Měření investic do udržitelnosti a investic

Ne každý se stará o všechny problémy, pokud jde o udržitelné investice. Existují po stovkách, ne-li tisíce otázek týkajících se environmentálního, sociálního nebo korporačního řízení.

Kde začít dokonce?

Člověk může být především znepokojen otázkami lidských práv, jak říká organizace RFK pro lidská práva, kterou dohlíží Kerry Kennedy.

Nebo se můžete zaměřit na pracovní místa a ekonomickou začlenění, stejně jako na to, jak se společnosti řídí mezi mnoha dalšími hlavními problémy, které se projevují v udržitelném investování.

Nakonec je udržitelné investování asi šest věcí, ne-li více. Těchto šest rizik a příležitostí pro životní prostředí, sociální oblast a správu (ESG). Ve skutečnosti existuje příležitost a nevýhoda každého z ESG. Jedná se o následující:

E - Environmentální dopady, rizika a příležitosti. Například poskytovatel dat Trucost ve Velké Británii sleduje údaje o dopadech na životní prostředí, které ukazují společnosti s největšími náklady na škody na životním prostředí za dolar zisků a výnosů a index HSBC pro změnu klimatu, který se zabývá společnostmi, které se pokoušejí najít novátorská ekologická řešení.

Podle nejnovější zprávy o shrnutí IPCC je také jasná potřeba investovat do budoucích přechodů v oblasti energetiky především a především jako klíčová pozitivní příležitost.

S - Sociální rizika a příležitosti. Sociální metriky jsou pravděpodobně nejtěžší kvantifikovat, ale firmy jako KLD (nyní součást MSCI ESG), EIRIS a Sustainaytics to berou na vědomí a zkoumají otázky jako vztahy mezi zaměstnanci, lidská práva, rozmanitost a bezpečnost výrobků mezi mnoha ostatní.

Každá společnost, která nedosahuje dobrých výsledků v těchto otázkách, riskuje, že nebude přilákat nebo udržet ty nejlepší a nejsvětlejší zaměstnance, ani nezaplatí akcionáře, kteří se zaměřují na konkrétní otázky, jako je zapojení do Súdánu, zákazníkům, kteří se soustředí na možnosti životního stylu a jejich spotřebitelské vzorce.

Na straně plus byly předány plány na založení společností, jako je společnost Social Stock Exchange, financovaná Rockefellerovou nadací, kdy by společnosti měly prokázat nejlepší společenské atributy, aby si udržely výměnné členství. Tento druh výměny plus již existuje v Brazílii a Jižní Africe a byl úspěšný. Jelikož investoři, včetně odborových penzijních fondů, jako jsou např. Spravovatelé podobných společností AFL-CIO, trvají na minimálních standardech v oblasti investic, zvýšilo by to odpovídající riziko a příležitosti. Impact Investing a B korporace se nedávno také objevily v tomto ohledu.

G - Správné riziko řízení , jak to nejlépe vyniká z The Corporate Library (nyní součást MSCI ESG), která upozorňuje na situace nadměrné kompenzace, složení správních orgánů a souvisejících střetů zájmů.Například The Corporate Library označila Bear Stearns a Lehman Brothers jako Ds a Fs ve svém scoringovém systému, který by v případě, že by byl použit v celkově skutečném systému rizika udržitelnosti, jak navrhoval, by v průběhu finanční krize v roce 2008 chránil investory. > Na pozitivní straně, společnosti, které odměňují všechny zaměstnance, akcionáře a investory stejně, a mají plné kontroly, zůstatky a pobídky, pravděpodobně představují ideál, který dosáhne jen málo firem - ale ty, které se nejvíce blíží, mohou dobře překonat.

soukromé kapitálové společnosti stále častěji uznávají, že pokud jde o optimalizaci svých aktiv, musí být v těchto oblastech nejlepším výkonem; tam jsou stále kreativnější a přemýšlivý krátkodobý investoři, kteří vidí, že toto je cesta vpřed.

Rádi dále rozšiřujeme ESG na ESGFQ, přidáváme finanční kritéria (žádná společnost není skutečně udržitelná bez podnikatelského záměru) a Q jako kvalita jako další úvahy.

F - Tradiční finanční kritéria.

Jeden z příliš mnoha příkladů by GM nebyl před pěti lety automatickým startem na trvale udržitelném rozvoji, kdyby byl zachránil, přestože v té době vlastnil pasivní investory. Pokud byste měli platový index, který měl GM jako součást, ta část vašich aktiv byla odsouzena. Stejně jako to dokazuje skutečnost, že uhelné společnosti nyní většinou bankrotují (a je nepravděpodobné, že budou vyloučeny). Proto i pro pasivní investory je riziko udržitelnosti nezbytné zvážit pouze z finančních důvodů. A to by mělo být samozřejmé, že kombinace pozitivních finančních kritérií (hodnotové hry z tradičních přístupů Ben Grahama / Davida Swensena atd.) S rizikem udržitelnosti by mělo nabídnout to nejlepší ze všech možných světů.

Q - Kvalita řízení
je něco, co lze dosáhnout pouze přímou interakcí a úsudkem investora. Udržitelnost tak nevyhnutelně vyžaduje lidskou interakci, osobní dialog a pochopení, že vedení je odhodláno plně integrovat udržitelnost - chodit po procházce, ne jen mluvit o dobrém mluvení. Investice a měření bez takového rámce nevyhnutelně ignorují některé nebo všechna rizika, která jsou kritická pro úspěch společnosti. Nedávno ohlásené snahy Walmartu například nedosahují toho, co mnoho investorů požaduje ve větším rámci, které zahrnuje rozsudky týkající se řízení a další faktory přímého významu.

Nakonec je skutečnou udržitelností něco svatého grálu - něco, co se konkrétně hledá, na rozdíl od něčeho, co může být zcela upnuto.

To je pravděpodobně dobrá věc, jelikož trhy potřebují vítěze a poražené, a ti, kteří nejlépe získají toto právo prostřednictvím zdravého úsudku, tvořivosti a inovace, by nakonec měli vyhrát a tento proces je nejdůležitější.

Obchodní případ se nakonec vždycky řídí častěji a ESGFQ se stává čočkou, kterou může každý investor v tomto ohledu využít k vytvoření silného názoru, stejně jako investiční strategii, která má oba silně fungující a je pravděpodobné, nadále poukazuje na to, že vítězové a poražení zítřka budou pokračovat.

----------------------------------------------- -----------------

(verze původně se objevila v publikacích Evolutions in Sustainable Investing a GreenBiz.com)