Yen Carry Trade vysvětlil: Pros, nevýhody, jak to je dnes

Definice: Jen obchodování s jenym je, když si investoři půjčují jen za nízkou úrokovou sazbu. Vyměňují to za dolary v USA nebo za libovolnou měnu v zemi, která platí vysoké úrokové sazby svých dluhopisů. Získávají nízkorozpočtový zisk, když dostanou vysoký zájem o vložené peníze, ale plati nízké úroky z vypůjčených peněz. Broker zaplatí rozdíl na účet každý den, kdy je obchod otevřený.

Výhody

To funguje skvěle, dokud měny zůstanou stabilní.

Funguje to ještě lépe, když měna v zemi s vysokou úrokovou sazbou oceňuje. To znamená, že forex obchodníci získávají více zisku, když si vymění své dolary zpět do jenu. To proto, že potřebují méně dolarů na nákup stejného množství jenu.

Pokud to udělají dostatek investorů, zvyšuje poptávku po dluhopisů s vysokou úrokovou sazbou. Investoři mohou prodávat tyto dluhopisy se ziskem na sekundárním trhu. To se může stát, protože devizový trh je největší na světě. Obchoduje s 5 dolary. 3 biliony denně .

Vzhledem k tomu, že poptávka po vysokých úrokových sazbách se zvyšuje, tak poptávka po měně. Zvyšuje hodnotu měny a vytváří další zisk pro držitele dluhopisů s vyššími výnosy. (Zdroj: "Definice Carry Trade", Financial Times)

Nevýhody

Obchodníci se dostanou do velkých problémů, pokud se hodnota jenu zvětší nebo hodnota dolaru klesne. To znamená, že musí přijít s dalšími dolary, aby zaplatili jen jen, který si půjčili.

Pokud je tento rozdíl dost, může dojít k bankrotu.

Obchodníci se také dostanou do potíží, pokud se měnové hodnoty během roku výrazně změní. Je to proto, že musí udržovat minimum na účtu zprostředkovatele. Pokud se měna hodně změní a obchodník nemá dostatek hotovosti k udržení minima, může broker uzavřít účet.

Pokud k tomu dojde, obchodník by mohl ztratit celou investici.

Yen Carry Trade Today

Jen v roce 2015 je jen živý a dobře, ale ne s americkým dolarem. To skončilo v roce 2008, kdy Federální rezervní fond snížil sazbu Fed na téměř nulu. Pokračovala s měnami s vysokým výnosem, jako je brazilský skutečný, australský dolar a turecká lír. Například mnoho forex obchodníků půjčuje téměř nula jen k nákupu australských dolarů, které mají 4. 5% návratnost.

Obchodování s jenem začalo vybírat v říjnu 2012, kdy byl Shinzo Abe zvolen předsedou vlády. Slíbil, že podpoří hospodářský růst zvýšením vládních výdajů, snižováním úrokových sazeb a otevřením obchodu. Dosáhl prvních dvou, ale u trestu měl menší pokrok. V období od roku 2010 do dubna 2013 vzrostl obchod s jenymi o 70%.Výsledkem je, že jen v roce 2013 rozšířil svůj podíl na celosvětovém forexovém obchodování na 23% z celkového počtu.

Nicméně, když se v roce 2013 společnost Abe zvýšila spotřební daně, japonská ekonomika se vrátila zpět do recese. Banka Japonska reagovala s více kvantitativním uvolněním a posílala jen na 7 let v říjnu 2014. Jen v roce 2015 zůstal na těchto úrovních jen. Podívejte se na cenu U. S. Dollar Rate. (Zdroj: Boby Michael, "Yen Plummets to 7-Year Low na BOJ Easing", International Business Times 31. října 2014)

Jak Yen Carry obchod ovlivňuje ekonomiku Spojených Států?

Mnoho odborníků se domnívá, že celosvětová likvidita před finanční krizí v roce 2008 byla díky obchodu s jenym, který měl téměř nulové úrokové náklady.

Měnový podnět v Japonsku je zaměřen na produkci levnějšího jenu a tedy silnějšího dolaru. To způsobuje růst trhu s dluhopisy v USA, pokles výnosů dluhopisů, pokles cen komodit a pokles cen cen drahých kovů. Pokud jste v některé z těchto investic, musíte vědět, co řídí jejich ceny.