Pochopení pokryté výzvy

Otázka od čtenáře :

"To, co nemám, je toto: Jakmile jsem prodal svůj krytý hovor a získal takovou pozici, , cena opce se také začíná posunovat. To se v dnešní době projevuje jako ztráta pro mé portfólio a můj zůstatek se snížil o jakoukoli částku opční ceny vzrostla - a bude to pokračovat, dokud se cena opce nezmění - a to obvykle znamená, že cena akcií klesá (nebo se blíží datum skončení platnosti).

Ve skutečnosti, když cena akcií klesá, opačný efekt: Opční cena se stává nízká, ve srovnání s tím, kdy jsem prodala. To znamená, že mám do mého denního zůstatku přidána málo peněz.

"Proč se to děje? Proč ztratím peníze, když se zvýší cena akcií? "

Moje odpověď:
Když vlastníte pozici , nemyslete na to, že se jedná o pozici sestávající ze dvou samostatných částí. je to jako jediná, hedged (snížené riziko) position.When cena akcií stoupá, můžete vydělat peníze.To nastane, protože jste vlastní akcie, a akcie se zvyšuje více než možnost, když se akcie pohybuje vyšší. 100 Delta a volba volání má nižší delta. Z vaší otázky předpokládám, že jste uživatel novým volbami a že jste ještě nevěnovali pozornost Řekům . stojí za to, abyste si trochu přečetli Řekové, ale ještě není potřeba věnovat spoustu času pochopení detailů.

Ale základní pojmy jsou užitečné obchodník s vaší úrovní zkušeností

Když se akcie pohybují výše, tak se stává i cena volací opce. Tak funguje hedge: Zisk (nebo ztráta) z jedné části vaší pozice je PARTIALL Y OFFSET o zisk (nebo ztrátu) na druhé straně pozice.

Když se rozhodnete pro zajištění pozice, akceptujete kompromis, ve kterém vaše nově zajištěná pozice ztrácí méně peněz, když trh nevyjde tak, jak chcete.

Ale také snižuje zisky, když se trh pohybuje. Podívejte se na to takto: Vlastník jste dlouhou pozici (dlouhá zásoba). Tato pozice nebyla zajištěna. Poté jste prodali volbu, která je krátká pozice , protože ztrácí peníze, když cena akcií stoupne a zisk při poklesu akcií. Kombinovaná pozice se nazývá krytá volání a všechny zisky z dlouhé pozice (akcie) jsou částečně kompenzovány ztrátami z opce. Proto můžete při volbě transakce přijít o peníze, ale celkově celá krytá pozici volání činí peníze .

Pokud se vám nerozumí konceptu vytváření méně peněz, když se rally shromažďují; pokud sběr opční prémie není dostatečnou odměnou, která by vám pomohla snížit možné zisky vzhůru; pak zahrnuté psaní volání není pro vás.

Chcete-li se živit nebo neohraňovat
Při dlouhodobějším investování musíte mít představu o tom, co chcete splnit . Pokud očekáváte, že ceny desek po desetiletí vzroste deset let, pokud si myslíte, že můžete vydělat více peněz tím, že budete nadále vlastnit akcie po dlouhou dobu; pokud dáváte přednost velkým odměnám - ale s rizikem ztráty více peněz, když trhy poklesnou - pak nechcete zajišťovat své obchody.

Pokud nevíte, zda se akcie pohybují výše nebo níže (Pokud jste upřímný vůči sobě, víte ve svém srdci, že předpovídání akciového trhu je pro většinu obchodníků nejdůležitějším úkolem, pak byste měli raději sázet na své sázky.

Když píšete pokryté hovory (nebo přijetím jiných strategií možností snížení rizika), víte, že budete vždycky vydělávat více peněz než ti, kteří se nezaujímají, kdykoli akciový trh klesá nebo zůstává stabilní. Budete také mít lepší výsledky, když trh přinese malé zisky. Jediný okamžik, kdy se obchodník s neošetřeným zbožím snaží lépe, nastane, když trhy vzrostou. Pokud jste ochotni převádět většinu času na trh a můžete sedět a sledovat, zatímco trhy vzrůstají a jiné se chlubí většími zisky, než vyděláváte, pak zajišťování je pro vás.

Nákup zpět zpět na výzvy na shromážděních není dobrý nápad pro investory, kteří přijmou strategii pokrytých hovorů. To je jen neefektivní způsob, jak se pokusit načasovat trhy.