Top 4 Tipy pro přidělování aktiv pro mezinárodní investory

Většina finančních odborníků by souhlasila s tím, že přidělování aktiv je jedním z nejdůležitějších rozhodnutí, kterým jednotliví investoři čelí. Ve skutečnosti volba správné kombinace tříd aktiv může být mnohem účinnější, než vybírání správných aktiv sami. Rozdělení aktiv se stává ještě složitější, pokud investujeme mimo Spojené státy, neboť mezi zeměmi a regiony na celém světě existují značné rozdíly.

V tomto článku se podíváme na čtyři tipy na přidělení aktiv pro mezinárodní investory, které jim pomohou zlepšit jejich celkově přizpůsobené výnosy.

# 1. Zásoby vs. dluhopisy

Konvenční přidělování aktiv je zaměřeno na optimalizaci kombinace portfolia akcií, dluhopisů a hotovosti. Mladší investoři jsou vyzýváni k nákupu akcií, neboť mají tendenci dosahovat vyšší návratnosti v dlouhodobém horizontu, zatímco starší investoři jsou řečeni držet dluhopisy za bezpečný a předvídatelný příjem v průběhu času. Určité úrovně hotovosti se také doporučují v některých případech za účelem uspokojení jakýchkoli potřeb v blízké budoucnosti nebo mají připravenost kapitálu v případě, že vznikne příležitost.

Mezinárodní investoři musí učinit podobné rozhodnutí ve svých portfoliích, ale existují určité významné rozdíly od tuzemských finančních trhů. Například mezinárodní dluhopisy mohou být výrazně rizikovější než státní dluhopisy USA nebo americké korporátní dluhopisy s investičním stupněm, což znamená, že nemusí být vhodné pro investory hledající bezpečný zdroj příjmů.

Mnoho rozvíjejících se tržních dluhopisů nabízí akciové výnosy se strukturou podobnou dluhopisům.

Investoři by měli pečlivě zvážit svou toleranci vůči riziku a hledat aktiva, která splňují tyto požadavky, než generalizovat třídy aktiv.

# 2. Myslete na měnu

Většina tuzemských investorů si příliš nepřemýšlí o měnách, protože většina společností ve Spojených státech konvertuje své zahraniční příjmy zpět do amerických dolarů před tím, než ohlásí příjem.

Samozřejmě to znamená, že tito investoři riskují ztrátu peněz, když dolar USA ztratí hodnotu ve srovnání s jinými měnami. Většina investorů ve Spojeném království se těší tomuto riziku, protože vypočítá návratnost v amerických dolarů, což znamená, že zisky a ztráty mají tendenci zůstat bez povšimnutí.

Mezinárodní investoři musí pečlivě řídit svou měnovou expozici na základě svých cílů tolerance a diverzifikace rizik. Na jedné straně se investoři mohou rozhodnout, že budou zajišťovat expozici vůči cizím měnám s měnovými fondy obchodovanými na burze (ETF), aby se udržely konzistentní výsledky. Na druhou stranu investoři mohou aktivně hledat měnovou expozici, aby zvýšili celkovou diverzifikaci portfolia.

Investoři by měli rozhodnout, kolik diverzifikace by chtěli začlenit do svých portfolií, stejně jako potenciální rizika s nestabilními cizími měnami.

# 3. Diverzifikovat geografii

Většina domácích investorů se příliš netýká umístění, protože společnosti S & P 500 mají tendenci být dobře rozmanitá v USA a dokonce i mimo ni. Procento prodeje S & P 500 z mezinárodních zdrojů se v období 2000 až 2010 skutečně zvýšilo z 24,6% na 35%, což znamená, že investoři USA jsou do určité míry diverzifikováni.

Existují také malé obavy, že tyto společnosti jsou kvůli své velké velikosti příliš vystaveny rizikovým trhům.

Mezinárodní investoři se musí rozhodnout, kde na světě přidělí kapitál, aby maximalizovali výnosy očištěné o riziko. Například investoři mohou chtít přidělit určitý procentní podíl aktiv na rozvinuté trhy, rozvíjející se trhy a hraniční trhy v závislosti na jejich cílových výnosech a na úrovni rizika, které předpokládají. Třída aktiv a tržní kapitalizace mohou být podobné, ale rizikové profily těchto trhů se značně liší.

Mnoho finančních poradců doporučuje omezit vystavení rozvíjejících se trhů na 10-15% portfolia, protože zahrnují vysokou míru rizika.

# 4. Expozice traťového průmyslu

Většina domácích investorů může dosáhnout rozsáhlého působení v rámci investice do indexů S & P 500 nebo podobných velkých indexů.

Koneckonců, ekonomika Spojených států je jednou z největších a nejrozmanitějších ekonomik na světě s velmi stabilním trhem s akciemi.

Mezinárodní investoři musí být opatrní, aby se vyhnuli investicím do zemí nebo regionů, které mají koncentrovaný průmysl. Například na Středním východě je soustředěna společnost zaměřená na energetiku a Jižní Amerika má tendenci mít ekonomiky těžkých surovin. Investoři, kteří mají nadměrnou váhu v těchto oblastech, mohou zaznamenat výrazný pokles, pokud se odvětví energetiky nebo komodit zažije poklesu - i když jsou mezi zeměmi různorodé.

Investoři by měli pečlivě zkontrolovat, co řídí zemi nebo regionální ekonomiku před tím, než investuje do aktiv a zajistit, aby všechna rizika byla řádně diverzifikována.

Odsudek

Alokace aktiv je jedním z nejdůležitějších konceptů, které mohou mezinárodní investoři pochopit při budování svých portfolií. Zatímco domácí investoři mohou být nalezeni indexem S & P 500 ETF a některými dluhopisy, mezinárodní investoři se musí zabývat složitějšími aktivy, měnovými riziky, geografickou diverzifikací a průmyslovými expozicemi. Uchovávání těchto tipů pro přidělování aktiv může pomoci zlepšit výnosy s ohodnocením rizik a vyhnout se neočekávaným poklesům.