Margin call (definice obchodování)

Definice maržového volání

Celodenní obchodní trhy mají požadavky na marže, které stanovují minimální částku peněz nebo vlastního kapitálu, které je třeba udržovat na obchodním účtu za účelem obchodování s tímto trhem. Požadavky na minimální marže jsou stanoveny burzami nebo regulačními orgány, ale makléři mohou mít požadavky na marži nad požadované minimum.

Co je volání marže v budoucnu?

Volání s výzvou k vyrovnání je, když vám obchodník pro denní obchodování s vámi oznámí, že zůstatek vašeho obchodního účtu klesl pod marži pro jednu z vašich aktivních obchodů.

Existují tři typy marží, z nichž pouze jeden je relevantní pro denní obchodníky.

Počáteční a udržovací marže jsou relevantní pro obchodníky, kteří drželi pozice futures přes noc. Chcete-li přes noc držet pozici, musíte mít ve svém účtu dostatek kapitálu, abyste pokryli počáteční marži pro zadání pozice. Počáteční marže se liší podle obchodované futures. Údržbová marže je minimální zůstatek, který musí obchodník na účtu udržet otevřenou pozici. Pokud účet ztratí peníze a zůstatek klesne pod úroveň úrovně údržby (také se liší podle smlouvy), pak obchodník obdrží volání na dodatečné vyrovnání.

Okamžitým voláním je, když makléř požádá obchodníka o uložení dostatečného kapitálu, aby zůstatek na účtu dosáhl požadovaného požadovaného limitu údržby pro udržované pozice.

Denní obchodníci nemají strach o počáteční nebo udržovací marži, protože pro denní obchodníky existují speciální marže: meziměsíční marže.

Vnitřní rozpětí je obvykle mnohem menší než počáteční a udržovací marže, protože se vztahuje pouze na pozice, které nebudou drženy přes noc (velmi krátkodobé obchody).

Například NinjaTrader má počáteční marži 4620 dolarů, rezerva na údržbu 4200 dolarů a vnitrodenní marži 500 dolarů pro obchodování s futures E-mini S & P 500 (ES).

Pokud denní obchodník má více než 500 dolarů na svém účtu, může tento futures kontrakt obchodovat. Pokud jejich zůstatek klesne pod 500 dolarů ačkoli - dokonce kvůli živému obchodu, který ztrácí peníze - pak obchodník je ve scénáři margin call.

Co je volání na burze cenných papírů?

Pokud obchodujete s akciemi s využitím pákového efektu (půjčených peněz), můžete čelit scénáři margin call. V USA může váš makléř poskytnout až 2: 1 pákový efekt na jednodenní pozice a pákový efekt 4: 1 v denních obchodních pozicích. To se může lišit podle ceny akcií a makléřem.

Při držení jednodenních pozic musíte mít zůstatek vlastního kapitálu vyšší než 25% hodnoty vašich cenných papírů.

Vlastní kapitál je hodnota vašich cenných papírů snížená o částku vypůjčenou k financování nákupu akcií. Většina makléřů skutečně vyžaduje udržovací marže vyšší než 25%; obvykle 30% až 40%, a vyšší na penězích. Denní obchodníci musí udržovat zůstatek vlastního kapitálu nejméně 25 000 dolarů na svém účtu po celou dobu. Pokud jejich zůstatek vlastního kapitálu (hodnota cenného papíru minus vypůjčené prostředky) klesne pod 25 000 USD, nemohou obchodovat denně.

Zavedení maržových volání

Marginové volání původně dostaly své jméno, protože zprostředkovatel by volal obchodníka na telefonu.

Většina denních obchodních makléřů již nevydává marginální telefonní hovory. Namísto kontaktování obchodníka, aby je informoval o výzvě k vyrovnání marže, mnoho makléřů automaticky ukončí obchod s přestupem s cílem snížit ztráty a možnost, že obchodník ztratí víc, než má na účtu. Kontaktujte svého makléře a zjistěte, zda obdržíte výzvu k prodlení (varování) nebo zda se pozice automaticky uzavřou, pokud nesplníte požadavek na marže pro vaše pozice.

Měli byste se vyhnout marginálním voláním

Profesionální obchodníci by nikdy neměli mít nárok na marže. Marginové hovory jsou přijímány pouze tehdy, když obchod ztratí tolik peněz, že burza nebo zprostředkovatel chce více peněz jako zajištění, aby obchod mohl pokračovat. Profesionální obchodník by měl spravovat své obchody natolik, že nikdy nedovolí, aby se obchod stal tak velkým poraženým.

Marťanské volání se nejčastěji setkávají s amatérskými nákupy a držení investorů, protože jakmile vstoupí do svých obchodů (obvykle nakupováním akcií), budou držet obchod bez ohledu na to, co dělá na trhu … i když klesá jako skála. Amatérští investoři obvykle ukládají finanční prostředky na splnění výzvy k vyrovnání a udržují ztrátu pozic. Profesionální obchodníci likvidují ztráty a zřídkakdy splňují volání z rezervy na pozici, která se ještě nepohybuje podle očekávání (a ve skutečnosti prošla opačným směrem).