Výhody vlastnictví modrých chipů

Investování do akcií s modrými čipy může mít pověst nudné, nevrlý a možná i trochu zastaralé, ale není náhoda, že jsou ohromně upřednostňováni bohatými investory a silnými finančními institucemi . Myslíte si, že někdo se zdravým rozumem, když chce mít podíl v podnikání, nejenže to pochopí, ale má prokázané rekordní ziskovost nad generacemi a určitě se hodí k popisu - měřeno v dlouhých obdobích, zásoby modrých čipů vynaložily peníze majitelům obezřetnosti stačilo jim, aby se na ně držel s houževnatostí hustými a tenkými, dobrými časy a špatnými časy, válkou a mírem, inflací a deflací.

A není to, jako by byly neznámé. Jsou všudypřítomné; samozřejmostí. Modré čipové akcie často představují společnosti sídlící v jádru amerického a globálního obchodu; Firmy se mohou pochlubit minulostí, které jsou stejně barevné jako každý román a prolínají se s politikou a historií. Poskytují zboží a služby, které tvoří pozadí našich životů.

Jak je tedy možné, že akcie s modrými čipy dlouho vládly nejvyšší v investičních portfoliích důchodců, neziskových nadací, stejně jako členů vrcholu 1% a kapitalistické třídy, zatímco jsou téměř zcela ignorováni menšími, chudšími investory? Tento hlavolam nám umožňuje nahlédnout do problému investičního řízení tak, jak to je, a dokonce vyžaduje nějakou diskusi o behaviorální ekonomice. Dnes odpoledne vám chci s vámi mluvit o zásobách modrých čipů, abyste se pokusili přemýšlet o své pozici, pokud jste jedním z těch zavádějících investorů, kteří je napsali jako něco, co patří výhradně do oblasti vdov a pojišťoven.

Předtím, než můžeme diskutovat o výhodách investice do modrých chipových zásob, musíme odpovědět na otázku: "Co je to modré čipové zboží?"

Ačkoli není třeba úplně znovu navštívit pozemek, který jsme již zahrnovali vzhledem k tomu, že jsem napsal hloubkový přehled v článku nazvaném, dostatečně vhodný

Co je to modrá čipová skladba? , v jeho jádru je modrá třída čipů přezdívkou běžného akcií společnosti, která má několik kvantitativních a kvalitativních charakteristik. Termín "modrý čip" pochází z karetní hry, kde je nejvyšší a nejvíce cenná hrací čipová barva modrá.

Přestože neexistuje žádná univerzální dohoda o tom, co přesně tvoří modrý čip a existují vždy jednotlivé výjimky z jednoho nebo více pravidel, obecně řečeno, zásoby modrých čipů:

Mají zavedený záznam o stabilním výdělku moci za několik desetiletí;

• Může se pochlubit stejně dlouhým výkazem nepřerušených výplat dividend společným akcionářům;
• Odměňujte akcionáře zvýšením dividendy sazbou, která se rovná nebo podstatně překračuje míru inflace, takže příjmy majitele se zvyšují nejméně každých dvanáct měsíců, i když nikdy nekupuje jinou akcii;
• Užijte si vysokou návratnost kapitálu, zejména měřenou návratností vlastního kapitálu;
• Sportovní rocková solidní bilance a výkaz zisku a ztráty, zejména pokud se měří podle věcí, jako je poměr krytí úroků a geografická a produktová řada rozmanitosti peněžních toků;
• Pravidelně nakupujte akcie, když je cena akcií atraktivní vzhledem k výnosům z vlastnictví;
• jsou podstatně větší než typická společnost, která se často řadí mezi největší podniky na světě, měřená kapitalizací na akciovém trhu a hodnotou podniku;
• Mají nějakou významnou konkurenční výhodu, která z nich dělá mimořádně obtížně oddělit od nich podíl na trhu, který může mít podobu nákladové výhody dosažené úsporami z rozsahu, hodnotou franšízy v mysli spotřebitele nebo vlastnictvím strategicky významných aktiv, jako jsou volná ložiska ropy;
• emise dluhopisů, které jsou považovány za investiční stupeň s nejlepšími z nejlepších ratingů Triple A; a
• jsou zahrnuty alespoň v tuzemsku v seznamu komponent S & P 500 indexu.Mnoho nejsvětlejších modrých čipů je součástí selektivnějšího průmyslového průměru Dow Jones.
• Jeden z důvodů, proč bohatí investoři mají zájem o zásoby modrých čipů, je to tak proto, že mají sklon k složení za přijatelné míry návratnosti - typicky mezi 8% a 12% historicky s reinvestováním dividend - po mnoho desetiletí.

Cesta není hladká jakýmikoli prostředky, s kapkami 50% nebo více trvajícími několik let po cestě, ale v průběhu času, ekonomický motor, který vytváří zisky, vyvíjí svou mimořádnou sílu a projevuje se v celkovém výnosu akcionáře, předpokládat, že akcionář zaplatil za rozumnou cenu. (Dokonce i tehdy, to není vždy požadavek. Jak dokazuje historie, ačkoli jste zaplatili hloupě vysoké ceny pro takzvanou Nifty Fifty, skupinu úžasných společností, která se dostala až k nebi, o 25 let později ve skutečnosti porazili indexy akciových trhů i přes několik firem, které jsou na seznamu v konkurzu.)

Udržováním akcií přímo a umožněním obrovských odložených daňových závazků mohou bohatí zemřít s jednotlivými akciemi, předával je svým dětem pomocí něčeho známého jako zesílená základna. Účinně, pokud jste stále pod hranicemi daně z nemovitosti, pokud k tomu dojde,

všechny

odložených kapitálových výnosů budou odpuštěny daně, které by byly dlužné. Jedná se o jeden z nejvíce neuvěřitelných, dlouhodobých, tradičních výhod, které jsou k dispozici pro odměnu investorů. Například, pokud vy a váš manžel získáte 500 tisíc dolarů z akcií s modrými čipy a držíte se na nich, a když vyrostou v hodnotě 10 000 000 dolarů, můžete si sjednat svůj majetek takovým způsobem, zisky, které by byly dluženy z $ 9, 500, 000 nerealizovaných zisků jsou okamžitě odpuštěny. Ty bys jim nikdy nezaplatil. Vaše děti nikdy nebudou muset zaplatit. Je to tak velký problém, že jste často lepší kombinovat na trochu nižší sazbu s držením, který můžete udržovat po celá desetiletí, než se pokoušejí proniknout dovnitř a ven z pozice do pozice. Dalším důvodem je, že zásoby modrých čipů nabízejí poněkud poměrně bezpečný přístav během ekonomických katastrof, zejména pokud jsou spojeny s dluhopisy a hotovostními rezervami. Nezkušení a chudší investoři o tom moc nepřemýšlejí, protože se téměř vždy pokoušejí zbohatnout příliš rychle, střílet na Měsíc a hledat tu jednu věc, která je okamžitě zbohatne. Sotva to skončí dobře, jak jste se tu a tady naučili. Trhy se sblíží. Uvidíte, že vaše podíly poklesnou o podstatnou částku bez ohledu na to, co vlastníte. Pokud vám někdo řekne jinak, jsou buď blázen, nebo se vás snaží oklamat. Důvodem je také to, že akcie, které plati dividendy, mají tendenci klesat na trzích s medvědy méně kvůli něčemu známému jako podpora výnosů. Další část je, že velké, ziskové modré čipy někdy dlouhodobě prospívají ekonomickým problémům, neboť mohou nakupovat nebo vyřadit z obchodních oslabených nebo konkurujících konkurentů za atraktivní ceny.Jak jsem vysvětlil v dlouhé eseji o povaze investování do velkých ropných společností, společnost jako Exxon Mobil paradoxně nastavuje půdu pro mnohem lepší výsledky po desetiletích po trati, kdykoli dojde k velkému kolapsu ropy. Konečně bohatí a úspěšní investoři mají tendenci lásku k akciovým tržbám, protože stabilita a síla účetní závěrky znamenají, že pasivní příjem téměř nikdy není ohrožen, zvláště pokud je v portfoliu široká diverzifikace. Pokud se někdy dostaneme k názoru, že americké premiérové ​​modré čipy rozdělují v širokém měřítku dividendy, investoři pravděpodobně mají mnohem větší věci, na které se mají obávat, než akciový trh. Ve skutečnosti se s největší pravděpodobností podíváme na situaci civilizace, která skončí - jak-my-známe-je.

Jaké jsou názvy některých modrých třísek?

Navzdory tomu, že neexistuje všeobecná shoda ohledně toho, co tvoří blue chip stock, obecně některé názvy, které najdeš na seznamu většiny lidí, stejně jako seznamy firem pro správu majetku s bílými rukavicemi, zahrnují společnosti jako: Společnost Coca-Cola

PepsiCo

Nestlé SA

• Johnson & Johnson
• Berkshire Hathaway
• Wellington Fargo & Company
• Diageo
• Společnost Clorox
• Kraft Heinz
• McDonald's Corporation
• Americký expres
• Boeing
• Chevron
• Exxon Mobil
• >
• Společnost Walt Disney
• Wal-Mart Obchody
• Čas od času se dostanete do situace, kdy bývalý modrý chip chip krachuje, takový jako jako zánik Eastman Kodak. Nicméně, jak překvapivě to může znít, i v takových případech mohou dlouhodobí majitelé nakonec vydělat peníze díky kombinaci dividend, spin-offů a daňových kreditů.
• Skutečná skutečnost spočívá v tom, že pokud jste dostatečně diverzifikováni, držte se po dostatečně dlouhou dobu a nakupujte za cenu, aby normalizovaný zisk výnosů z blue chip zásob byl přiměřený vůči výnosu amerických státních dluhopisů bez katastrofických válka nebo vnější událost kontextu, v amerických dějinách nikdy nebyl čas, kdy byste se vyhnuli prodeji modrých chipů jako tříd. Jistě, měli jste období jako 1929-1933 a 1973-1974; období, během kterých jste chtěli, aby 1/3 nebo 1/2 vašeho bohatství zmizelo přímo před očima, pokud jde o kótovanou tržní hodnotu. To je součást kompromisu. Tyto časy se opět vrátí. Pokud držíte akcie, zažijete tuto bolest. Smiř se s tím. Přenes se přes to. Pokud si myslíte, že je možné se jí vyhnout, neměli byste vlastní akcie, protože se sami blázníte. Ke skutečnému nákupu a držení investora to neznamená moc; chytání na vícegeneračním holdingovém diagramu, které bude nakonec zapomenuto. Kdo si vzpomene na to, že Coca-Cola krátce po IPO ztratila kolem 50% své hodnoty kvůli cukrové krizi? Jedna akcie, která se koupila za 40 dolarů, která klesla na 19 dolarů, je nyní v hodnotě více než 15 000 000 dolarů s reinvestováním dividend.