Základy možností futures

Možnosti futures mohou být nízkonákladovým způsobem přístupu na termínové trhy. Mnoho nových obchodníků začíná obchodováním s termínovými opcemi namísto přímých termínových kontraktů. Při nákupu opcí ve srovnání s termínovými kontrakty existuje méně rizika a volatility. Mnoho profesionálních obchodníků nabízí pouze obchodní možnosti.

Než budete moci obchodovat s futures, je důležité porozumět základům.

Co jsou možnosti futures?

Volbou je právo, nikoliv povinnost kupovat nebo prodávat termínovou smlouvu za určenou striktní cenu na určitý čas.

Možnosti nákupu umožňují vzít si dlouhou nebo krátkou pozici a spekulovat, jestli cena futures kontraktu bude vyšší nebo nižší. Existují dva hlavní typy voleb - volání a putování.

Volání - Nákup volby je dlouhá pozice, sázka, že podkladová futuresová cena se bude pohybovat výše. Například, pokud očekáváte, že futures na kukuřici se budou pohybovat výše, mohou si koupit možnost kukurice.

Dává - Nákup put opce je krátká pozice, sázka, že podkladová futuresová cena se bude pohybovat níže. Například, pokud očekáváte, že futures sóji se budou pohybovat níže, mohli by si koupit opci na prodej sóji.

Premium - cena, kterou kupující platí a prodávající obdrží opci, je prémie. Možnosti jsou cenové pojištění. Čím nižší je pravděpodobnost, že se opce přestěhuje do stávající ceny, tím méně je na absolutní bázi a čím vyšší je pravděpodobnost, že se opce přesune na stávkující cenu, tím dražší jsou tyto deriváty.

Smluvní měsíce (čas) - Všechny možnosti mají datum vypršení platnosti, platí pouze pro určitou dobu. Možnosti jsou ztrátou aktiv; netrvají věčně. Například pozdní listopad končí koncem prosince. Jako aktiva s omezeným časovým horizontem je třeba věnovat pozornost opčním pozicím.

Čím delší bude doba platnosti, tím dražší bude. Termínová část prémie opce je její časová hodnota.

Strike Price - Jedná se o cenu, za kterou jste mohli koupit nebo prodat podkladovou futures kontrakt. Stála cena je pojistná cena. Přemýšlejte o tom tak, že rozdíl mezi aktuální tržní cenou a stávkovou cenou je podobný odčitatelnému v jiných formách pojištění. Jako příklad, prosinec $ 3. 50 kukuřičný hovor vám umožní koupit prosincové futures kontrakt na 3 dolary. 50 kdykoliv před vypršením možnosti. Většina obchodníků nekonvertuje možnosti na futures pozice; uzavřou pozici před uplynutím platnosti.

Příklad nákupu volby:

Pokud očekáváte, že se cena futures zlata bude pohybovat výše v příštích 3-6 měsících, pravděpodobně by si kupní volbu koupila.

Nákup: 1. prosince $ 1400 zlatý hovor na 15 dolarů

1 = počet zakoupených opčních zakázek (představuje 1 kontrakt s futures ve výši 100 uncí

december = měsíc opční smlouvy

= stávající cena

zlato = podkladová futures kontrakt

Volání = typ volby

15 dolarů < 100 uncí zlata x 15 dolarů = 1, 500 dolarů) Více informací o možnostech

Možnosti jsou cenové pojištění a ztrácejí majetek, jejich hodnoty se v průběhu času zhoršují.

Poplatky za volby mají dvě hodnoty - vnitřní hodnotu a časovou hodnotu.

Jiskrová hodnota je část peněz opce.

Časová hodnota je částí opční prémie, která není v penězích.

Existují tři klasifikace pro všechny možnosti:

In-the-money- možnost, která má vnitřní hodnotu

Out-of-the-money- možnost bez vnitřní hodnoty

peněz a opce bez vnitřní hodnoty, pokud je cena podkladového aktiva přesně stejná jako realizační cena opce.

Hlavním určeným opčním pojistným je "implikovaná volatilita".

Implikovaná volatilita je tržní vnímání budoucího rozptylu podkladového aktiva.

Historická volatilita je skutečná historická rozptyl podkladového aktiva v minulosti.

V obchodech s volitelnými možnostmi kupující platí prémii a prodávající obdrží prémii.

Nákup opce je ekvivalentem nákupu pojištění, že cena aktiva se ocení. Nákup kupní opce je ekvivalentem nákupu pojištění, že cena aktiva bude odepisovat. Kupujícími opce jsou kupující pojištění. Když si koupíte opci, riziko je omezeno na prémii, kterou platíte.

Prodej opce je ekvivalentem jednání jako pojišťovny. Když prodáte možnost, vše, co můžete získat, je prémie, kterou jste původně obdrželi. Potenciál ztrát je neomezený.

Nejlepším zajišťovacím prvkem pro jednu možnost je další volba stejného aktiva s tím, jakým způsobem se opce podobají v průběhu času.