Možnosti < < Možnosti - krátkodobé obchody

Začínající v roce 1973 (když CBOE otevřela své dveře ), uvedené možnosti obsahovaly pouze tři data vypršení - a to byly tři měsíce od sebe.

Nakonec byly přidány možnosti s větším počtem termínů vypršení platnosti, včetně

• LEAPS (série prodloužení doby platnosti) až do tří let do budoucnosti)
• Týdně, s životností pouze osmi dnů (čtvrtek až následující pátek).

Společnost Chicago Board Options Exchange (CBOE) začala v roce 2010 nabízet produkty, které budou mít zájem o obchodníky, a začaly obchodovat s opcemi, jejichž platnost vypršela pouze za jeden týden. čtyři fondy obchodované na burze ( ETF ): SPY, QQQ, DIA a IWM.

Tyto nové možnosti byly označeny značkou "Weeklys" - navzdory zřejmému chybnému překladu. Staly se mezi obchodníky mimořádně populární, protože krátkodobé možnosti jsou obzvláště atraktivní pro spekulanty .

• Rychlý útlum času jim umožňuje volbu pro prémiové prodejce.
• Poměrně malá prémie je činí atraktivní pro kupující, kteří hledají spoustu bangů za peníze.

Týdny jsou uvedeny pouze pro nejaktivněji obchodované akcie, ETF a indexy. Seznam týdnů je vydáván CBOE a je aktualizován (jak je zřejmé) týdně.

Levné nákupní možnosti

Pokud se obchodník domnívá, že určitá akcie v příštích několika dnech prokáží významnou změnu cen (pravděpodobně kvůli neočekávané zprávě), platí, že koupí opce s kratší a nikoli delší životností.

Je důležité pochopit, proč je to pravda.

Dlouhodobější možnosti přicházejí s časově náročnějšími příplatky a neexistuje žádný důvod, proč byste po uplynutí po uplynutí vynaložili peníze na časové nároky na opce, které by vypršely

Pokud je vaše očekávání nesprávné a akcie se pohybují špatným směrem, tím více nákladů, tím větší ztráta.

Podobně, pokud se akcie pohybují podle očekávání a - a tato volba přesune ITM, pak se příplatková částka ukáže jako zbytečný náklad. Není snadné zvolit si vhodný den vypršení platnosti, ale část důvodu, která stojí za strategií nákupu opcí, odhaduje, kdy dojde ke změně ceny. Na druhou stranu, výhodou vlastnictví dlouhodobějších možností je, že časový úpadek je pomalejší než u kratších termínů, a je čas na očekávanou změnu cen. Poznámka: Velmi dlouhodobé možnosti (LEAPS) nejsou vhodné pro krátkodobé obchodníky, protože volatilita hraje zvláště velkou roli při určování tržní ceny LEAPS. Při předvídání směrové změny ceny není důvod hrát na budoucí implikovanou volatilitu

.Proto byste neměli mít k dispozici možnosti LEAPS, pokud vaše strategie vyžaduje správné předvídání změny ceny.

• Výstražné poznámky:
  Je lákavé mít vlastní možnosti týdně, protože jsou poměrně levné. Pokud však změna ceny, kterou očekáváte pro podkladové aktivum, nedojde rychle, rychlý úpadek času je rychlý, může to mít za následek, že se vaše investice stane bezcennou během několika málo dní.
• Je lákavé prodávat možnosti Weeklys, protože mají vysokou Theta (rychlý úpadek času). Nicméně tyto možnosti jsou zřídkakdy daleko z peněz (protože krátká životnost spolu s tím, že je daleko od OTM, by činila prémii příliš malou, aby stála za riziko prodeje) a změna ceny podkladových aktiv by mohla tyto možnosti přesunout do peníze - což vede k velké ztrátě. Chcete-li ocenit riziko spojené s prodejem takových možností, věnujte čas pochopení konceptu gamma a obchodování s negativním gamma

.