Burzovní strategie, ekonomické cykly a strategie časování investic

Porozumění rozdílu mezi burzovním a ekonomickým cyklům a způsobu, jakým souvisí s výkonem investic, může pomoci určit nejlepší strategie časování a strukturu portfolia.

Například víte, že býčí trh s akciemi typicky vrcholí před ekonomiky vrcholy? Jinými slovy, nový medvědí trh pro akcie může začít i když ekonomika i nadále roste. Ve skutečnosti, v době, kdy Federální rezervní banka oficiálně oznamuje, že recese začala, mohlo by to být vhodná doba, kdy bychom se dostali agresivnější a začali znovu investovat více investic do akcií.

Tento článek vysvětluje, proč se akciový trh a ekonomika dostanou na vrchol a klesání v různých časech a jak byste mohli strukturovat portfolio tak, aby maximalizoval návratnost. Mějte však na paměti, že čas na trhu, na rozdíl od načasování trhu, je nejlepší investiční strategií pro většinu investorů.

Definování a diferenciace "trhu" a "ekonomiky"

Všechny investory, mezi něž patří jednotlivci, správci aktiv, penzijní fondy, banky, pojišťovny, jen aby jmenovali jen několik, společně vytvořili a ovlivnili to, co nejvíce nazýváme "trh". Technicky se trh týká

kapitálových trhů , což je trh pro investory k nákupu a prodeji investičních cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a podílový fond. Když slyšíte nebo čtete o odkazu na "ekonomiku", nejčastěji odkazuje na to, co tvoří hospodářský systém, který zahrnuje spotřebitele, průmysl, korporace, finanční instituce a vládu.

Jednoduše řečeno, ekonomika je odkazem na celkové finanční prostředí, nejčastěji to ve Spojených státech (americká ekonomika), pokud není výslovně označováno jako "globální ekonomika", která by zahrnovala všechny země ve světě.

Nyní se s formality vymykají, pomyslíme na to, co dělají investoři, kteří mají vliv na trh: studují všechny dostupné informace o současných podmínkách, včetně ekonomických, ale především finanční zdraví podniků a jednotlivců (spotřebitelů).

Investoři se také těší na očekávání a odhady cen akcií dnes na základě přiměřených očekávání ohledně budoucnosti, např. O 3 až 6 měsících dopředu. To je důvod, proč se akciový trh nazývá "mechanizmem dopředu hledajícím" nebo "mechanismem diskontování". Pokud se objeví něco neočekávaného, ​​ať už pozitivní nebo negativní, ceny akcií budou reagovat (nebo budou "diskontovány"). To je také základní předpoklad hypotézy o efektivních trzích (EMH).

Na rozdíl od trhu a investorů, ekonomika, nebo přesněji řečeno, ekonomové, vypadají zpátky.Podívají se na historické údaje, obvykle jeden až tři měsíce zpátky, aby poskytly měření ekonomického zdraví. Pokud například dnešní hospodářská recese začala, ekonomisté by o ní nejméně o měsíc (nebo dokonce ani tři měsíce nebo více, pokud by se podíleli na jejich revizích) s jistotou nehlásili.

Nyní se domníváme, že průměrná doba trvání medvědího trhu pro akcie je jeden rok. V době, kdy ekonomové oznamují zpravodajství, že recese začala, tržní trh s medvědy již mohl být již tři nebo čtyři měsíce, a pokud je to pod průměrem, může být čas začít nakupovat zpět do akcií.

Podobně, jakmile ekonomové oznámí, že recese skončila a začalo se nové období ekonomického růstu, může být býčí trh s akciemi již měsíc starý.

Proto je akciový trh nazýván "vedoucím hospodářským indikátorem", protože může (ale ne vždy) předpovídat blízké budoucí směřování ekonomiky.

Časové strategie s burzovním a ekonomickým cykly

Nyní, když víte, jak se časový a tržní hospodářský cyklus souvisí s časem (trh vede přibližně o tři měsíce), můžete začít myslet na strategie, které mohou pracovat v určitých časech. Například, když ekonomové oznámili zahájení recese, můžete očekávat, že Federální rezervní fond začne politiku, která bude tlačit úrokové sazby dolů, čímž se zvýší ceny dluhopisů. V tuto chvíli můžete zvýšit expozici dluhopisů. Na rozdíl od toho se můžete rozhodnout, že snížíte vystavení dluhopisům, když ekonomové vyhlásili, že recese skončila, protože ceny dluhopisů klesnou, jakmile se úrokové sazby začnou opět zvyšovat.

V rané fázi hospodářského oživení může být nejlepší čas investovat do akcií s nízkou kapitalizací a cenných cenných papírů, protože jsou často nejlépe umístěni, aby se odrazili od těžkých ekonomických časů. V pozdních fázích hospodářského cyklu se růstové akcie často daří dobře. Toto je součást předpokladů investování na dynamice.

Výzvy a varování s tržním časováním

Přestože lze relaci mezi akciovým trhem a ekonomikou zjednodušit v rámci tisíci článků, může být načasování trhu neuvěřitelně složité, a proto je pro většinu investorů hloupé. Neexistuje žádný magický zvon, který by se dostal, když je čas dostat se do nebo ze zásob. Pro většinu investorů strategie nákupu a držení funguje dobře, zejména v kombinaci s průměrem za dolarové náklady.

Chcete-li použít nejlepší prvky buy-and-hold v kombinaci s tržním načasováním, můžete zvážit něco nazývaného taktické přidělování aktiv, které může poskytnout lepší výsledky, pokud se použije správně.

Stručně řečeno, všechny investice zahrnují určitý stupeň tržního načasování. Nejlepším přístupem pro většinu investorů, kteří chtějí maximalizovat výnosy a minimalizovat riziko, je vybudovat nejlepší portfolio vzájemných fondů pro své vlastní cíle a toleranci vůči riziku.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství.Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.