Zvyšující se zisky na akcii s odkupy akcií

Stejně jako akciové opce, warranty a konvertibilní preferované emise mohou zničit vaše vlastnictví ve společnosti, mohou plány zpětného odkupu zvýšit vaše vlastnictví tím, že snížíte počet nesplacených akcií. Níže je aktualizovaná a rozšířená verze článku, který jsem publikoval před více než deseti lety, o kterém mluví o tom, jak může odkup akcií, odkup akcií a odkup akcií zvýšit vaše bohatství, pokud jsou spravovány moudře.

Zásoby na akcii - Zlaté vejce hodnoty akcionářů

Všichni investoři nepochybně slyšeli o korporacích, které schvalují programy zpětného odkupu akcií. Dokonce i když nevíte, jaké to jsou nebo jak fungují, alespoň pochopíte, že jsou to dobrá věc (ve většině situací). Zde jsou tři důležité pravdy o těchto programech - a co je nejdůležitější, jak vaše portfolio roste.

Zásada 1: Celkový růst firemních zisků není tak důležitý jako růst zisku na akcii

Příliš často budete slyšet hlavní finanční publikace a vysílání, které budou hovořit o celkovém růstu míra podnikání. Zatímco toto číslo je z dlouhodobého hlediska velmi důležité, není rozhodujícím faktorem při rozhodování o tom, jak rychle bude růst vašeho kapitálu ve společnosti. Růst zředěného zisku na akcii je.

Zjednodušený příklad může pomoci. Podívejme se na fiktivní společnost:

Eggshell Candies, Inc.
50 dolarů na akcii
100 000 kusů akcií
------------------ -------------------------
Tržní kapitalizace: $ 5, 000, 000

V letošním roce společnost dosáhla zisk 1 milion USD dolarů.
==================================
V tomto příkladu se každá podíl rovná. 001% vlastnictví ve společnosti. [100% děleno 100 000 akcií.]

Vedení je rozrušeno výkonem společnosti, protože v loňském roce prodalo přesně stejnou částku bonbónů, jak tomu bylo v loňském roce.

To znamená, že růst je 0%! Vedoucí pracovníci chtějí udělat něco, aby akcionáři peníze z důvodu neuspokojivého výkonu v letošním roce, takže jeden z nich navrhuje program zpětného odkupu akcií. Ostatní okamžitě souhlasí. Společnost využije zisk ve výši 1 milion dolarů, který tento rok získal, aby si koupil akcie sám o sobě.

Příští den se generální ředitel vydává a vybírá z banky 1 milion dolarů a ve své společnosti koupí 20 000 akcií. (Nezapomeňte, že na základě výše uvedených informací obchoduje na 50 dolarů za akcii.) Okamžitě je vezme do představenstva a hlasují o tom, že tyto podíly zničí tak, aby již neexistovaly. To znamená, že nyní existují pouze 80 000 akcií Eggshell Candies místo původních 100 000. (Přesněji řečeno, představenstvo se může rozhodnout o odebrání akcií nebo, je-li to přípustné a považuje za žádoucí, mohou je umístit do zvláštní části rozvahy tzv. pokladní zásoby).

Co to pro tebe znamená? No každý podíl, který vlastníte, už nepředstavuje. 001% společnosti … reprezentuje. 00125%. To je 25% zvýšení hodnoty na akcii! Druhý den se probudíte a zjistíte, že vaše akcie ve skořápce jsou nyní v hodnotě 62 USD. 50 za akcii místo 50 USD.

I když společnost v letošním roce nevyšla, dosáhla jste stále ještě dvacát pět procent zvýšení investic. To vede k druhému principu.

Zásada 2: Když společnost snižuje částku nesplacených akcií, každá z vašich akcií se stává cennější a představuje větší procento vlastního kapitálu v podnikání.

Je-li takový spravovaný akcionářský management udržen na místě, je možné, že někdy může být pouze 5 akcií společnosti, každá v hodnotě jednoho milionu dolarů. Při sestavování svého portfolia byste měli vyhledávat podniky, které se účastní těchto praktik pro akcionáře, a držet se tak, dokud budou fundamenty zachovány. Jedním z nejlepších příkladů je Washington Post, který byl najednou jen 5 až 10 dolarů na akcii. V posledních letech se obchodovalo s cenou až 650 USD.

To je dlouhodobá hodnota!

Zásada 3: Odkupy akcií nejsou dobré, pokud společnost zaplatí příliš mnoho za své vlastní akcie

I když zpětné odkupy akcií a odkup akcií mohou být pro investory obrovským zdrojem dlouhodobého zisku, jsou skutečně škodlivé, pokud společnost platí více za své akcie než to, co stojí za to, nebo používá peníze, které si nemůže dovolit utrácet. Na předražených trzích by bylo hloupé, aby vedení dokonce samo o sobě koupilo vlastní kapitál. Místo toho by společnost měla peníze dát do aktiv, které lze snadno převést zpět na hotovost. Tímto způsobem, když se trh pohybuje jiným směrem a obchoduje pod svou skutečnou hodnotu, mohou být akcie společnosti dodávány se slevou, což akcionářům poskytuje maximální užitek.

Nezapomeňte, že "ani nejlepší investice na světě není dobrá investice, pokud za ni zaplatíte příliš mnoho".

Tato stránka je součástí lekce investování 4 - Jak číst výkaz zisku a ztráty. Chcete-li se vrátit na začátek, přečtěte si obsah.