Strategie pro nové obchodníky s volbami

Při obchodních volbách si můžete vybrat ze široké škály strategií. Výběr závisí na tom, co se snažíte dosáhnout. Možnosti jsou velmi všestranné investiční nástroje a ačkoli většina začátečníků má pocit, že jedinou věcí, kterou chtějí dosáhnout, je "vydělat peníze", existují další úvahy.

Jak chcete v portfoliu použít možnosti?

Primárním cílem obchodníků s volbami je téměř vždy vydělávat peníze.

Zkušení zkušení obchodníci se však učí, že možnosti mohou být využity k získání dalších žádaných vlastností pro jejich investiční portfolia. Možnosti lze například použít pro:

• Správa rizik. To je hlavní důvod, který mnoho investorů má pro obchodní opce. Ano, stále se snažíte dosáhnout zisku, ale možnosti vám umožňují jít po těchto ziscích s menším rizikem ztráty peněz z obchodu. Navíc základní strategie vám umožňují stanovit maximální možnou ztrátu pro jakýkoliv obchod - něco, co investor, který vlastní akcie, nemůže vždy dělat (I při zastavení ztráty objednávky na místě, v daném ránu může nějaký podíl mezera nižší - daleko nižší než cena stop-loss). Vyšší pravděpodobnost výtěžku spojená s omezenou ztrátou je něco, co většina obchodníků může ocenit.
• Zabezpečte nebo snižte riziko vlastnictví pozice, která je již ve vašem portfoliu. Můžete koupit a prodat opce, které zajišťují stávající pozice. Některé z těchto metod omezují zisky, jiné ne. Když se obchodník naučí pochopit, jak fungují možnosti, je snadnější rozhodnout, zda chcete platit hotovost (pojistěte o tom jako pojistnou smlouvu) za účelem dobré ochrany portfolia nebo vybírat pojistné, abyste přijali pouze omezenou ochranu.

• Chraňte své hospodářství před obrovským překvapením na akciovém trhu. Nevyskytují se příliš často, ale v našem životě jsme viděli některé velmi volatilní směnné trhy a bezpochyby budou i další.
• Vylepšete předpovědi na burze cenných papírů. To je zvláště důležité pro zkušené obchodníky. Například možná budete chtít přijmout vzestupnou pozici na dané akci nebo index, ale možnosti vám umožní přesně stanovit vaše očekávání. Jeden příklad: Můžete maximalizovat svůj potenciál zisku tím, že správně odhadnete velikost změny cen akcií.

Než začnete

Je opatrné. Rookie musí při obchodování pochopit jeden zásadní princip: Nikdy neohrozujte peníze, pokud si nejste jisti, že přesně rozumíte tomu, co děláte. Neexistuje nic inherentně špatného platit za radu, ale musíte udělat svou část a být jisti, že obchod je vhodný pro vaši toleranci vůči riziku viz # 5). Navíc, pokud nechápete, co se má stát za to, jak vydělat peníze (a jak může ztratit peníze), pak není důvod obchodovat.

Pokud začnete obchodovat s jakoukoli strategií možností, aniž byste věděli, jak funguje každá z těchto strategií a co se snažíte dosáhnout při jejich používání, pak nebude možné efektivně spravovat obchod. jinými slovy, při obchodování s možnostmi nemůžete přijmout nákup a držet filozofii.

Možnosti jsou navrženy tak, aby byly obchodovány, ne nutně aktivně, ale když obchodujete, vždy je vhodný čas k odchodu. Doufejme, že se ziskem, ale dobrým manažerem rizik (to jste vy) ví, kdy konkrétní obchod nefunguje a že je nutné se dostat z pozice. Pokud se musíte vyhnout ztrátě, tak to bude. Nikdy neudržujte ztrátu obchodu a doufám, že se vrátí, aby dokonce zlomil.

Doporučené strategie pro volby

Následující krátký seznam strategií obsahuje metody, které doporučuji.

• Kryté volání psaní
• v hotovosti zajištěn prodej nahých puts
• Kreditní a debetní pomazánky
• Obojky

Pro sofistikovanější obchodníků:

• Železné kondoři
• Diagonal a dvojité diagonální pomazánky < Jedná se o šest strategií, které doporučuji pro opční obchodníky. Existují i ​​jiné dobré strategie, ale to jsou ty, které jsem použil pro své vlastní obchodování, a primární logika přijetí těchto metod je, že každý je snadno pochopitelný. Když začnete s možnostmi, je výhodné pracovat s strategiemi, které vám umožní být jisti, že víte, jak otevřít, spravovat a zavírat své pozice.

Zahrnuté hovory

V horní části seznamu je zahrnuto psaní hovorů (CCW). To je skvělý způsob, jak se nováčci dozvědět vše o možnostech.

Mnozí voliči začínají chápat akciový trh a mají investiční zkušenosti. Takže od začátku s možností strategie, která zahrnuje vlastnictví akcií, je logickým způsobem, jak představit investory do světa opcí akcií.

Definice: Psané kryté volání - Prodej jedné opce k nákupu, která je kryta 100 kusy akcií pro každou možnost.

Chcete-li implementovat tuto strategii, zakoupit 100 akcií (nebo více, v násobcích 100) nebo použijte akcie, které již vlastníte a prodávejte jednu call option pro každých 100 akcií.

Při prodeji kupní opce se vybírá hotovostní prémie a peníze jsou vaše, aby se zachovaly, bez ohledu na to, co se děje v budoucnu.

Když prodáte (zapíšete) callovou volbu

jste povinni prodat 100 akcií akcií za určitou cenu, známou jako strike cenu - po omezenou dobu - ale pouze tehdy, když si opční vlastník zvolí volba

• a jste přiděleni výpovědi. Toto oznámení je prostě zpráva od vašeho makléře, která vám říká, že vaše krátká volba byla vykonávána a že jste automaticky prodali 100 akcií za realizační cenu. Vaše volitelná pozice zmizela (jednou vykonána, možnost již neexistuje) a aktiva byla z vašeho účtu odstraněna. Hotovost se objeví, když se akcie uskuteční za tři dny. Vy, jako prodejce opcí, nemáte o tom, zda je tato možnost uplatněna, nebo ne. Toto rozhodnutí patří majiteli opce.Pokud se to nezdá spravedlivé, nezapomeňte, že kupující zaplatil peníze, aby získal toto právo.
  Volba je závazná smlouva, která popisuje stávkující cenu a datum vypršení platnosti. Povinnost prodat své akcie trvá omezenou dobu - do data vypršení platnosti. Pokud majitel opce nevyužije, když k tomuto datu dojde (mezní doba je zhruba 30 minut po uzavření trhu v den vypršení platnosti), váš závazek končí a opce k vyřízení skončí bezcenné.
• Hotovost (prémie), kterou jste získali při prodeji opce, není součástí smlouvy. Tato prémie popisuje pouze obchod uskutečněný na podlaze jedné z možností výměny.
• Při psaní pokryté výzvy existují pouze dva možné výsledky. Každopádně byste měl být potěšen.

Volání probíhá a akcie se prodávají za cenu, kterou jste ve smlouvě dohodli (realizační cena). Kromě toho si můžete udržet hotovostní prémii.

• Volba skončí bezcenná. Jste před zápasem vybíranou hotovostí. Stále vlastníte akcie a může - pokud si to vyberete - napište další volbu a získejte další prémii.
• Existuje mnohem více informací o této strategii, ale to by mělo stačit pro účely základní úvodní diskuse. Pokud to zní líbivě, je na čase začít se učit mnohem víc o detailech, jak provádět pokryté nebo psané. Nepřestávejte do akce dělat pár obchodů. Pokud je CCW neaplikovatelná, zvažte další strategii ze seznamu.

Doporučuji tuto metodu pro všechny začátečníky, protože tato strategie je základní a snadná pro lidi, kteří nemají žádné znalosti o možnostech porozumět. Doporučuji vám, abyste se dozvěděli vše o CCW, protože koncepce platí pro všechny ostatní strategie možností. Poznámka: Tuto strategii není nutné obchodovat. Ale je to dobrý nápad pochopit. Vím, že lidé s malými investičními účty nemusí být schopni nakupovat akcie.

Naked Puts

Když prodáváte peněžní tovary (tj. Cena akcií je vyšší než cena za stanovenou cenu), vybírá se hotovostní prémie. Ta peněz je na vás, bez ohledu na to, co se stane. Pro tento obchod existují dva možné výsledky:

Opce skončí bezcenné (cena akcií je vyšší než stávková cena) a váš zisk je vybíraná hotovost.

• Po uplynutí doby splatnosti je cena akcií pod stávkovou cenou. To znamená, že vlastník opce uplatní své právo prodat 100 akcií na burze za realizační cenu a jste povinen tyto akcie koupit. Transakce probíhá automaticky, stejně jako při přidělení výpovědi o hovoru, který jste prodali při psaní pokrytých hovorů.
• Při prodeji prodejní opce byste byli ochotni při stávce koupit akcie. Pokud a kdy jste přiděleni oznámení o výkonu, možná už nebudete chtít vlastní akcii. Podívejte se na to takto: Pokud jste koupili akciovou cenu za její tržní cenu dříve (když jste místo toho prodali prodejní opci), zaplatili byste vyšší cenu a nevybrali byste hotovostní prémii.Takže možná nemusíte být nadšeni (a můžete vždy prodávat akcie), ale vy jste podstatně lepší, než kdybyste koupili akcie namísto prodeje prodejní opce.

Kreditní spready

Místo prodeje nechráněných (nahých) možností může obchodník prodávat jednu zásilku a koupit další. Nakoupené puto funguje jako pojistná smlouva, která omezuje ztrátu. Rovněž snižuje potenciál zisku, ale já vás naléhavě vyzývám, abyste věřili, že omezení ztrát je klíčem k vašemu budoucímu úspěchu a že přijetí menších zisků je rozumnou cenou za to, že jste si jisti, že nikdy nevytvoříte příliš velkou ztrátu, aby jste to zvládli. Všichni chceme být pozitivní myslitelé, ale vítězové obchodníci vědí, že hlavním cílem je zabránit peněžní katastrofě. Dosažené limity to dosáhnou.

I když je to jedna z nejoblíbenějších (z dobrých důvodů) alternativních strategií, noví obchodníci s volbami by měli pochopit základy obchodování s jednotlivými možnostmi předtím, než se dostanou do rozložení obchodování. Proč? Protože je snazší pochopit, jak funguje šíření, když víte, jak fungují jeho komponenty.

Obojky

Toto je nejkonzervativnější ze strategií uvedených zde. Je to pro lidi, kteří mají větší zájem o zachování svého kapitálu než o to, aby se snažili získat mnohem více peněz. Objímka je mírně vzpřímená pozice s omezenými zisky a omezenými ztrátami.

Člověk musí začít někde a povzbuzuji nové obchodníky s možnostmi, aby se naučil základní pojmy o možnostech a pak si prostudovali konkrétní způsoby, jak je používat. Zde uvedené strategie fungovaly pro mě, ale nemohu zaručit, že budou dělat totéž pro vás. Bodem je: Nejprve se učit; obchod později.