Měnová politika a její působení na investory

Měnová politika je slovo, které se hodně hodí ve finančních zpravodajských médiích, ale je to téma, které jen málo investorů plně rozumí.

Měnová politika se týká technik, které centrální banky používají k ovládání nabídky peněz, od stanovení úrokových sazeb až po nákup problémových aktiv. Většina centrálních bank je pověřena používáním těchto technik k řízení inflace a deflace, ale některé mandáty se rozšířily tak, aby obsahovaly věci jako kontrola míry nezaměstnanosti (jak tomu bylo v případě Federálního rezervního systému USA).

Některé společné cíle měnové politiky jsou:

Stabilita cen (např. Inflace / deflace)

• Ekonomický růst (např. Světský růst HDP)
• s ostatními měnami)
• Úplná zaměstnanost (např. maximalizované pracovní zdroje)
• Nástroje měnové politiky

Centrální banky používají k dosažení svých cílů řadu různých metod a řízení peněžní zásoby. Nejčastějšími technikami používanými centrálními bankami jsou operace na otevřeném trhu, které mají ovlivnit míru federálních fondů na trhu federálních fondů - místo, kde banky drží nebo si půjčují požadovaný rezervní kapitál.

Operace na otevřeném trhu ovlivňují úrokové sazby na těchto trzích nákupem nebo prodejem státních cenných papírů. Nákup státních cenných papírů vytváří peněžní příliv pro banky, který pak může půjčovat tyto další peníze jiným bankám a nižší úrokové sazby. Opak je pravda, pokud vláda vstoupí do prodeje a začne prodávat vládní cenné papíry a vydělává z trhu.

Zatímco tyto metody mohou ovlivňovat úrokové sazby, moderní centrální banky používají řadu dalších technik k potírání problémů, pokud jsou úrokové sazby již nízké. Tyto nástroje měnové politiky jsou obvykle označovány jako "netradiční měnová politika".

Zde jsou některé příklady těchto nástrojů:

Kvantitativní ulehčení

• - Nákup finančních aktiv přímo z komerčních bank a jiných soukromých institucí s nově vytvořenými penězi za účelem injekce předem určeného množství peněz do ekonomiky více přímo. Pozměněné datum splatnosti
• - přesun dluhu nebo jiných aktiv držených centrálními bankami z krátkodobých do dlouhodobých nebo dlouhodobých až krátkodobých splatností s cílem zvýšit nebo snížit částku hotovost v ekonomice. Měnová politika a investoři

Mnoho investorů zná měnovou politiku nejlépe pro své okamžité účinky na akciový trh. Například tři kola kvantitativního uvolňování, které byly oznámeny v letech 2008 až 2012, vedly k významným tržním shromážděním. Důvodem je jednoduše proto, že nižší úrokové sazby pomáhají stimulovat ekonomiku a dělají půjčky na nákup cenných papírů levnějším.

Navzdory těmto okamžitým účinkům jsou výhody měnové politiky - zvláště nekonvenční měnové politiky - předmětem rozsáhlých diskusí ekonomů.Například mnoho důchodců žijících z důchodů nebo úspor je negativně ovlivněno uměle nízkými úrokovými sazbami. Ti, kteří podporují měnovou politiku, tvrdí, že výhody těmto nákladům značně převyšují.

V celém světě došlo také k řadě selhání centrální banky. Například v Argentině je administrace Cristiny Fernandez de Kirchner široce kritizována globálními ekonomy za použití devizových rezerv centrální banky na financování sociálních programů, zatímco banka nedokázala udržet míru inflace, která je na mnoha účtech nadále vysoká.

Oznámení o měnové politice

Investoři mohou využívat rozhodnutí měnové politiky různými způsoby vzhledem k této známé dynamice. Zatímco přední ukazatele mohou poskytnout náznaky budoucích rozhodnutí měnové politiky, jako jsou indexy nákupních manažerů (PMI) a / nebo indexy spotřebitelských cen (CPI), které mohou poskytnout údaje o ekonomickém zdraví a inflaci / deflaci.

Hledání rozhodnutí měnové politiky je otázkou hledání na správných místech:

U. S. Federal Reserve

• Bank of Japan
• Bank of England
• Evropská centrální banka
• A zde jsou některé klíčové události, které můžete sledovat po celém světě:

ECB M3 Money Supply

• BOE MPC Minutes
• Přiřazení mincovních pravidel RBA
• Přiřazení měnové politiky SNB
• Oznámení RBNZ
• US Fed Beige Book
• US Fed FOMC Minutes
• BOJ MPB Minutes
• Key Takeaway Points

na metody, které centrální banky používají k ovládání nabídky peněz, od nákupů na otevřeném trhu až po nekonvenční kvantitativní uvolňování.

• Účinky měnové politiky na ekonomiku jsou obecně diskutovány ekonomy, ale pro investory, volné politiky mají tendenci vést k tržním shromážděním a naopak.