Výnosová rychlost

Přehled o rychlosti výnosů: Některé společnosti zabývající se zprostředkováním cenných papírů, zejména Merrill Lynch, používaly jako velkou míru ziskovosti řadu desetiletí. V této formulaci představuje rychlost rychlost návratnosti klientských aktiv. Původně se jednalo o výrobní úvěr nebo výrobní kredity rozdělené na klientské aktiva ve vazbě (tj. Na vklad) ve firmě. Jinak řečeno, tato verze rychlosti je návratnost aktiv klientů, které má firma k dispozici.

Aplikoval ve společnosti Merrill Lynch: Výpočty rychlosti byly provedeny na celkové úrovni firmy, pro celou účetní knihu daného finančního poradce a pro jednotlivé klienty. Kolísání souhrnné rychlosti bylo velice úzce sledováno organizací řídícího orgánu a řídícími reportingovými systémy a prognózy trendů rychlosti byly kritickými vstupy pro prediktivní finanční modely a prognózy zisku.

Vzhledem k tomu, že systémy a metodiky analýzy výkazů řízení a analýzy ziskovosti se vyvinuly a staly se více sofistikovanějšími, začal se více soustředit na rychlost příjmů než na rychlost výrobních úvěrů. To se stalo přiměřeným vzhledem k tomu, že firma ukládala rostoucí počet poplatků, které nevytvářely výrobní úvěry, a protože výkonné vedení začalo uznávat, že v transakcích, u nichž byly výrobním úvěrům skutečně poskytnuty finančnímu poradci, skutečný poměr produkčních úvěrů k podkladovým příjmům se může výrazně lišit podle produktu.

Rychlost v ekonomice: Rychlost, jak se uplatňuje u obchodníků s cennými papíry, je aplikace konceptu v měnové ekonomice nazvaném rychlost rychlosti peněz. Tato základní teorém předpokládá, že celková hodnota transakcí v ekonomice se rovná zásobě peněz v čase její rychlosti nebo rychlosti, s níž se mění pozice.

Věta je napsána v tomto tvaru:

M x V = P x Q

Kde M je zásoba peněz, V je rychlost peněz, P je průměrná cena za transakci a Q je celkové množství transakcí.

Aplikační makléř může být napsán:

A x V = R

Kde A je hodnota klientských aktiv, V je rychlost výnosu z těchto aktiv a R je celkový získaný výnos.

Dopad na strategii společnosti: Výsledek zaměření na rychlost společnosti Merrill Lynch byl vývoj strategie shromažďování aktiv, pracující na teorii, že více klientských aktiv ve vazbě by přineslo více příjmů. V souladu s tím byl upraven plán vyrovnání finančního poradce, který odměňoval finanční poradce při výběru nových čistých aktiv na účtech svých klientů.

Studie vědy o řízení výnosů a ziskovosti podle segmentů klientů a jednotlivých zákazníků vedly k dalším náhledům, které zpochybnily tradiční marketingovou strategii.Bylo zjištěno, že rychlost, která se měřila, se výrazně snížila s tím, jak se zvýšila aktiva klienta nebo klientské domácnosti. Část z nich byla výsledkem slev, které byly buď vyjednané nebo automaticky poskytnuty klientům s vysokým čistým jměním. Částečně se jednalo o výsledek obchodní činnosti, která obecně klesala jako podíl aktiv, protože aktiva rostly.

V obou případech výrazně nižší výnosy a ziskové rychlosti mezi klienty s vysokou čistou hodnotou zpochybňovaly představu, že shromažďování majetku tím, že je zdobí, je výhodnější strategií shromažďování stejné částky majetku vyhledáním většího počtu menších klientů. Přechod na druhou trasu by znamenal výrazně vyšší rychlosti na stejné celkové množství aktiv.