Hotovost Přeprava a financování investic

Představte si, že víte, že získáte akcie společnosti jako U. S. Bancorp nebo Wells Fargo. Jste kvůli některým velkým neočekávaným penězům, jako je bonus, dědictví nebo výnosy z prodeje nemovitostí. Zatímco čekáte na tyto finanční prostředky, akciový trh se zhroutí a zjistíte, že po pečlivé analýze dospějete k závěru, že akcie, o které máte zájem, jsou levné; špína levné.

Co máš dělat? Počkejte a doufáte ve stejnou (nebo nižší) cenu a riskujete, že při posezení na okraji byste mohli vynechat možnost koupit za atraktivní cenu?

Ne nutně. Při profesionálním investování existuje koncept známý jako převádění peněz . Jedná se o požadavky na peněžní toky potřebné k podpoře určitého dluhu nebo závazku. Pokladní hotovost v podstatě usnadňuje využití Vaší marže kupní síly k financování akvizice těchto akcií bez zavedení velkého množství rizika. Tam jsou obvykle tři důležité složky, aby se koncept peněžní přenášení práce pro vás. Podívejme se na každého.

1. Abyste využili peněžní převody, musíte mít jiné investice nebo majetek, proti kterým si můžete zapůjčit

Dovolte mi znovu říci, jak mám mnohokrát na místě, že běžně dluh z marže je extrémně riskantní pro průměrné investory, protože to může způsobit malé změny v tržních cenách, aby vyloučily veškeré své vlastní kapitálové fondy, a ponechaly je zlomené a v některých případech byly nuceny prohlásit konkurz, protože nemohou splnit svůj závazek vůči makléřskému domu.

Zde je příklad, proč: Představte si, že máte ve svém obchodním účtu 50 000 dolarů, z nichž všechny jsou investovány do blue chip stock. Vše ostatní, které se rovnají, byste si za tyto cenné papíry mohli vypůjčit maximálně 50 000 dolarů, takže nakonec jste měli 100 000 dolarů akcií a 50 000 dolarů marže vůči nim splatných s úrokovou sazbou, kterou určí vaše makléřské společnosti nebo finanční instituce.

Nikdy byste nechtěli tlačit maximální kupní sílu, protože v případě opravy vaše akcie mohou klesnout o 10%. Na portfoliu ve výši 100 000 dolarů, což je 20 000 dolarů - nebo 20% vašeho vlastního kapitálu ve výši 50 000 dolarů díky (nebo ne v tomto případě díky) za 2-1 využitý pákový efekt. To znamená, že váš kapitál klesne na 30 000 dolarů, zatímco váš maržový dluh zůstane 50 000 dolarů. Je velmi pravděpodobné, že byste dostali od svého makléře výzvu, abyste okamžitě ukládali další prostředky nebo prodáme akcie na vašem účtu, co nejvíce svého dluhu. V mnoha případech to může způsobit i daň z kapitálových zisků, což ještě zhoršuje špatnou situaci. To nás přivádí k druhému bodu.

2. Zanechat dostatečný bezpečnostní okraj, takže nebudete podléhat volání na volání, i když se dojde k selhání typu typu 1987 bez varování

Obecné pravidlo, které může být pro průměrného investora stále příliš agresivní, je 2 / 3rds pravidlo.V zásadě vezměte rovnováhu, v tomto případě 50, 000 a rozdělte ji. 67 - v našem příkladu je výsledek 74, 626 dolarů. Vezměte tuto částku a odečtěte zůstatek vlastního kapitálu (50 000 dolarů) a skončete s 24, 626 dolary. Jedná se o maximální částku, kterou si můžete půjčit za předpokladu, že ceny akcií jsou rozumné neočekáváte žádné velké finanční šoky.

Další přijatelná metrika je konzervativnější pravidlo 3/4, které jednoduše nahradíte. 75 pro. 67 ve vzorci. V takovém případě byste skončili s plachým ve výši 16, 700 dolarů. Pouze vy a váš finanční poradce můžete určit, co je nejobřijatelnější postup na základě vašich specifických cílů a okolností.

3. Zásoba (nebo jiný majetek) by měla generovat velké množství peněz v poměru k ceně

V případě běžných akcií byste chtěli příjemný, bezpečný, tučný výnos z dividend. S využitím našeho příkladu U. S. Bank si můžete koupit 24, 626 akcií na marži proti vašemu 50.000 dolarům vlastnímu zůstatku. Akcie se v prvním roce podílejí na výnosu kolem 4,5% nebo zhruba 1, 108 dolarů. Pokud by vaše marže zadluženosti činila 8,5%, váš první rok úrokové náklady by byly zhruba 2, 100 dolarů. Pokud by akcie nebyly vyplaceny žádné dividendy, celá tato částka by byla připočtena na váš maržový dluh a přinesla to 26,76 dolarů během dvanácti měsíců od nákupu.

Přesto by se tyto dividendy projevily, což by snižovalo náklady na dluh. V takovém případě by celkové náklady byly téměř sníženy o polovinu, což by vedlo ke zvýšení marže ve výši jen 25, 618 v porovnání. To zvyšuje bezpečnostní rezervu a pokud můžete alespoň uložit rozdílu ve výši 992 dolarů, zůstatek zůstatku zůstane 24, - 626 - cena akcií. Mezitím by během několika let měla hodnota těchto akcií vzrůst (a doufáte), a do té doby obdržíte svůj neočekávaný výsledek, což vám umožní splatit zůstatek.

Pozor! To není vhodná technika pro většinu investorů!

Pokud nejste finančně zabezpečeni, schopni splnit potenciální výzvy k vyrovnání marží, máte značnou míru bezpečnosti ve formě bilance vlastního kapitálu jako procento celkového dluhu z rozpětí a jste přesvědčeni na základě konzervativní a profesionální analýzy z podkladů společnosti SEC a dalších dokumentů, které jste nalezli v akci nebo majetku, které mohou být podhodnocené, a očekáváte, že zisk z hotovosti splatíte celkovou zůstatek, je tato technika pravděpodobně pro vás nevhodná. Nepokoušejte se o to, pokud nesplníte tento popis, a kvalifikovaný správce peněz, s nímž pracujete, se domnívá, že je pro vás vhodný.