5 Alternativních strategií pro investice do Evropy

Většina investorů hledá největší a nejlikvidnější fondy obchodované na burze (ETF) při mezinárodních investicích. V Evropě jsou pro většinu aktiv pod správou Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) a iShares Europe ETF (IEV). Problémem je, že tyto velké fondy mohou investovat holuby do příliš širokých podniků, které nemusí mít pro své portfolia nejlepší návratné výnosy s ohledem na riziko.

V tomto článku se podíváme mimo krabici na pěti alternativních strategiích, které mohou investoři v Evropě investovat do Evropy.

Proč investovat do alternativ?

Největší evropské ETF nabízejí investorům širokou škálu různých odvětví v mnoha různých zemích. Pokud chcete okamžitě přidat portfolio do portfolia "Evropa", mohou být tyto prostředky nejjednodušším způsobem, jak tyto cíle dosáhnout jediným obchodem.

Problémem s těmito velkými fondy je to, že jsou váženy tržní kapitalizací. Jinými slovy, nakupujete více z největších společností a méně těch nejmenších firem. To se může zdát logickým přístupem, dokud se společnosti začnou nadhodnocovat. Pokud investujete čistě na základě velikosti, skončíte tím, že získáte více a více akcií ve společnostech, protože se stanou nadhodnocenými - opak byste měli dělat.

Pokud jde o panevropské fondy, investoři získají nadměrnou expozici největším zemím spíše než rovnou expozici vůči všem zemím.

Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) má například 25% ve Spojeném království, ve srovnání s pouhými 5% ve Španělsku a 4% v Itálii. Krize, která má dopad zejména na Spojené království - například "Brexit" - by proto mohla mít velký dopad na portfolio, i když Spojené království je jen malou částí zeměpisné Evropy.

Většina velkých evropských fondů také vyvaruje se zajištění měnových pohybů. V Evropě, kde se libry, eura, koruna a franky mění ve vztahu k americkému dolaru, dopad měny může být spíše extrémní. Tato měnová rizika mohou být pro investory bolestmi hlavy, pokud evropské společnosti postoupí silné zisky, ale euro nebo jiné měny poklesnou proti dolaru USA, což znamená, že absolutní výnosy mohou být sníženy.

Alternativní ETF pro investice do Evropy

Dobrou zprávou je, že existuje mnoho různých evropských ETF, které využívají jiné strategie než vážení s tržní kapitalizací. Tyto fondy jsou obecně označovány jako "inteligentní beta" fondy, protože kombinují aktivní strategie řízení s investováním pasivního indexu. Investoři mohou chtít tyto odlišné fondy a strategie považovat za alternativu k tradičním fondům s váženou tržní kapitalizací, které mají tendenci přitahovat nejvíce pozornosti.

1. Zabezpečení proti měnovému riziku

Měnové riziko může mít významný dopad na návratnost mezinárodních investic. Například evropské akcie by se během daného čtvrtletí mohly těšit ze 10procentního tempa růstu, ale 5procentní pokles eura oproti dolaru v daném časovém rámci znamená, že americký investoři uvidí pouze 5% z 10procentního zisku po zpětném převedení dolarů.

Mnoho nových ETF se snažilo zajistit tato rizika, aby investorům nabízeli čisté přehrávání výkonu společnosti.

Strom moudrosti Evropský zajištěný kapitál ETF (HEDJ) je skvělým příkladem evropského ETF, který zajišťuje měnu, který nabízí investorům možnost čisté hry. Použitím derivátů přispívá fond k rozdílům ve výkonu cizí měny, aby vyrovnal dopad konverze. Nevýhodou je, že investoři by mohli uniknout příznivým přepočítacím koeficientem a mít menší celkovou diverzifikaci vzhledem k nedostatečné expozici vůči cizím měnám.

2. Zvažte fondy Smart-Beta

Inteligentní beta fondy se staly populárním způsobem kombinace aktivních strategií investování s metodou pasivního indexování. Vzhledem k tomu, že podmínky jsou tak nejasné, existují doslova tisíce různých strategií používaných těmito prostředky. Základní myšlenkou je však přijmout pasivní strategii pro vážení akcií v jiném indexu než tržní kapitalizaci.

Tyto strategie mohou být fundamentálně řízené, technicky řízené nebo kombinací obou.

First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) je evropsky zaměřený fond inteligentních beta fondů, který využívá zhodnocení cen, růst výnosů, účetní hodnotu, peněžní tok, návratnost aktiv a několik dalších ukazatelů, které váží index evropských akcií . Cílem fondu je překonat standardní indexy a zároveň lépe splnit cíle investorů, pokud jde o jejich portfolia, jako je vyloučení nadhodnocených akcií nebo akcií na nákupní hodnotě.

3. Přidat malou expoziční čepici

Většina investorů má expozici s malou čepicí ve svých domácích portfoliích, ale menší mezinárodní čepice jsou méně časté. Překvapivě však mezinárodní měkké čepice sdílejí mnoho stejných výhod jako jejich domácí protějšky, například rychlejší růst příjmů a výdělků. Evropské zásoby s malým limitem nabízejí větší expozici evropským spotřebitelům než mnoho nadnárodních společností, které se právě nachází v Evropě.

Funkce iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) je skvělým příkladem evropského fondu s malým kapitálem, který mohou investoři chtít zvážit tak, že přidávají expozici do třídy aktiv. Zatímco fond je stále vážen tržní kapitalizací (se stropem), nabízí lepší expozici menším společnostem než kapitálově vážené fondy bez stropu. Fond také může pomoci zlepšit diverzifikaci, protože je méně korelovaný s globálními trhy.

4. Zvažte fondy zaměřené na dividendu

Důchodové investory nebo investoři, kteří hledají vysoce kvalitní společnosti, mohou být čerpáni z dividend placených akcií. Zatímco mnoho amerických společností vyplácí stejnou dividendu každý čtvrtletí, evropské společnosti často platí určitou procentní část svých zisků dvakrát ročně.To znamená, že investoři mohou vidět, že jejich dividendové částky se automaticky zvyšují díky zvýšení zisku společnosti - i když se mohou snížit i v případě poklesu zisku.

První důvěra STOXX European Select Dividend ETF (FDD) nabízí expozici evropským akciím s vysokými výnosy z dividend. Zatímco fond může mít především společnosti s velkým kapitálem, jak je tomu v případě vážených fondů s tržní kapitalizací, podíly jsou váženy výplatou dividend spíše než velikostí. Od dubna 2017 platí pro atraktivní FTSE Europe ETF (VGK) atraktivní 4procentní dividendový výnos ve srovnání s pouhými 3%.

5. Snižte volatilitu s nízkými fondy

Evropa se stala rizikovou oblastí světa, pokud jde o mezinárodní investice s "Brexitem" a rostoucím přílivem proti euru. Výsledkem je, že mnoho investorů může chtít omezit svou expozici vůči akciem, které mají tendenci zažívat divoké výkyvy. Naštěstí se fondy s nízkou volatilitou - nebo nízkým objemem prostředků - zaměřují na akcie, které vykazují menší volatilitu. Investování do těchto fondů může pomoci vyhladit výnosy a investovat mnohem méně stresující.

IShares MSCI Evropa Minimální volatilita ETF (EUMV) váží akcie na základě jejich volatility a zároveň dává nízkým volatilitám vyšší procento portfolia. Od dubna 2017 měl Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) koeficient beta 1,21 procent - což naznačuje, že je o 21 procent volatilnější než S & P 500. EUMV investuje do méně volatilních sektorů, jako jsou defenzivní spotřební spotřebiče a veřejné služby, méně volatilita než VGK.

Bottom Line

Většina investorů hledá největší a nejlikvidnější fondy obchodované na burze (ETF) při mezinárodních investicích. Ale díky tomu by mohli holubice nasměrovat k nákupu pouze velkých nadnárodních společností bez skutečného vystavení Evropě. Pět strategií nastíněných v tomto článku vám pomůže rozšířit vaše obzory a investovat do čistých her, které poskytují větší expozici, lepší diverzifikaci a možná i lepší návratnost s rizikem.