Jak používat dluhopisové schody pro důchodový příjem

Chcete-li si postavit vazebný žebřík, zakoupíte na svůj účet dluhopisy (jednotlivé dluhopisy, ne dluhopisové fondy) tak, aby data splatnosti dluhopisů byla v určitém časovém intervalu rozložena. Někdy se toto nazývá shoda aktiv a pasiv , což znamená, že máte vynaložené náklady (např. Výdaje na důchod za rok), abyste koupili aktivum (dluhopis), které bude k dispozici pro splnění těchto nákladů nastane.

Bondové schody splňují požadavky na peněžní toky

Při odchodu do důchodu mohou být dluhopisové žebříky poměrně efektivně využívány každoročně k poskytnutí potřebných prostředků na výdaje na penzijní připojištění. Konzervativní osoba by například mohla přijmout celé své portfolio a koupit jednotlivé dluhopisy, aby dluhopisy každým rokem doznaly v průběhu následujících třiceti let, aby uspokojily potřeby peněžních toků. Bude to třicetiletý dluhopisový žebřík. Méně konzervativní osoba by mohla používat dluhopisový žebřík, aby splnila pouze prvních pět až deset let výdajů, jak je popsáno v následující části.

Bondové schody jako součást vyváženého portfolia

Předpokládejme, že jste investorem se středně vysokou tolerancí vůči riziku a odešli do důchodu s 1 milionem dolarů. Mohli byste vzít 400, 000, nebo 40% svého portfolia a koupit osm dluhopisů s nominální hodnotou 50 000 USD. První dluhopis vyroste za jeden rok, další z nich bude zralé za dva roky, další za tři roky a tak dále, a tak se bude dívat na portfoliu dluhopisů během osmiletého období.

Jedná se o zjednodušený příklad, ale dává vám obecnou představu o tom, jak to funguje.

Zbývajících 600 000 dolarů bude investováno do akcií (akcií, nejlépe ve formě indexových fondů), které vytvoří růstovou část vašeho portfolia. O osm let později, pokud by akcie dosáhly průměrné výnosové míry 7%, 600 000 dolarů by narostlo na více než 1 milion dolarů, což by vám umožnilo prodávat 500 000 dolarů akcií za účelem vytvoření dalšího dluhopisového žebříčku.

Praktická aplikace dluhopisového žebříku

Existuje několik praktických aspektů, které je třeba vzít v úvahu při použití dluhopisových žebříků, například:

• úvěrová kvalita kupovaných dluhopisů
• daňová charakteristika úrokového výnosu
• jaký účet zakoupíte v rámci svého portfolia dluhopisy v (IRA, ne-IRA)
• , jak vyúčtovat a používat úroky, které dluhopisy produkují před rokem splatnosti
• brokerage service nebo účet, který může usnadnit nákup dluhopisů
• , kdy se bude skládat růstová část vašeho portfolia

Vzhledem ke složitosti výše uvedených položek mnohí zkušení investiční odborníci považují nákup dluhopisů za mnohem náročnější než nákup akcií. Souhlasím. Při budování dluhopisových žebříčků pro své klienty pracuji ve spolupráci s firmou, která má tuto odbornost.

Co se týče výlovu růstové části vašeho portfolia pomocí výše uvedeného příkladu, není pravděpodobné, že byste skutečně počkal osmi roky před prodejem akcií, aby se vyčlenily další dluhopisy.Místo toho, v letech se silnými výnosy na akciovém trhu, byste prodávali akcie a přidávejte dluhopisy na konec vašeho dluhopisového žebříčku.

V letech s nedostatečným výnosem na akciovém trhu byste neprodávali akcie. Pokud byste měli několik let špatných výnosů na akciovém trhu, můžete se dostat dolů až do okamžiku, kdy zůstanou jen dva až tři roky zbývající dluhopisy.

To je v pořádku, jelikož bod vytváření vazebního žebříčku je tak, abyste měli bezpečné investice, aby jste uspokojili potřebou peněžních toků v blízké budoucnosti, a proto jste nuceni prodat akcie na trhu.

Co s cenami dluhopisů, když úrokové sazby narostou?

Stávající ceny dluhopisů obvykle klesají, když úrokové sazby narostou. Toto je fakt. Když přemýšlíte o tom, nezapomeňte, že vlastnění individuálního dluhopisu se liší od vlastnictví dluhopisového podílového fondu. Pokud používáte jednotlivé dluhopisy k vytvoření portfolia odpovídajících aktivům a pasivům, pak při splatnosti dluhopisu použijete hlavní hodnotu. I když cena dluhopisu bude kolísat před splatností, pokud ji budete držet do splatnosti, tyto výkyvy nejsou pro vás relevantní. Když dluhopis zráží, znáte množství peněz, které obdržíte bez ohledu na pohyb úrokových sazeb.

Pokud prodáte dluhopis před datem splatnosti, můžete získat více nebo méně než počáteční cena dluhopisu.

Alternativy k dluhopisovému žebříku

Namísto dluhopisového žebříčku můžete vytvořit CD žebřík s každým rokem, který splatí každý rok, aby uspokojil potřeby peněžního toku. Může být prospěšné cenit jak CD, tak i dluhopisy za jakýkoli daný časový rámec, abyste zjistili, které by vám poskytly nejvyšší výnos.

Jako součást svého žebříčku můžete také použít pevnou anuitu, místo pouzdra nebo CD. Opět byste chtěli zjistit, která investice nebo kombinace investic by vám poskytla nejvyšší výnos pro daný den splatnosti.