Výpočet pravděpodobnosti dotyku

Volitelné kalkulačky
Jako obchodník s novinkami je důležité se seznámit s volitelnými kalkulačky . Zde najdete dobrý . Když uživatel zadá následující informace:

• Cena akcie
• Strike cena
• Čas (# dní až do vypršení platnosti)
• Úrokové sazby
• put)
• Odhad volatility pro podkladové zásoby

pak typická kalkulačka provede matematiku a poskytuje teoretickou hodnotu pro tuto volbu - a primární

Řekové: delta

• gamma
• theta
• vega
• rho
• Pravděpodobnost dotykové kalkulačky

Dnes se diskuse zaměřuje na jiný typ kalkulačky, který je velmi užitečný pro zkušené obchodníky. Podle mého názoru tato kalkulačka poskytuje takové užitečné informace, že by ji měli používat všichni obchodníci s volitelnými možnostmi. To je odkazováno na více než jedno jméno. Mohlo by se říkat "pravděpodobné dotykové kalkulačky" nebo "kalkulačka pravděpodobnosti cenných papírů". Zeptejte se svého makléře, pokud má k dispozici takovou kalkulačku, kterou můžete použít.

Základní otázka, kterou tato kalkulačka zodpoví, je:

Pokud chci vlastnit danou volitelnou pozici pro určitý počet dnů, jaké jsou šance, že se cena akcií dotkne stávající ceny ?

Pro prémiové prodejce

: Když určíte, kolik dní máte v úmyslu zadržet krátkou pozici (nejste nuceni držet celou dobu až do vypršení platnosti), kalkulačka vám umožní zjistit pravděpodobnost, cena akcií dosáhne alespoň jednou během doby držby. Pokud se tato pravděpodobnost ukáže na 15%, pak pravděpodobnost, že opce bude vyčerpána

, aniž by se někdy přesunula do peněz

je 85%. POZNÁMKA: Toto je ne

stejně jako pravděpodobnost, že tato volba vyprší bezcennou. Proč? Někdy se volba přesune ITM a později se přesune OTM - pouze vyprší bezcennost. Pravděpodobnost dotyku kalkulačky ignoruje situace (ITM a OTM). Jako dobrá aproximace se pravděpodobnost ceny akcie dotýká stávkové ceny - alespoň jednou před uplynutím doby platnosti - je dvojnásobek pravděpodobnosti, že bude vyčerpána. Dalším způsobem, jak uvést stejnou větu je: Jakákoli volba se očekává, že se dotýká stávkové ceny před uplynutím její platnosti, je přibližně dvojnásobkem možnosti Delta. POZNÁMKA: Použijte Delta v okamžiku uskutečnění obchodu. Pro prémiové kupce

: Když určíte, kolik dní máte v úmyslu zadržet pozici dlouhé opce (můžete skončit před uplynutím platnosti), kalkulačka poskytuje přibližnou pravděpodobnost, že cena akcií dosáhne stávající ceny ( nebo jakoukoli jinou cenu, kterou určíte) - alespoň jednou - během doby držení.

Pokud vlastníte možnost ITM, pravděpodobnost dotyku odkazuje na možnost, že se volba přesune z peněz. Pokud vlastníte možnost OTM, pak pravděpodobnost dotyku odkazuje na šanci, že se tato volba bude pohybovat v penězích.

Další možnosti strategie

Když obchodujete s jakoukoli strategií možností s několika nohami (tyto jsou známé jako spready), existuje více než jedna volba, která je důležitá. Například v typickém šíření motýlů máte dvě různé možnosti.

PŘÍKLAD
Koupit 1 XYZ Oct 100 call

Prodám 2 XYZ Oct 105 volání

Koupit 1 XYZ Oct 110 call

Když se cena akcií pohybuje pod 100 nebo nad 110, ztrácí velkou část své hodnoty a stává se bezcenným, pokud dojde k vypršení platnosti a akcie nejsou oceněny mezi 100 a 110. Obchodník by proto měl chtít vědět, že se cena akcií dotkne
buď
100 nebo 110 během předpokládaná doba držení. Pravděpodobnost dotykové kalkulačky poskytuje tyto informace. Objasnění: Kalkulátor generuje pravděpodobnost, že akcie s dotykem

budou buď 100 USD nebo 110 USD. Pro podobné strategie (např. iron condor ) je důležité znát šance, že se dvěma různými stávkovými cenami (nebo oběma cenami) dotkne - za účelem efektivního řízení rizik. Výběr doby držení Dalším způsobem, jak tuto kalkulačku použít, je rozhodnout, jak dlouho se drží pozice. Zapojením jiného počtu dnů do kalkulačky se můžete dozvědět, jak se mění pravděpodobnost dotyku. Tím, že provedete výpočet každý den na základě aktuální ceny akcií a potenciálního zisku a ztráty, můžete určit, zda se má stát, aby se držel pozice.

Pokud váš makléř neposkytuje tento kalkulaček, najdete tu dobrý
zde

. Jen vězte, že je to zdarma pouze pro omezené množství výpočtů za den. Ale můžete je použít navždy, pokud budete dodržovat toto omezení.

Věřím, že informace jsou tak užitečné, že se tato kalkulačka stává zvykem.