Neutrální strategie pro začátečníky

Možnosti jsou univerzální investiční nástroje. Mohou být použity pro strategie býčí a bearish . Ale co odděluje možnosti od všech ostatních investičních nástrojů, je, že mohou být také použity pro neutrální strategie. Ty jsou vhodné, když:

• Nemáte názor na směr trhu.
• Věříte, že trhy budou v blízké budoucnosti poměrně klidné.

Podívejme se na některé z těchto strategií. Poznámka: Tento článek je určen pro obchodníka s novinkami.

Více zkušených obchodníků získá další informace kliknutím na níže uvedené odkazy.

Strategie volitelných trhů

Důležitá poznámka: Pokud nejste zkušený obchodník, vždy zadejte tyto příkazy jako "spready". Rozložení pořadí informuje svého makléře, že

• Pořadí obsahuje dvě nebo více různých možností (každá volba je "noha")
• Pořadí vyžaduje, aby makléř vyplnil všechny nohy; ne jenom jeden. Zadáním rozloženého pořadí se dvěma nohama nikdy nebudete nakupovat ani prodávat pouze jednu nohu.

Pokud nevíte, jak zadávat takové objednávky, požádejte oddělení zákaznického servisu makléře o zadání rozesílaných objednávek na jejich platformě.

Rozložení kalendáře . Obchodník nakupuje jednu volbu (volání nebo put) a prodává jinou možnost stejného typu (tj. Volání nebo put) s těmito omezeními:

• Zakoupená opce končí po prodané opce (tj. Je "delší")
• Podkladové aktivum je pro obě možnosti stejné.
• Stírací cena je pro každou možnost stejná.

Volba s delší dobou trvá vždy více než možnost blízké termínu. Takže kalendář je debetní rozpětí.

Fakt: Krátkodobější možnosti rozpadu (tj. Ztrácejí hodnotu) rychleji než dlouhodobější možnosti. (Viz Theta )

Odůvodnění nákupu rozpětí v časovém rozvrhu: Když čas projde a cena akcií zůstává v podstatě nezměněna, rozpětí získá hodnotu, protože opce, kterou jste koupili, ztrácí ) je pomalejší než opce, která byla prodána.

Proto se zvyšuje cena rozpětí (rozdíl mezi cenou dvou jednotlivých možností).

Toto rozpětí je vhodné, pokud si myslíte, že cena akcií zůstane v blízkosti své současné úrovně.

Riziko:

• Pokud se cena akcií pohybuje daleko od stávkové ceny, pak rozpětí ztratí peníze, protože kalendářní spready mají nejvyšší hodnotu, pokud jsou možnosti na penězích.
• Když cena akcií běží vyšší, blíže-termín opce se přesune do peněz a získává hodnotu rychleji než opce, kterou vlastníte (to je kvůli gamma ).
• Když cena akcií běží nižší, dražší volba (ta, kterou jste si koupili) začne ztrácet hodnotu rychleji než levnější volba - protože tato kratší termín nemůže ztrácet velkou hodnotu, když její pokles cen na téměř nulu.
• [Pro pokročilejší obchodníky: Pokud klesne implikovaná volatilita , rozpětí ztratí peníze, protože cena dlouhodobější opce je citlivější na změny volatility. (viz Vega )]

Příklad pozice v kalendáři:

Koupit 1 XYZ Nov 95 volání
Prodám 1 XYZ Oct 95 call

Iron Condor . Tato pozice získává zisk, protože čas plyne a podkladová cena akcií se příliš nezmění a zůstává v rámci určitého cenového rozpětí. Pozice má 4 nohy a je nejlepší zadat objednávku jako jednu transakci.

Nepokoušejte se obchodovat s každou ze čtyř noh samostatně.

• Prodáváme jednu (nebo více) volnou volbu.
• Koupit jednu volbu, která je vzdálenější od peněz.
• Prodáváme jednu volnou prodejnu
• Koupit jednu prodejní opci, která je vzdálenější od peněz.
• Všechny možnosti vyprší současně; všechny možnosti jsou na stejné akci nebo indexu.
• Kupujte / prodávejte stejné množství každé varianty.
• Hovory a puty mají stejnou šířku. Překlad: Rozdíl mezi stávkovými cenami obou opcí k nákupu se rovná rozdílu mezi stávkovými cenami obou prodejních opcí. Nezáleží na tom, jak daleko od sebe jsou volání a klady od sebe navzájem.

Příklad: Den vypršení platnosti je 28. srpna 2015.

Prodáváme 3 SPX 28. srpna '17 2200 zavoláme
Koupíme 3 SPX 28. srpna 28 '17 2210 call
Prodáváme 3 SPX Aug 28 '17 1990 put
Prodáváním dražších možností a nákupem levnějších možností vybíráte hotovost při obchodování s tímto rozpětím. Tento hotovostní úvěr představuje maximální možný zisk.

Pokud dojde k vypršení platnosti a všechny možnosti jsou bezcenné, pak získáte tento maximální zisk. Volby skončí bezcenné, když dojde k vypršení platnosti, a hodnota SPX je nad cenu stávky prodané (tj., 2000) a pod stávkovou cenou prodaného hovoru (tj. 2200).

Riziko

Pokud podkladová akcie nebo index podléhají větší než očekávané cenové změně (tj. Jedna z možností, které jste prodávali, se přesune do peněz), pravděpodobně bude více nákladů na to, zahájení obchodu. Jinými slovy, obchod může ztratit peníze. Dobrou zprávou je, že ztráta je omezená, protože maximální náklady na opuštění pozice jsou 100násobkem rozdílu mezi stávkami. V tomto příkladu činí 1 000 USD za rozpětí.
Doporučuji obchodníkům s železnými kondory NEČEKÁVEJTE vypršení platnosti, ale pokrýt (tj. Uzavřete pozici obrácením původního obchodu se čtyřmi nohami), když se kondora železa může blížit za malou částku. Cílem je platit méně při pokrytí, než jste získali při obchodování. Rozdíl těchto cen, mínus provize, představuje váš zisk (nebo ztrátu).

Butterfly Spread

. Motýl se skládá ze tří noh a volby jsou všechny hovory nebo všechny vkládá . Den vypršení platnosti je 15. ledna 2016. Koupit jednu volbu (zavolat nebo dát).

1. Prodáváme dva vzdálenější možnosti.
2. Koupit jednu volbu, která je ještě mnohem vzdálenější než volba v # 2)
3. Možnosti s vysokým a nízkým úderem jsou stejné jako u cen za střední volbu.
4. Toto rozpětí má cenu za maximální hodnotu při příchodu na expiraci a cena akcií je stejná jako realizační cena prodaných opcí.

Riziko

: rozpětí se stává bezcenné (100% peněžních prostředků se ztratí), když dojde k vypršení platnosti a cena akcií není mezi vysokými a nízkými stávkami. Příklad:

Koupit 4 XYZ Jan 15 '16 40 volání

Prodám 8 XYZ Jan 15 '16 45 volání
Koupit 4 XYZ Jan 15 '16 50 volání

Strategie má co nabídnout investorovi, který věří, že trhy budou obchodovat relativně úzce. Chcete-li zjistit, jak mohou být použity mírně vzestupnými nebo mírně nenáročným investory,

viz tento článek .