Jsou denní příhody, které přicházejí?

Vzhledem k tomu, že výměny možností nadále přidávají další dny vypršení platnosti, zdá se, že nastane čas, kdy budou existovat možnosti, které vyprší v každý obchodní den. Obchodníci s binární volbou si mohou vybrat pozice, které vyprší každou hodinu, ale není pravděpodobné, že tato praxe vůbec přichází na výměnu možností.

Nejnovějšími doplňky jsou možnosti SPX, které vyprší v pondělí. Tyto možnosti týdne budou uvedeny k obchodování v pátek nebo 10 dnů před uplynutím doby platnosti.

Aby bylo zajištěno, že jsou vždy k dispozici nejméně dva různé data vypršení platnosti pondělí, budou k obchodování nabízeny současně možnosti s dobou životnosti 17 kalendářních dnů.

Nové pracovní týdny v pondělí jsou PM vypořádány a opce přestanou obchodovat v den vypršení 4:00. Důležitým hlediskem je pro každého, kdo chce tyto možnosti obchodovat. Pokud je burza v pondělí uzavřena (a tam je spousta pondělních svátků na kalendář ), pak vypršení platnosti přesune do úterý. Jinými slovy, obchodníci musí být varováni, kdy mají možnosti jeden další den života, protože to ovlivňuje hodnotu této možnosti.

Čtenáři, kteří nejsou obeznámeni s pojmem "zúčtovaný PM", je oficiální závěrečná cena podkladového aktiva (SPX) konečná cena (jak stanovil Standard & Poors) v den vypršení platnosti.

Proč existují tolik možností vypršení platnosti?

CBOE nyní nabízí možnosti Weeklys SPX, které vyprší v pondělí, ve středu a v pátek.

Oficiální důvod pro uvedení těchto nových možností v pondělí podle: Generální ředitel společnosti CBOE Holdings Edward T. Tilly: "Týdeníky poskytují větší přesnost při obchodování a díky novým pondělním týdeníkům budou investoři schopni účinně zajišťovat riziko nad víkendy. S třemi různými vypršeními v naší produktové řadě SPX Weeklys budou mít investoři ještě více příležitostí a flexibilitu při obchodování se S & P 500. "

Jak obchodníci využívají širokou škálu možností

Většina investorů začínajících nakupováním dává přednost nákupu akcií akciových nebo volitelných opcí ve snaze "být dlouhý" trh nebo individuální jistota. Obchodníci, kteří jsou trochu sofistikovanější, mohou chtít v různých časech "trpět krátkým" trhem nebo individuálními cennými papíry a mohou to udělat tím, že prodávají akcie krátce nebo kupují prodejní opci. Tito obchodníci potřebují tolik různých možností.

Jelikož obchodníci získají zkušenosti, rychle uchopí výhody, které přicházejí se zajištěním rizika pomocí spready. Rozpětí je opční pozice nebo více než jedna konkrétní volba. Nejčastěji používané spready zahrnují nákup jednoho hovoru a prodej jiné opce na stejné podkladové aktivum. Stejný typ rozšíření lze použít s možnostmi prodeje.různé data vypršení umožňují těmto obchodníkům vyladit načasování svých očekávání na trhu.

Jiné pomazánky, jako je šíření motýlů, zahrnují tři různá volání (nebo puts). Při obchodování s kondorovým nebo železným kondororem se používají čtyři různé možnosti (všechny hovory nebo všechny dary). Obchodování s těmito spready s několika možnostmi není vůbec komplikované - jakmile pochopíte obecnou představu.

Nebezpečí obchodování s železnými kondory není odvozeno z jeho složitosti (není to složité), ale neschopnost méně zkušených obchodníků pochopit důležitost řízení rizik s vhodnou velikostí pozice . Příliš mnoho peněz může být ztraceno, když se burzovní trh chová chabě.

Je úžasné použít možnosti omezení rizika. Jednou z mých obchodních principů je to, že je povinné pochopit, co se může pokazit s každým obchodem - a být schopen přežít, jakmile dojde k maximální možné ztrátě. To je důvod, proč je řízení rizik tak důležité pro přežití každého obchodníka.

Velmi sofistikovaní obchodníci jdou dále, když vyladí pozice. Vybudují portfolia ve všech rizicích odstraněných. Jinými slovy, nesou pozice, kde není riziko spojené s tržním pohybem (tj. Pozice jsou Delta a Gamma neutrální).

Pozice nejsou ovlivněny ani změnou volatility na trhu ( Vega neutrál) nebo časem ( Theta neutrál). Takoví obchodníci vylepšují svou pozici podle potřeby, aby zajistili neutralitu. Získávají své peníze tím, že kupují / prodávají opce, které jsou špatně cenzurované (tj. Nadhodnocené nebo podceňované), zajišťují riziko a drží je, dokud nezmizí nesprávné oceňování trhu. Tito obchodníci ocení široký počet voleb, protože jim pomáhá upřesňovat pozice.

Výměny jsou vždy vyhledávány způsoby, jak přilákat nové obchody, a jedním z nich je i další dny vypršení platnosti. Průměrnému investorovi však zřídkakdy bude důvod obchodovat s opcemi, které vyprší v pondělí nebo ve středu. Existuje jedna výjimka: při nákupu opcí pro nevyřízené tiskové zprávy platí, že je třeba nakupovat možnosti s co možná nejmenší časovou hodnotou - a tyto nové možnosti by se měly těmto obchodníkům odvolat.

Jedno varování: Velmi krátkodobé možnosti přicházejí s negativními gammami a mohou vést k neočekávaným velkým ziskům a ztrátám. Takže tyto obchody opatrně - zejména pokud jste prodejcem opcí.