Věci hledat v investici

Pokud zjistíte tento článek, znamená to, že jste pravděpodobně v počáteční fázi sestavování svého investičního portfolia s cílem stát se finančně nezávislým. To je důležitý krok k budování svého bohatství a za to bych rád poblahopřál! Noví a amatérští investoři mají často zájem o nákup akcií společnosti, ale nejsou si jisti, zda budou ve svém portfoliu dobrým přínosem.

Tyto čtyři charakteristiky by měly sloužit jako užitečné pokyny při hledání dobré investice, osvětlovat lepší kandidáty a vyřešit ty, které nemusí být pro vás vhodné.

1. Jaká je cena celé společnosti na základě toho, co platíte za podíl?

Při výzkumu je důležité, abyste se podívali na více než jen aktuální cenu akcií - je třeba se podívat na cenu celé společnosti. "Náklady" na získání celé společnosti se nazývají tržní kapitalizace nebo krátkodobá tržní hranice a často se na ni odkazují finanční odborníci (pokud přidáte dluh navíc, je to známá jako podniková hodnota). Stručně řečeno, tržní kapitál je cena všech nesplacených akcií kmenových akcií vynásobených kótovanou cenou na akcii v daném časovém okamžiku. Podnik s milionem akcií v oběhu a cena akcií ve výši 75 dolarů na akcii by měla tržní kapitál ve výši 75 milionů dolarů (1 000 000 akcií nesplacených X 75 dolarů za cenu akcií = 75 000 tisíc dolarů tržní kapitalizace).

Tento test tržní kapitalizace může pomoci vám zabránit přeplatku za akcie. Zvažte případ eBay a General Motors v období rozkvětu internetové éry. V jednom okamžiku během boomu měl eBay stejný tržní limit jako celá společnost General Motors Corporation. Aby to bylo možné vidět, ve fiskálním roce 2000 společnost General Motors vydělala 3 dolary. 96 miliard dolarů zisk, zatímco eBay udělal jen 48 dolarů. 3 miliony (bez výdajů na akciové opce!).

Přesto byste si měli koupit jeden, měli byste platit stejnou částku. Je téměř neuvěřitelné, že každý rozumný investor by za obě společnosti zaplatil stejnou cenu, ale široká veřejnost byla sváděna vizemi rychlých zisků a snadné hotovosti. (To není ani zvlášť dobrá ilustrace, neboť General Motors reprezentuje horší druh cyklického podnikání a neustále směřuje k potížím.)

Dalším užitečným nástrojem, který pomáhá měřit relativní náklady na akci, je poměr ceny k výdělku (nebo krátký poměr p / e). Poskytuje cennou úroveň srovnání pro alternativní investiční příležitosti.

2. Je společnost zpětně nakupovat své vlastní akcie a snižovat pravidelně časové rozdíly?

Jedním z nejdůležitějších klíčů k investování je, že celkový růst společnosti není tak důležitý jako růst na akcii .Společnost by mohla mít stejný zisk, tržby a výnosy po dobu pěti po sobě jdoucích let, ale pro investory přinese velké výnosy tím, že sníží celkový počet nesplacených akcií.

Zjednodušeně řečeno, přemýšlejte o své investici jako o velké pizze. Každý řez představuje jednu akcii. Raději byste měli mít část pizzy, která byla nakrájena na dvanáct plátků nebo byla nakrájena na osmi plátky?

Pizza, která byla nakrájena pouze na osmi místech, bude mít větší plátky s více sýrem a polotovary.

Stejný princip je pravdou v podnikání. Akcionář by si přál manažerský tým, který má aktivní politiku snížení počtu nesplacených akcií, pokud alternativní využití kapitálu není tak atraktivní, čímž se zvýší podíl každého investora na společnosti. Když je podnikový "koláč" rozdělen na méně kusů, každá akcie představuje větší procentní podíl vlastnictví na ziscích a aktivech podniku. Tragicky se mnoho manažerských týmů zaměřuje spíše na vytváření domén než na zvyšování bohatství akcionářů.

3. Jaké jsou důvody pro investování do společnosti?

Než přidáte akciový podíl společnosti ve svém investičním portfoliu, bylo by moudré si položit otázku, proč máte zájem investovat do konkrétního podnikání.

Je nebezpečné zamilovat se do společnosti a koupit ji pouze proto, že se cítíte lákavě za své výrobky nebo lidi. Koneckonců, nejlepší společnost na světě je mizerná investice, pokud zaplatíte příliš mnoho za to.

Ujistěte se, že základy společnosti (aktuální cena, zisky, dobré řízení apod.), Které lze nalézt ve firemních podáních, jako je výroční zpráva, 10K a 10Q, jsou jediným důvodem, proč investujete. Cokoli jiného je založeno na vašich emocích; to vede spíše k spekulací než k inteligentnímu investování. Musíte odstranit vaše pocity z rovnice a vybrat si své investice na základě chladných, tvrdých dat. To vyžaduje trpělivost a ochotu odejít z potenciální zásobní pozice, pokud se nezdá, že by byla poměrně cenná nebo podhodnocená.

4. Jste ochotni vlastnit zásoby na 10, 15 nebo 25 let?

Pokud nejste ochotni zakoupit akcie ve společnosti a zapomenout na ně v příštích deseti letech (pět let na absolutní minimu), nemáte vůbec žádnou firmu, která by měla tyto akcie vůbec. Jednoduchá, ale bolestná pravda o tom je denně viditelná na Wall Street. Profesionální manažeři peněz se pokoušejí porazit Dow Jones Industrial Average, což je sbírka 30 velmi nezvládnutých akcií, ale rok co rok se to nedaří. Zdá se nemožné, aby portfolio spravované nejlepšími financemi nemohlo porazit nespravované portfolio dlouhodobých akcií držených na dobu neurčitou, ale stane se to (částečně díky motivační struktuře vytvořené samotnými investory, kteří odměňují frenetickou aktivitu a bláznivou strategii jména - portfolio manažeři, kteří se snažili racionálně chovat, by mohli mít těžší čas přitahovat majetek).

Garantovanou cestou k úspěchu bylo historicky vybrat skvělou firmu, zaplatit co nejméně za počáteční vklad, začít zprostředkování výdajů za dolar, reinvestovat dividendy a opustit pozici sám několik desetiletí.