Dluhová krize: příčiny a léčí

Dluhová krize je, když někdo, ať už jste vy, vaše podnikání nebo vaše země, dluží víc, než si mohou půjčit. Země má však větší výhodu - může vytisknout své peníze. Zjistěte, proč snížení nákladů, což je nejlepší způsob, jak se dostat z dluhů, může být nejhorší způsob, jak může země vyřešit svou dluhovou krizi.

Dluhová krize domácností

Dluhová krize domácností nastává, když rodina začne zaostávat za měsíční splátky.

Existují tři typy dluhů domácností:

1. Domácnosti, včetně hypotečních úvěrů a hypoték, a úvěrů na vlastním kapitálu.
2. Dluh z kreditních karet nazýval také revolvingový úvěr.
3. Auto, nábytek a studentské půjčky, známé také jako nereolující úvěr.

Obě revolvingové a nerevolvingové úvěry jsou druhy spotřebitelských dluhů. Další informace o trendech spotřebitelských dluhů naleznete v části Průměrná statistika spotřebitelských dluhů.

Jakákoli náhlá ztráta příjmu nebo zvýšení nákladů může způsobit dluhovou krizi u domácností. Největším důvodem jsou zdravotnické výdaje, které způsobují polovinu všech bankrotů ve Spojených státech. Další informace naleznete v článku Proč reformovat zdravotní péči. Mezi další důvody patří zvýšená nezaměstnanost nebo nezajištěné ztráty.

Dluhová krize domácností se může také pomalu rozvíjet. Jednou z příčin je špatná správa dluhů, jako je například zaplacení úroků z platebních karet. Dalším je ekonomická změna, například v době, kdy v roce 2006 došlo k propadu bubliny v oblasti bydlení. Mnoho majitelů domů mělo úvěry s úrokem pouze se sazbami, které se po prvním roce obnovily.

Předtím plánovali prodat svůj domov, ale nyní dům byl nižší než hypotéka. Třetím příkladem jsou rodiny, které se dostávají nad hlavou se vzdělávacími půjčkami. Cena vzdělání stále stoupá a rodiče nechtějí říkat svým dětem, že musí opustit.

Zákon o ochraně bankrotů z roku 2005 také způsobil řadu dluhových krizí u domácností.

Zákon způsobil rodinám, aby prohlásili konkurz ke svému spotřebnímu dluhu. Majitelé domů místo toho použili vlastní kapitál ve svých domácnostech, aby zaplatili účty. V důsledku toho došlo v roce 2006 ke zvýšení sazeb hypotéky o 14% a dalších 200 000 domácností ztratilo své bydliště. Další informace naleznete v článku Jak bankrotní zákon z roku 2005 vedl k recesi.

Jakmile dojde k dluhové krizi domácností, existují pouze tři způsoby, jak to vyřešit. Za prvé zvýšit příjmy prostřednictvím druhé práce, zvýšit nebo podpořit lepší práci nebo prodávat majetek, jako je domov. Za druhé, snížit náklady. To zahrnuje přechod na nižší úročenou kreditní kartu, za použití hotovosti namísto úvěru a za splácení dluhu. Za třetí, prohlásit konkurz a začít znovu. Další informace naleznete v této příručce k bankrotu.

Obchodní dluhová krize

Podniková dluhová krize je, když má společnost problémy se splácením svých půjček, známých jako dluhopisy.Klesají jako špatná investice ratingové agentury, jako je Standard & Poor's. Další informace naleznete v hodnocení S & P.

Jakmile se tak stane, stává se pro společnost nákladnější vydávat nové dluhopisy. Pokud firma nepřesvědčí věřitele, že změny provedla lépe, může dojít ke spirále směrem dolů, kde obsluha dluhu přebírá peněžní tok, který by jinak do nového podnikatelského rozvoje nebo dokonce operací.

Někdy musí společnost vyhlásit úpadek kapitoly 11, aby jí poskytla úlevu od věřitelů a dostatek času na reorganizaci a udržení se v podnikání. Mohla by najít i jinou společnost, aby ji koupila a převzala její dluh. Pokud dojde k úpadku kapitoly 7, znamená to, že úplně zaniká. Držitelé dluhopisů mají nejlepší šanci na vrácení zbývajících aktiv. Další informace viz Corporate Bankruptcy.

Krize podnikových dluhů jsou způsobeny mnoha faktory. Mnoho malých podniků končí dluhovými krizemi, protože neměli dostatek kapitálu na pokrytí provozních nákladů během prvních neziskových let. Hospodářský útlum může způsobit, že se do dluhové krize postaví mnoho jinak výnosných podniků. Někdy má firma jen špatný obchodní model nebo produkt, který nemá silnou konkurenční výhodu.

V neposlední řadě vedoucí společnosti nemusejí mít dobré obecné manažerské dovednosti.

Řešení krize podnikatelského dluhu závisí na jeho příčině. Někdy věřitelé vyžadují nové vedení, než se dohodnou na snížení plateb. V případě, že dojde k recesi, společnost bude pravděpodobně muset snížit náklady, snížit náklady a zlepšit služby zákazníkům. Často si může najmout poradce z obratu, který dokáže identifikovat lepší obchodní modely nebo produkty.

Krize státního dluhu

Krize státního dluhu nastává, když země již nemůže platit úroky z dluhu. Stejně jako podnikání, stát najde, že znepokojení věřitelé požadují vyšší úroky z nových dluhů. Existují tři kritické rozdíly mezi vládními dluhy a dluhy domácností či podniků, které vytvářejí základy pro tuto krizi:

1. Neexistuje žádný mezinárodní soud pro konkurz, který by věřitelé mohli pro spravedlivé rozhodování. To usnadňuje zemím selhání.
2. Státní dluh není zajištěn žádnou zástavou. V tomto ohledu jde spíše o dluh z kreditních karet než o hypotéku nebo auto úvěr.
3. Většina zemí může vytisknout svou měnu, aby splatila dluh. (Zdroj: Kongresová výzkumná služba, "Státní dluh ve vyspělých ekonomikách" 29. února 2012)

Proto řecká dluhová krize vyústila do krize v eurozóně. V roce 2001 si Řecko vyměnilo své drachmy za eura. Musel se spoléhat na to, že Evropská unie vytiskne více eur na splacení svého dluhu. Na oplátku EU požadovala, aby Řecko snížilo náklady na zastavení dalšího zadlužení. To zpomalilo jeho ekonomiku, takže splácení dluhu bylo ještě obtížnější. Řecko vstoupilo do hluboké recese s 25% mírou nezaměstnanosti, politickým chaosem a sotva fungujícím bankovním systémem. Obavy, zda by EU mohla platit za řeckou krizi, brzy postihly všechny evropské dluhopisy, zejména Itálie, Španělsko a Portugalsko.Během několika let se sama EU vrátila zpět do recese.

To je další rozdíl mezi krizí státních dluhů a jinými formami. Pokud domácnost nebo podnik sníží náklady, bude mít více peněz na splácení svých dluhů. Vzhledem k tomu, že vládní výdaje jsou součástí hrubého domácího produktu, sníží náklady také snížení ekonomického růstu. Bylo by to, jako by se domácnost přestala jíst, aby zaplatila za svůj dluh. Brzy by se nedostalo energie k práci, takže splácení dluhů je ještě nepravděpodobnější.

Dluhová krize EU byla neobvyklá. To bylo způsobeno zeměmi s nižšími příjmy, jako je Řecko a Itálie, využívající výhod nízkonákladových dluhů v důsledku jejich začlenění do EU s vyššími příjmy. To nebylo problém, dokud investoři neztratili důvěru, pokud jde o schopnost řecké vlády splácet.

Krize státních dluhů jsou zpravidla způsobena, když země vynakládají příliš velký dluh, aby zaplatili za války. Když tisknou příliš mnoho peněz na splacení dluhu, vytvářejí ještě horší problém - hyperinflaci.

Kríza státních dluhů může být způsobena také recesí. Finanční krize v roce 2008 byla hlavním důvodem španělské krize. Přestože to bylo daňově odpovědné, banky byly těžce investovány do nemovitostí. Když bublina praskla, vláda převzala dluhy bank.

Recese také způsobila islandskou dluhovou krizi. Islandské banky investovaly silně do zahraničí. Když vláda znárodnila banky a vytiskla peníze na splacení dluhu, hodnota její měny klesla o 50% za pouhý týden. Další informace naleznete v sekci Jak se ekonomika Islandu obnovuje z jejího bankrotu.

Dluhová krize ve Spojených státech byla sama způsobena. Na rozdíl od Řecka a většiny ostatních zemí, které prožily dluhovou krizi, úrokové sazby na amerických státní pokladny nevyšly. Ve skutečnosti byli na minimu 200 let. Místo toho byla dluhová krize USA způsobena odmítnutím Kongresu zvýšit dluhový strop země v roce 2011. Domnívali se, že to je jediný způsob, jak přinést snížení výdajů a snížit státní dluh ve výši 16 bilionů dolarů. Jejich odmítnutí téměř způsobilo, že Spojené státy nedodržely svůj dluh. Nakonec zvýšily strop, ale až po zavedení povinných výdajů, nazývaných sekvestrace. Další informace viz Fiscal Cliff.