Peněžní tok poměru dluhu pomáhá spotovým potížím

Čtenář se nedávno zeptal na poměry dluhu k peněžním tokům při analýze akcií, ale předtím, než se k této otázce zaměří, možná by bylo nejlepší začít s definicí této základy základní analýzy.

Poměr peněžních toků - jednodušeji známý jako poměr dluhu - je srovnání provozního peněžního toku společnosti s jeho celkovým dluhem. Účelem tohoto poměru je odhadnout schopnost společnosti pokrýt celkový dluh s ročním peněžním tokem z operací.

Nyní se podívejme na otázku čtenáře a nasměrujeme odpověď v reálném světě. Čtenář uvedl (částečně):

"V televizi byla analistka a zmínil se o poměru dluhu k peněžnímu toku dvou společností. S první společností uvedla, že jejich dluh k peněžnímu toku je 17krát, Normální v tomto okamžiku cyklu je asi 2 krát dluh k peněžnímu toku. "

Čtenář požádal o další informace o tomto poměru a o tom, jaké by bylo dobré hledat ve firmě.

Dva problémy

Jsou zde dva problémy a ani chyba čtenáře.

Prvním problémem je, že existují četné poměry, které vypadají jako dluh a schopnost společnosti platit své závazky.

Jsou to důležité důvody, protože společnost, která může mít potíže s placením svých dluhů, vede k potížím a nejspíš to není zásoba, kterou chcete vlastnit.

Poměry, které se zabývají tímto aspektem finančních prostředků společnosti, se obecně nazývají pokrytí.

Druhým problémem jsou vzorce pro finanční poměry, které nemusí být nutně stanoveny v kamenu. Někteří analytici přizpůsobují vzorce, aby zohledňovali různé faktory.

Hard to know

V tomto případě je těžké vědět, co analytik používá pro vzorec.

Poměr dluhu k hotovosti obvykle vede k procentu. Často se to vypočítává takto:

Poměr peněžních toků k dluhu = provozní peněžní tok / celkový dluh

Například společnost s peněžním tokem operací 15 dolarů a dluhem ve výši 21 miliard dolarů by měla poměr peněžních toků k zadlužení 71%.

Obvykle chcete vidět tento poměr nad 66% - čím vyšší, tím lépe.

Tento poměr je však užitečnější, pokud je umístěn v kontextu.

Za prvé, jak se poměr změnil za posledních pět let nebo více? Stává se to vyšší nebo nižší?

Za druhé, jaké jsou poměry pro jiné společnosti ve stejném odvětví?

Některé kapitálově náročné průmyslové podniky mohou mít nižší poměr peněžních toků k zadlužení než jiné průmyslové odvětví.

Čísla můžete najít k výpočtu poměru peněžních toků k dluhu v účetní závěrce společnosti.

Provozní peněžní tok je na výkazu peněžních toků a dluh je v rozvaze.

Budete chtít být opatrní u společností s nízkými peněžními toky k poměru dluhu.

Obzvláště v těžkých hospodářských obdobích může peněžní tok trpět, ale dluh nespadá dolů.

Čím větší je poměr, tím lépe společnost může předvídat hrubé ekonomické podmínky.

Upravil Brian Lund

Foto Kredity: John Lund (bez vztahu) / Blend Images / Getty Images