Investice s nejvyšším příjmem s pevným výnosem

V posledních letech extrémně nízké sazby na americké státní pokladny a jiné investice s nižším rizikem podpořily rostoucí poptávku po vysokých výnosových investicích. Níže je šest způsobů, jak mohou investoři zvýšit své výnosy a překonat prostředí s nízkým příjmem. Ale dávejte si pozor: s vyššími výnosy také přichází vyšší riziko. Dokonce i když potřebujete zvýšit své investiční příjmy, nestojí si nadměrná rizika, pokud potřebujete peníze použít brzy, závisí na tom, že jste odchod do důchodu, nebo nejste zvyklí na volatilnější investice.

Dva způsoby, jak najít výnos

S tím řečeno, existují dva způsoby, jak získat na trhu dluhopisů vyšší výnosy.

Za prvé, dlouhodobé dluhopisy mají tendenci nabízet vyšší výnosy než jejich krátkodobé protipoložky. Důvodem je to jednoduché: jelikož se emitent dluhopisů může stát více v deseti až třiceti letech než v kratším intervalu, investoři požadují náhradu za přidané riziko. Mějte na paměti, že dlouhodobější dluhopisy mají tendenci být mnohem volatilnější než krátkodobé, takže nejsou vhodné pro všechny investory.

Také existují případy, kdy dlouhodobé záležitosti nenabízejí velkou výhodu vůči krátkodobějším dluhopisům - podmínce známou jako plochá výnosová křivka. Pokud tomu tak je, investoři nemusí dostávat přiměřenou náhradu za zvýšená rizika dlouhodobých dluhopisů.

Investoři mohou také najít vyšší výnosy v segmentech dluhopisového trhu, které přicházejí s nadprůměrným úvěrovým rizikem. Pět oblastí dluhopisového trhu, které se vyznačují schopností poskytovat nadprůměrné výnosy:

Firemní dluhopisy s investičním stupněm

Firemní dluhopisy představují pro investory méně rizikový způsob, jak získat dodatečný výnos, zejména pokud se zaměřují na problémy s vyšší kvalitou a / nebo kratším termínem. Od roku 1997 do roku 2012 dosahovaly investiční podnikové dluhopisy průměrnou výnosovou výhodu ve výši 1,67 procentního bodu oproti americkým státním pokladnám.

Výměním tohoto vyššího výnosu je vyšší míra rizika, než by byl investor v Treasuries, protože korporace jsou ovlivněny jak úrokovým rizikem (dopad pohybů sazeb na ceny), tak i úvěrovým rizikem (tj. zdraví jednotlivých emitentů).

V průběhu času byli investoři hrazeny za toto riziko: v deseti letech končícím 31. srpna 2013 index Barclays Corporate Investment Grade vytvořil průměrný roční výnos 5,57%, což překonalo 4,7% návratnost na trhu dluhopisů s vyšším investičním stupněm, jak je měřeno americkým indexem Barclays US Aggregate Bond Index. Dlouhodobé podnikové dluhopisy byly dokonce ještě lepší a dosahovaly průměrného ročního výnosu 6,82%. Ale vždy mějte na paměti, že to, co říkají společnosti vzájemných fondů, je správné: minulé výkony skutečně nejsou zárukou budoucích výsledků.

Vysoké výnosové dluhopisy

Dluhopisy s vysokým výnosem jsou jednou z nejrizikovějších oblastí dluhopisového trhu a jejich volatilita je často blízká tomu, co by investor mohl očekávat od akcií. Dluhopisy s vysokým výnosem jsou nadále jednou z nejvyhledávanějších investic mezi těmi, kteří potřebují zvýšit své investiční příjmy. Od roku 1997 do roku 2012 dluhopisy s vysokým výnosem zprostředkovaly výnosovou výhodu ve výši 6,01 procentních bodů nad pokladny Spojených států amerických.

Celková výnosnost indexu Credit Suisse High Yield Index za deset let končící 31. srpnem 2013 produkovala průměrný roční výnos 8,88%. Tento výnos je lepší o tři procentní body než trh s investičním stupněm a dokonce i akciový trh, jak je měřeno průměrným ročním výnosem indexu S & P 500 7,11%. Dluhopisy s vysokým výnosem mohou být proto jednou z nejdůležitějších součástí portfolia příjmů - pokud budete s riziky spokojeni.

Senior Bank Loans

Seniorské úvěry jsou dosud nejasnou třídou aktiv, která roste v popředí mezi neklidným vyhledáváním alternativních nástrojů, které investoři získají. Seniorské půjčky, které se také označují jako půjčky s využitím pákového efektu nebo syndikované bankovní úvěry, jsou půjčky, které bankám poskytují korporacím a pak se zabývají prodejem a prodejem investorům. Vzhledem k tomu, že většina těchto seniorských bankovních úvěrů je poskytnuta společnostem s nižším investičním ratingem, mají cenné papíry tendenci mít vyšší výnosy než typické podnikové dluhopisy s investičním stupněm.

Zároveň poskytují úvěry s předčasným splatností typicky výnos asi o 1-2% méně než dluhopisy s vysokým výnosem, neboť samotné dluhopisy nejsou tak zranitelné vůči selhání a fondy, které investují do této oblasti, jsou méně volatilní než ty, které se zaměřují na dluhopisy s vysokým výnosem. Jedním z nejdůležitějších aspektů bankovních úvěrů je, že mají pohyblivé sazby, které poskytují prvek ochrany proti rostoucím sazbám. Fondy, které investují do prioritních půjček, lze obvykle očekávat, že nabídnou výnosy kolem dvou až tří procentních bodů nad fondy USS s vysokou splatností.

Zahraniční korporátní a vysoké výnosové dluhopisy

Až do nedávné doby existovaly velmi omezené možnosti investovat do korporátních dluhopisů s vysokým výnosem vydaných společnostmi mimo Spojené státy. Dnes však poptávka po investicích s vyššími výnosy vedla k vzniku mnoha vzájemných fondů a fondů obchodovaných na burze věnovaných tomuto prostoru. Výnosy jsou vysoké: fondy v této oblasti nabízejí výnosy kdekoli od tří do šesti procentních bodů nad fondy státních dluhopisů v USA. Opět je však nutná opatrnost: rizika jsou vysoká zde a když jsou trhy zasaženy širokými ekonomickými obavami nebo významnými mezinárodními událostmi, budou tyto prostředky převzaty na bradu. Ti, kteří mají dlouhodobý časový horizont a vyšší toleranci vůči riziku, však mohou využít tuto relativně novou a rostoucí třídu aktiv, aby zvýšili svůj příjem a posílili diverzifikaci svých portfolií.

Městské dluhopisy s vysokým výnosem

Investoři ve vyšších daňových pásmech mají možnost investovat do vysoce úročených komunálních dluhopisů, což jsou dluhopisy vydané vládními subjekty s nižšími ratingy.Fondy, které investují do této oblasti, obvykle nabízejí výnosy kolem 1,5 - 2,5 procentního bodu nad fondy, které se zaměřují na investiční stupeň munis (na bázi před zdaněním). Zatímco volatilita v této oblasti trhu je vyšší, pro rizika se plati dlouhodobější investoři. Částečně kvůli jejich výnosové výhodě vysoko výnosné munis překonaly v uplynulém desetiletí jejich protějšky investičního stupně. Přečtěte si více o tom, zda je tato třída aktiv vhodná pro vaše portfolio z mého článku. Jsou vysoká úroková míra Municipal Bonds právě pro vás?

Existuje také řada vysoko výnosných (a rizikovějších) investic mimo trh s dluhopisy, včetně:

konvertibilních dluhopisů

• akcií s dividendami < Užitkové zásoby
• Investice do nemovitostí
• Komanditní komanditní společnosti
• Preferované akcie
• Další informace o těchto investičních možnostech naleznete v mé sérii článků Investing for Income.
• Odmítnutí odpovědnosti

: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry. Před investováním se poraďte s investičním poradcem a / nebo daňovým odborníkem.