota jistiny, která bude vrácena investorovi, který je drží, když splatná dluhopis) rozdíl mezi kupní cenou a nominální hodnotou se v průběhu času zaznamenává jako úprava úrokových výnosů vytvořených dluhopisem.

Výnosové úroky vykázané z dluhopisu zakoupeného se slevou budou vyšší než skutečné úroky.

U dluhopisu koupeného za prémii bude nižší. Čistým účinkem je, že jakákoli sleva nebo prémie při nákupu dluhopisu drženého do splatnosti nebude uznána jako kapitálový zisk nebo ztráta, ale spíše jako úprava úrokových výnosů. Odpisy dluhopisů se denně vypo č ítají podílovými fondy.

Případová studie

Jedná se také o nejlepší příklad toho, jakým způsobem se setkáváme v oblasti poradenství v oblasti operací. Vedoucí depozitní banka nabídla účetní služby podílových fondů společnostem podílových fondů, které ji již využily k úschově cenných papírů. Účtování podílových fondů se v tomto kontextu primárně týkalo denního výpočtu čisté hodnoty aktiv (NAV). Banka a její klienti v oblasti podílových fondů nebyli spokojeni s včasností a přesností výpočtů NAV.

Banka zaměstnala tým konzultantů z velké účetní společnosti Big Four, aby studovala procesy v rámci oddělení účetního oddělení a doporučila změny, aby se zlepšila. Konzultační tým firmy Big Four strávil několik dní, když sledoval, jak funguje oddělení účetního oddělení fondů, tím, že stíní své zaměstnance při plnění svých každodenních úkolů. Konzultanti také pohovořili zaměstnance a jejich manažery, aby lépe porozuměli tomu, jak si uvědomili své povinnosti, a aby zhodnotili, jak jsou obeznámeni s účetnictvím.

Poradní tým vypracoval podrobné odhady procesů v oddělení a projednal je s managementem a poukázal na to, kde mohou být zlepšeny pracovní postupy. Konzultanti také navrhli lepší automatizaci. Po obdržení souhlasu bankovního managementu konzultanti vyhledávali dodavatele softwaru, kteří měli balíky vhodné pro situaci banky. Poté identifikovali jeden, který byl ochoten přizpůsobit svůj stávající systém tak, aby splňoval specifikace potřebné pro jedinečnou situaci banky a mix klientů.

Konzultanti následně vypracovali tyto specifikace podrobně a provedli rozsáhlé testování softwaru, protože každý modul byl dokončen, aby se ujistil, že výpočty byly provedeny správně a systém byl trvanlivý a spolehlivý. Fáze testování akceptace uživatelů trvala řadu měsíců a vyžadovala extrémní pozornost detailům.

Když systém byl dokončen na základě specifikací, poradní tým dohlížel na jeho instalaci a implementaci a vedl školení zaměstnanců, kteří zůstali na místě, dokud banka necítila, že nové postupy fungují dobře. Celkově projekt trval téměř přesně jeden rok, každý den v týmu pracují tři konzultanti.