Trh železné rudy vysvětlil

I přes to, že někteří jsou považováni za druhou nejdůležitější komoditu za ropou, trh železné rudy má relativně málo pozornosti.

Jako nezbytný vstup pro výrobu primární oceli železná ruda dodává největší světový trh s kovy a páteř globální infrastruktury. Biliónový dolar na rok ocelářský trh představuje 95 procent všech kovů prodávaných každý rok. A abychom uspokojili poptávku po výrobcích z oceli, v roce 2014 bylo těženo 1,8 miliard tun železné rudy.

Až donedávna byl trh s železnou rudou extrémně neprůhledný. Po desetiletí byly uzavřeny roční cenové smlouvy uzavřené dveřmi mezi hlavními výrobci a výrobci oceli.

Věci se začaly měnit po roce 2000, avšak v důsledku rychlého růstu poptávky po železné rudě, která přiváděla ocelárny v Číně. Roky investic do infrastruktury v zemi vedly k trvalému a stoupajícímu požadavku na ocel.

V letech 2000 až 2014 se celosvětová výroba oceli téměř zdvojnásobila na 1,4 kilotun, čímž se zvýšila poptávka po železné rudě.

Čína předstihla Japonsko, aby se stalo největším světovým dovozcem železné rudy v roce 2003. O pět let později Čína importovala třikrát více než její tichomořský soused. Do roku 2014 činí Čína 60 procent z přibližně 1,4 miliard tun mořské železné rudy.

V roce 2008, největší světový producent železné rudy, který odrážel vývoj dynamiky tohoto komoditního obchodu, si objednal návrh a výrobu 19 nových nosičů hromadné rudy, které by byly větší než ostatní.

Dalších 16 lodí Valemax - jak by bylo známo - bylo pronajato do společnosti. Každá loď má kapacitu 380 000 až 4 000 000 tun rudy.

Zatímco poptávka v Číně vzrostla, nová výroba byla pomalá a spotové ceny železné rudy, které před rokem 2008 nikdy nepřesáhly 50 dolarů za tunu, vzrostly v roce 2011 až na 190 dolarů za tunu.

Velmi závislé na dovážená železná ruda, čínští výrobci oceli byli znepokojeni cenovou silou, kterou mají Rio Tinto, BHP a Vale - kolektivně známé jako Velké tři .

V letech 2009 a 2010 byli zaměstnanci společnosti Rio Tinto zatčeni a uvězněni za to, že odcizili státní tajemství a přijali úplatky od čínských manažerů oceli.

Čínská nespokojenost s tržní silou The Big Three spolu s rostoucí cenovou volatilitou podnítila pokles uzavřených ročních smluv a vzestup elektronických referenčních cen za železnou rudu.

V roce 2006 byl spuštěn The Steel Index (TSI). TSI shromažďuje údaje o cenách od společností v dodavatelských řetězcích z oceli, šrotu a železné rudy k výpočtu referenční referenční ceny 58 až 65 procent pokuty za železnou rudu dodávané do přístavů v severní Číně.

Data TSI jsou nyní využívána burzami v Severní Americe, Evropě, Indii a Singapuru, které nabízejí indexované finanční nástroje pro horníky, mlýny, obchodníky, distributory, zpracovatele a zákazníky.

Kovový bulletin Iron Ore Index také nabízí srovnávací cenové zatížení pro 10 formulářů železné rudy, které se používají jako základ pro kontrakty na termínované železné rudy, které nabízí Singapurská obchodní burza (SMX).

V roce 2009 všichni tři největší výrobci oznámili, že přestanou vyjednávat o ročních cenových smlouvách a prodávají rudu na základě nezávislých referenčních cen.

Od té doby společnost Big Three plus číslo čtyři výrobce Fortescue Metals, která dohromady tvoří více než tři čtvrtiny železné rudy dodávané každý rok, investovala více než 100 miliard dolarů na rozšíření výroby. To spolu se zpomalením poptávky z Číny vedlo k výraznému poklesu dodávek a spotových cen výrazně nižší než v roce 2011.

Sledujte Terence na Google+