Hnědá univerzita uvádí na trh udržitelné portfolio

Bylo to opravdu výjimečné a úžasné zkušenosti výuky Teorie a praxe udržitelného investování v minulém semestru na Brown University.

Pod vedením nyní absolventa Sophie Purdomové se úsilí dostalo na kampus, aby udělalo něco pozitivního ohledně změny klimatu, aby se vyhnul negativním přístupům k investičním řešením.

Podle tiskové zprávy:

"Brown založil investiční fond, který poskytuje dárcům, kteří chtějí filantropii podpořit filantropickou nabídku věnovanou udržitelnosti, strukturovanou pro investice do společností, které splňují vysoké standardy v oblasti životního prostředí, (SIF) byl založen po společném, studentském úsilí, které zahrnovalo i vedoucí pracovníky, fakulty a studenty v rámci vysokoškolského investičního kurzu zaměřeného na vzdělávání. na podporu udržitelnosti. Divize pokroku podpoří novou možnost pro dárce jako součást kampaně

BrownTogether

, kapitálová kampaň univerzity ve výši 3 miliard dolarů, která byla spuštěna na podzim roku 2015. Jak SIF v průběhu času narůstá, které jsme použili na základě uvážení univerzitní správy, přesto jsme se zaměřili na projekty udržitelnosti.

"Měli jsme dva cíle: na udržitelnost a také na splnění imperativu dosažení vynikající finanční výkonnosti pro financování priorit univerzity, "říká Jane Dietze, výkonná ředitelka Brownova investičního úřadu. "Proces založení fondu zahrnoval široký průřez komunitou Brown, od absolventů až po studenty a fakulty, až po vedoucí představitele a členy korporace.

Výsledné investiční portfolio je bez fosilních paliv a zahrnuje společnosti, které splňují vysoké standardy týkající se jejich environmentálních, sociálních a správních postupů. "

Na rozdíl od některých společných investičních možností zaměřených na udržitelnost SIF přesáhne rámec screeningu investic do společností, jejichž hodnoty neodpovídají zaměření fondu, uvedl Dietze.

Správci fondu budou místo toho používat investiční standardy pro environmentální, sociální a správu (ESG), aby aktivně investovali do společností, které sdílejí hodnoty ESG.

A na rozdíl od většiny dotovaných prostředků v Brownově, které obvykle vyžadují minimální investice ve výši 100 000 dolarů, udržitelný investiční fond uvítá dary jakékoliv velikosti.

"To dává dárcům možnost udělat si s penězi v Brown i mimo Brown," řekla Sophie Purdomová, nedávná vysoká škola třídy 2016 a investiční kancelář intern, která byla nástrojem při založení fondu. "Není požadována žádná minimální investice, takže najednou se daná dotace stává dostupná pro každého.Spuštění tohoto fondu je pro každého úspěšné a podnítí společnost Brown jako vůdce udržitelného investování. "

Aby fond vznikl, investiční úřad, divize pokroku a fakulty a studenti z kurzu s názvem

Teorie a praxe udržitelného investování

spojili své odborné znalosti. Výsledek doplňuje úsilí společnosti Brown o podporu udržitelnosti v areálu a mimo něj, jak je uvedeno v strategickém plánu Rozvoj na základě rozlišování univerzity. Snaha o založení fondu zaměřeného na kritéria ESG byla zahájena žádostí prezidenta Christiny Paxsona na podzim roku 2015, že Investiční úřad prozkoumá investiční možnosti, které by rezonovaly s přáním studentů a absolventů potvrdit jejich závazek k udržitelnosti prostřednictvím dárcovství Brownovi. Purdy byl jedním z těch studentů a plánování pro Fond udržitelného investování začalo vážně, když Purdom začal pracovat v investičním úřadu. Koncentrátor vědy o životním prostředí zaměřený na ekonomiku a politiku, Purdom také sloužil jako prezident sociálně odpovědného investičního fondu, studentská investiční skupina.

"Tento koncept vycházel z myšlenky, že studenti, absolventi a další v Brownu se starají o udržitelnost a my bychom mohli navrhnout investiční nástroj, který by uspokojil tuto potřebu," uvedl Purdom. "Ale z finančního hlediska jsme potřebovali metodu, která měla smysl pro Brownův celkový přístup k investicím. "

Investiční model společnosti Brown závisí na tom, že externí správci fondu vybírají investice a spravují prostředky. Důkladná péče provedená společností Purdom a zaměstnanci Investičního úřadu krystalizovala myšlenku identifikovat manažera pro samostatný fond, který by zaměstnával hodnoty ESG při výběru společností, do kterých by investoval.

Environmentální aspekty zahrnují zmírňování znečištění a rozvoj obnovitelné energie; sociální aspekty zahrnují podmínky na pracovišti, lidská práva a rozmanitost; a postupy řízení se snaží identifikovat dobře řízené společnosti se silnými kontrolami a bilanci.

Pro doplnění úsilí Investičního úřadu o identifikaci externího správce fondů vyvinul Purdom osnovu pro třídu Teorie a praxe udržitelného investování ve spolupráci s Cary Krosinsky - vychovatelkou a poradcem pro udržitelné investování, kteří nedávno spolupracovali se studenty v Yale - zařadit ho, aby vyučoval kurz jako pomocný lektor.

Součástí kurzu bylo zapsání 43 studentů, kteří se v kurzu vrhli do nuance fondů, které negativně vykreslují společnosti a fondy, které se aktivně snaží investovat do společností, které prokazují hodnoty ESG. Napsali fond na odtrhnutí fondů, navrhli správce fondů a vložili akcie do Fondu udržitelného investování.

Mezi jejich doporučení patřil Fond Parnassus Endeavor, který se objevil i v nezávislém výzkumu prováděném investičním úřadem. Zatímco investiční úřad udržuje dohled nad fondem udržitelného investování a pravidelně kontroluje výkonnost externího správce fondu, kancelář vybrala Parnassus Endeavor Fund jako počáteční manažer.

Krosinsky uvedl, že Brown se zaměřuje na vytvoření investiční možnosti, která neomezila finanční výkonnost za účelem integrace udržitelnosti, a odlila ji od jiných vysokých škol.

"Brown je jediná univerzita, která podle mých zkušeností vybudovala integrovanou udržitelnou investiční možnost pro dárce v rámci jejích dotací s plným záměrem získat finanční výsledky," uvedl Krosinsky. "Výzkumy ukazují, že překonané výsledky jsou možné díky přijetí pozitivních přístupů k výzvám udržitelnosti. To byl cíl v celém rozsahu - informovat komunitu Brown a další, že neexistuje žádná vlastní sankce za to, že bychom se zabývali otázkami udržitelnosti v oblasti investic. Ve skutečnosti může existovat prémie. "Já opravdu myslím, že Brown udělal něco průkopnického. "

Purdom, která po ukončení studia pracuje jako asociovaná konzultantka společnosti Bain & Company předtím, než vede na Harvard Business School, uvedla, že soustředěním se současně na hodnoty ESG a finanční výkonnosti udržitelný investiční fond účinně slouží jak dárcům, tak Univerzita.

"Je to nové a špičkové," řekla. "Vedeme vedoucí pozici k udržitelnému rozvoji mezi našimi univerzitami a vynakládáme peníze tam, kde jsou naše ústa."

Kromě této třídy a nového portfolia jsme vytvořili knihu o udržitelném investování, která bude vydána v prosinci 2016. Překlenutým předpokladem je potřeba jak udržitelnosti, tak obchodního případu a obsahuje spisy některých úžasných studentů Brownových a Yaleových, s nimiž jsme měli štěstí pracovat.

Také jsou uvedeny spisy od klíčových praktiků jako Jeffrey Cherry, Nick Robins a Rory Sullivanová, stejně jako principy zodpovědné investice a vedoucí instituce jako Mirova a Norges Bank.

Systémy a systémová řešení jsou zaměřením, stejně jako posun definic fiduciární povinnosti, stejně jako to, co potřebuje region a spolu s novými trendy obchodních modelů a nadvýkonností různých organizací.

Jak jsme viděli u společnosti Brown, nejenže není nutné se vzdát finančních výnosů, ale výkonnost může být v důsledku udržitelných investic a jak se svět snaží vyřešit změnu klimatu, finanční úspěch může následovat.

Existuje příležitost pro další univerzity, aby si vzaly na vědomí práci Brownové, aby je uplatňovala v nějakém souvisejícím způsobem ve svých vlastních institucích.

Například síť Intentional Endowments Network si vzala na vědomí naši práci u společnosti Brown, která je zde mimořádně významná.

Spolu s propojením a souvisejícími pracemi na univerzitě Concordia, Dickinson College a University of California System je docela dobře odhodláno být součástí tohoto pozitivního udržitelného investičního hnutí na univerzitních univerzitách.

Pozitivní přístupy jsou koneckonců to, co nejvíce rezonuje.