Video: 1992-0704 Vishnumaya Puja Talk, Belgium, DP, subtitles 2024
Poměry výnosů (P / E) mohou být mírně užitečné při pohledu na akciový trh jako celek nebo při pohledu na jednotlivé akcie. Ale buďte opatrní, když použijete P / E k závěrečnému určení hodnoty společnosti. Upozornění pochází z neznámé budoucnosti "E".
- "P" je cena akcií. Tato čísla lze snadno najít online.
- Poměr "E" v poměru P / E znamená "výdělky".
Všichni víme, že realita vždy nevykazuje způsob, jakým budeme projektovat.
U některého z těchto dvou modelů P / E existuje důvod být opatrný.
Zde jsou dvě věci, které musí být opatrné, pokud jde o výdělkovou část vzorce.
1.
Poměr ceny k zisku na základě minulých údajů . Neexistuje žádná záruka, že produkty společnosti budou i nadále prodávat v budoucnosti stejně jako v minulosti. Zisk se může změnit. Minulé výdělky nejsou vždy spolehlivým ukazatelem budoucích příjmů.
Poměr ceny k zisku na základě předpokládaných příjmů. Analytici zkoumají data z minulosti s cílem identifikovat spotřebitelské trendy a rozvíjet prognózy, ale spotřebitelé jsou nestálí a nové produkty mohou snadno změnit nákupní návyky. Budoucí výdělky nejsou předvídatelné. Následující příklady ukazují, jak pomocí poměru ceny k zisku pro určení očekávané hodnoty jednotlivých akcií může dojít k špatnému investičnímu rozhodnutí.
Výpočet poměru ceny k zisku (P / E)
Společnost WIDGET
Zde jsou fakta:
Akcie se prodávají za 20 dolarů za akcii.
- V loňském roce získal WIDGET zisk ve výši 1 USD na akcii.
- Analytici odhadují, že společnost získá letošní rok 2 dolary za akcii.
- Poměr P / E založený na minulých příjmech je 20. Výpočet: $ 20 / $ 1 = 20.
- Poměr P / E založený na předpokládaném zisku je 10. Výpočet: $ 20 / $ 2 = 10.
- jsou ochotni zaplatit 10 dolarů za každý dolar předpokládaného zisku. To je také označováno jako výplata příjmů "10x", nebo je údajně "aktiva násobku 10".
Společnost GZMO
Zde jsou fakta:
GZMO se obchoduje za 10 dolarů za akcii.
- V loňském roce získala společnost GZMO výdělky ve výši $. 50 za akcii.
- Analytici odhadují, že společnost získá $. 60 na akcii v letošním roce.
- P / E poměr založený na minulých výnosech je 20. Výpočet: $ 10 / $. 50 = 20.
- P / E poměr založený na předpokládaném zisku je 16. 67. Výpočet: $ 10 / $. 60 = 16. 67.
- To znamená, že jste ochotni zaplatit 16 dolarů. 67 za každý dolar předpokládaného zisku. To je také označováno jako placení "16. 67x "výdělek, nebo akcie má údajně" výdělkový násobek 16.67 ".
Porovnání poměrů P / E
Ve srovnání s WDGT se zdá, že GZMO je dražší, protože musíte dnes platit za stejnou částku očekávaných budoucích výnosů
Koupíte WDGT. Několik měsíců poté, co jste si zakoupili WDGT, někdo podá žalobu, která označuje jeden z dobře známých produktů společnosti WDGT za problém: lidé přestanou kupovat tento produkt a výdělky WDGT klesnou. na druhou stranu, vydává nový produkt, který začne prodávat jako hotcakes.Zisk GZMO stoupá, stejně jako cena akcií.
Nyní je WDGT $ 15 za akcii s $ 1.50 ziskem na akcii. / E z 10.
GZMO se prodává za 15 dolarů za akcii s $ 75 ziskem na akcii, nyní má hodnotu P / E 20.
Rozhodli jste se, že GZMO roste rychleji, takže prodáváte WDGT, uskutečnit ztrátu ve výši 5 dolarů na akcii a koupit GZMO
O rok později je žaloba WDGT odmítnuta, produkt GZMO, ačkoli populární, byl rychlý mód a neměli žádné nové produkty na výrobní lince. 99> Akcie společnosti WDGT neustále stoupají na 25 dolarů za akcii. Jejich příjmy vzrostou na 2 dolary. 25.
Akcie společnosti GZMO klesly na 9 dolarů za akcii. Jejich příjmy se vrátí na $. 50.
Dolní řádek
Vzhledem k neustálým změnám, jak je popsáno ve výše uvedených příkladech, by poměr ceny k zisku neměl být použit jako jediný faktor pro určení, zda je jednotlivá akcie vhodně oceněna. Nikdo nepozná budoucnost a poměr vám nedokáže říci, co může přinést budoucnost.
Existuje mnoho dalších faktorů, které by se měly dostat do výběru akcií, do kterých je možné investovat.
Důvody, proč volat nemocný - měli byste zůstat doma z práce
Možná nebudete chtít vynechat práci, ale pokud nejste dobře, měli byste si dát den volno. Vaši spolupracovníci budou lépe.
3 Důvody, proč byste měli zvážit získání certifikátu Oracle
Zvažte získání certifikace Oracle. Zde jsou tři způsoby, jak může certifikace Oracle podpořit váš životopis.
Důvody, proč byste měli pracovat bez dluhu
Být bez dluhů může vypadat jako nemožný úkol, začínají volit žít bez dluhu. Zjistěte, jak jsou výhody živého dluhu zdarma.