100 Mínus Věk: Pravidlo přidělení, které ohrozí důchodce

Určuje vaše přidělení investic pomocí pravidla "100 mínus věk" inteligentní přístup k investování peněz? Výzkum naznačuje, že toto pravidlo vám může poškodit více, než pomáhá.

Co je pravidlo "100 Minus Age"?

Když investujete své peníze, rozhodnutí, které uděláte, které bude mít největší dopad na vaše výsledky, spočívá v tom, kolik držíte v akciích vs. dluhopisů. V průběhu let se ve snaze poskytnout vodítko k tomuto rozhodnutí vyvíjelo mnoho zásad.

Jedním takovým obecným pravidlem je pravidlo "100 mínus věk", které říká, že byste měli trvat 100 a odečíst svůj věk: Výsledkem je procentní podíl vašich aktiv přidělených na akcie akcie).

Používáte-li toto pravidlo, u 40 budete mít 60% alokace na akcie; podle věku 65 let byste snížili alokaci na akcie až na 35%. Z technického hlediska se toto označuje jako "klesající křivka vlastního letu". Každý rok (nebo pravděpodobně každých pár let) byste snížili alokaci na akcie, a tím snížili volatilitu a úroveň rizika vašeho investičního portfolia.

Praktické problémy s tímto pravidlem

Problémem s tímto pravidlem je, že není v žádném případě koordinován s vašimi finančními cíli. Investiční rozhodnutí by měla být založena na práci, kterou vaše peníze potřebují pro vás. Pokud jste v současné době 55 a neplánujete čerpat výtěžky z vašich důchodových účtů, dokud to nebude nutné ve věku 70 ½, pak vaše peníze budou mít ještě mnohem víc času, než byste se na to měli dotknout.

Pokud chcete, aby vaše peníze měly nejvyšší pravděpodobnost výnosů vyšší než 5% ročně, pak jen 50% těchto prostředků přidělených akciem může být příliš konzervativní na základě vašich cílů a časové okno.

Na druhou stranu, můžete být 62, a chystáte se odejít do důchodu. V této situaci mnoho důchodců bude mít prospěch ze zpoždění počátku jejich dávky sociálního zabezpečení a pomocí výběru z penzijního účtu na financování životních nákladů až do dosažení věku 70 let.

V tomto případě budete pravděpodobně muset použít značnou část svých investičních peněz v příštích osmi letech a pravděpodobně by bylo přidělení 38% na akcie příliš vysoké.

Vědci z výzkumu

Akademičtí pracovníci začali provádět důchodový výzkum o tom, jak dobře funguje klesající klouzavá cesta (což je to, co pravidlo 100 mínus věku přinese) v porovnání s jinými možnostmi. K dalším možnostem patří použití přístupu založeného na statickém přidělování, jako je 60% akcií / 40% dluhopisů s ročním vyvažováním nebo pomocí stoupající křivky vlastního kapitálu, kde vstupujete do důchodu s vysokou alokací na dluhopisy a utratíte tyto dluhopisy, růst.

Výzkum Wade Pfau a Michaela Kitcesa ukazuje, že na špatném akciovém trhu, jako je to, co jste mohli zažít, když jste odešli do důchodu v roce 1966, způsobil ten nejhorší výsledek přístup na 100 věkových kategorií, což vám ponechalo peníze po třiceti letech odchod do důchodu. Použitím stoupající kapitálové dráhy, kde strávíte své dluhopisy, jste nejprve poskytli nejlepší výsledek.

Oni také testovali výsledek těchto různých přístupů k alokaci na silném akciovém trhu, například to, co jste mohli zažít, když jste odstupovali v roce 1982. Na silném akciovém trhu vám všechny tři přístupy v dobré kondici umožnily statický přístup, nejsilnější koncové hodnoty účtu a stoupající přístup ke křivkám s vlastním kapitálem, který vám poskytuje nejnižší koncové hodnoty účtu (které byly mnohem víc, než jste začali).

Výsledek ve věku 100 mínusů přinesl výsledky přímo uprostřed ostatních dvou možností.

Plán pro nejhorší, naděje na nejlepší

Když odcházíte do důchodu, neexistuje způsob, jak vědět, zda dojde k desetiletí nebo dvěma silným akciím na trhu, nebo ne. Nejlepší je vytvořit svůj alokační plán tak, aby fungoval na základě nejhoršího výsledku. Jako takový se zdá, že přístup založený na 100% věku není nejlepším přístupem pro využití při odchodu do důchodu, neboť se nehodí dobře za špatných podmínek na akciových trzích. Namísto přidělování portfolií tímto způsobem by důchodci měli zvažovat přesně opačný přístup: odchod do důchodu s vyššími příděly na dluhopisy, které mohou být úmyslně vynaloženy, zatímco samotná část vlastního kapitálu ponechá růst. To by s největší pravděpodobností vedlo k postupnému zvyšování alokace akcií během odchodu do důchodu.