Učit se Co termín "Chytit Falling Knife" znamená

Význam "zachycení padajícího nože" je zřejmý, ale důsledky nejsou. Tato oblíbená fráze obchodníků popisuje pokus vyrovnat ztráty z vlastního kapitálu, který držíte, který rychle ztratil významnou část své hodnoty tím, že se pokusil koupit ji v jeho nejnižším bodě nebo blízko něho, poté držet, jak se zvedá znovu, konečně vaše ztráty.

Je to další verze obchodní homílie: "Nezasahujte proti pásku." Knížky karet jsou už dávno pryč, ale navíc trpí obvinění.

Krátký výklad by měl znít: "Pokud trh klesá, nepředpokládejte, že můžete vědět, kdy koupit zpět; pokud trh stoupá, nepředpokládejte, že víte, kdy prodat zachytit maximum v zisku. "

Historický příklad chycení nože

Výzkumný a zpravodajský server DailyFX vyvinul index spekulativního sentimentu (SSI). Index zaznamenává počet forex obchodníků, kteří mají otevřené pozice jak dlouhé, tak krátké na různých měnových párech a ukazuje poměr umístění na daném měnovém páru, myšlenka je, že pomáhá čtenáři pochopit změny sentimentu investorů zobrazováním dynamických změn v nákupních a prodejních vzorcích.

V jednom případě cena párů U. S a Kanadského dolaru ukázala silný a rychlý nárůst. Vzhledem k tomu, že cena stále stoupala, SSI ukázal, že obchodníci stále více sázejí proti němu a jak se stalo, ztrácejí sázky. Konečně, když pokračoval růst ceny, obchodníci kapitulovali a začali se pohybovat s trendem .

V tomto okamžiku začal USD / CAD dlouhý propad. Během dramatického vzestupu měnových párů a opět v průběhu pádu se obchodníci snažili "zachytit padací nůž" a v obou případech je nůž špatně řezal. Ztrátající sázka každého obchodníka byla založena na přesvědčení, že obchodník měl nějaký platný (a obvykle "zvláštní") pohled na budoucí výkony trhu.

- 9 - 999 Psychologie podložená těmito Axiomymi

Psycholog Daniel Kahnemann získal Nobelovu cenu za fenomén lovu nůžek a společně s finančním spisovatelem z Wall Street Journal Jason Zweig napsal o něm knihu ( a mnoho dalších souvisejících jevů v oblasti úsudku a rozhodování). Kniha se nazývá "myšlení, rychlá a pomalá". Je to kniha, kterou by měl každý obchodník číst. Co Kahnemann a Zweig zkoumají, je myšlení, které stojí za investorem nebo obchodníkem, že může zachytit padající nůž - jinými slovy, předpovídat, kdy se trh otočí. Přiznávají to shluku základních lidských znaků.

Za prvé, téměř každý má tendenci věřit, že má nějaký zvláštní pohled, který jim dává výhodu nad ostatními.Za druhé, v kritických situacích, které se rychle rozvinou (rychle se klesající trh, v němž jsme silně investováni, je klasickým příkladem), máme tendenci spoléhat na naši intuici. Je to změna v reakci na boj nebo let. Když rychle ztrácíme peníze, jdeme do režimu rychlého myšlení a připravíme se na boj. Byli bychom lépe, upozorňuje Kahnemann, když zpomaluje a věnuje čas analyzovat nejen situaci na trhu, ale i reakci na to. Co například způsobuje, že se domníváme, že se můžeme nějak vrátit, co jsme ztratili, jediným drastickým obchodním manévrem?

Jaké jsou důsledky v případě selhání tohoto pokusu?

Za třetí, Kahnemann zkouší více než 50 let chování investora a dospěl k závěru, že trh je zásadně nepředvídatelný

Často si toho nevšimujeme. Ve skutečnosti je celý retailový finanční sektor založen na naší ochotě se domnívat, že i kdybychom neměli takové nadřazené myšlení, které by potřebovalo překonat výkon trhu, můžeme najímat někoho, kdo by to udělal pro nás. Ve skutečnosti, jak každoročně ukazuje S & P zpráva rok co rok, většina profesionálních investičních manažerů značně podhodnocuje trh. Ti, kteří v daném roce překonávají výkonnost, jsou v průběhu času naprosto neschopní srovnat výkon.