Analyzovat riziko země pro mezinárodní investice

Mezinárodní investice je skvělý způsob, jak diverzifikovat jakékoli portfolio akcií. Ale investování do Itálie nebo Nigérie není stejné jako investice do Spojených států. Riziko země se týká ekonomických a / nebo politických rizik země, které mohou ovlivnit její podnikání a způsobit ztráty z investic. Tyto vyvíjející se rizikové faktory jsou pro mezinárodní investory mimořádně důležité, aby se časem sledovaly.

V tomto článku se podíváme na to, jak rychle a snadno měřit a analyzovat riziko země.

Měření rizika země

Měření rizika země může být choulostivé úsilí. Od daňových zákonů až po politické změny, musí investoři vzít v úvahu stovky, ne-li tisíce různých faktorů. Například hmatatelné pohyby jako zvýšení sazeb úrokových sazeb mohou dramaticky ublížit nebo pomoci podnikům a akciovým trhům země. Ale i pouhá poznámka předního politika, která naznačuje budoucí plány, může mít stejně velký dopad. Hodně záleží také na stávajících očekáváních trhu předtím, než se přestěhoval nebo se říkal, že se pohybuje.

Riziko země lze obecně rozdělit do dvou skupin:

• Ekonomické riziko : Riziko spojené s finanční situací země a schopností splácet své dluhy. Například země s vysokým poměrem dluhu k HDP nemusí být schopna získat peníze tak snadno, aby se sama podpořila, což ohrožuje své domácí ekonomiky.
• Politické riziko : Rizika spojená s politikami země a dopady jejich rozhodnutí na investice. Například zoufalí politici podporující znárodnění mohou představovat riziko pro investory v určitých strategických odvětvích.

V některých případech mohou být vzájemně propojeny hospodářská a politická rizika. Argentinská ekonomika v rámci bývalých peronistických režimů je skvělým příkladem. V tom případě populistickí politici prováděli politiky, které podkopaly hospodářství, jako jsou dotace na energii a výdaje z devizových rezerv.

Analýza rizika země

Existuje mnoho různých způsobů, jak analyzovat riziko země.

Od koeficientů beta až po státní ratingy mají investoři k dispozici řadu různých nástrojů. Mezinárodní investoři by měli používat kombinaci těchto technik k určení rizika země, stejně jako rizika spojená s jakýmikoli jednotlivými mezinárodními investicemi nebo cennými papíry.

Metody použité k posouzení rizika země lze rozdělit do dvou kategorií:

• Kvantitativní analýza : Použití poměrů a statistik pro určení rizika, jako je poměr dluhu k HDP nebo koeficient beta Index MSCI pro danou zemi. Mezinárodní investoři mohou tyto informace nalézt ve zprávách od ratingových agentur, v časopisech, jako je Economist, a prostřednictvím různých on-line zdrojů, jako je Wikipedia.
• Kvalitativní analýza : Použití subjektivní analýzy k určení rizika, jako je rozbití politických zpráv / názorů nebo realistických trhových pověstí. Mezinárodní investoři mohou tyto informace nalézt ve finančních publikacích, jako je Economist a Wall Street Journal, stejně jako vyhledávání na mezinárodních agregátořích zpráv, jako je Google News.

Nejčastějším způsobem, jakým investoři posuzují riziko země, je však svrchované ratingy. Při zohlednění těchto kvantitativních a kvalitativních faktorů vydávají tyto agentury úvěrové ratingy pro každou zemi a poskytují investorům snadný způsob, jak analyzovat riziko země.

Tři nejnavštěvovanější ratingové agentury jsou Standard & Poor's, Moody's Investor Services a Fitch Ratings.

Kontrolní seznam zemí s rizikem a další tipy

Mezinárodní investoři mohou pomocí tohoto jednoduchého třístupňového procesu určit riziko země:

• Zkontrolujte státní ratingy : Podívejte se na ratingy zemí vydaných S & P, Moody's a Fitch, aby získal základní pohled na úroveň rizika země.
• Přečtěte si nejnovější : Vyhledávání ve zprávách Google nebo jiných mezinárodních zpravodajských agregátořích o jakýchkoli ekonomických zprávách o zemi jako o kvalitě výzkumu nebo o kontrole veřejných zdrojů dat, jako jsou Mezinárodní měnové fondy nebo Světová banka.
• Zkontrolujte riziko aktiva : Určete riziko konkrétní investice tím, že se podíváte na kvantitativní faktory, jako je koeficient beta - vyšší koeficient beta znamená vyšší riziko.

Ale jen proto, že země je riskantní, neznamená, že investoři by ji měli ignorovat. Někdy zvýšené riziko se rovná vyšším možným výnosům. Například země, která prochází hospodářskou reformou, může být nyní nyní riskantnější, ale její dlouhodobá budoucnost může být v důsledku toho jasnější. Mezinárodní investoři proto mohou stále zahrnovat riziko do diverzifikovaného portfolia s cílem zvýšit potenciální výnosy.

Zde je několik tipů, které je třeba mít na paměti při zvažování rizikovějších investic:

• Zůstaňte diverzifikováni : Diverzifikované portfólio může pomoci zmírnit důsledky jakékoliv bezpečnosti, která prudce klesá. Pokuste se omezit jakoukoli jistotu z účtování o více než 5% hodnoty portfolia.
• Zabezpečte své sázky : Některé strategie, jako je psaní pokrytých hovorů nebo zakoupení možností nákupu indexů, mohou pomoci při ochraně proti poklesu trhu. Pokročilí investoři mohou chtít tyto možnosti zvážit.
• Monitorujte situaci : Dávejte pozor na vaše investice. Věci se mohou rychle měnit na mezinárodních trzích - obzvláště riskantní - takže se ujistěte, že před bouřkou hrozí nějaké tmavé mraky.

Zahraniční investoři

Mezinárodní investoři by měli být obeznámeni s mnoha různými rizikovými faktory, které ovlivňují jejich investice, včetně ekonomických a politických rizik specifických pro jednotlivé země. Tím, že kontrolují ratingy státu a provádějí náležitou péči, mohou zajistit, že jejich portfolio nebude příliš vystaveno.