Pracovní kapitál za dolar prodeje

Nyní, když víte, jaký je pracovní kapitál, stává se otázka: "Kolik pracovní kapitál má společnost mít na své rozvaze?". Odpověď a metrika jsou často vyjádřeny jako finanční poměr známý jako pracovní kapitál za dolar prodeje. Samotný výpočet je přímočarý a jednoduchý. Vezmete celkové výnosy, které se nacházejí ve výkazu zisku a ztráty, nikoliv v rozvaze, a rozdělte je na pracovní kapitál firmy, kterou jste se právě naučil objevit v předchozím kroku této lekce.

Přesně, kolik provozního kapitálu za dolar prodeje je optimální pro danou firmu, bude záviset na mnoha věcech, včetně odvětví a sektoru, v němž podnik působí. Podnik, který rychle prodává spousty cenově dostupných položek a cyklů, například obchod s potravinami, obchod s potravinami nebo maloobchodní prodejce, může potřebovat pouze 10-15% pracovního kapitálu za dolar prodeje. Výrobce těžkých strojů a zboží za nízké ceny s pomalejším odběrem zásob může vyžadovat 20-25% provozního kapitálu za dolar prodeje. Společnost jako Coca-Cola pravděpodobně spadne někde mezi dvěma, ačkoli se konkrétní postava čas od času liší v závislosti na tom, jak se zabývají vlastnictvím svých provozů plnění do lahví. Obecně nejlepším způsobem, jak určit rozmezí, v jakém by měla konkrétní společnost klesnout, je srovnávat ji se svými konkurenty. Pokud se podíváte na cukrářský průmysl a téměř všichni výrobci cukroví jsou mezi [x] a [y] provozním kapitálem za dolar prodeje, měli byste zvýšit vaše obočí a vyžadovat další vyšetřování, pokud přijde na potenciální investice, která má 1 / 3. nebo 4x výše, protože kurzy jsou mimořádně vysoké, že se něco děje, které potřebujete pochopit.

- 9 ->

Výpočet provozního kapitálu za dolar z prodeje

Zde je vzorec pro pracovní kapitál za dolar prodeje:

Pracovní kapitál ÷ celkový prodej (nalezený ve výkazu zisku a ztráty)

příklady z reálného světa by vám měly pomoci lépe porozumět koncepci.

Praktický ukázkový pracovní kapitál za dolar Výpočet I

První výpočet, který uděláme, pochází ze staré výroční zprávy Goodrichu.

Byl to původní příklad, který jsem použil, když jsem poprvé napsal tuto lekci před více než 15 lety a že ji uchovávám kvůli nostalgii. Dnes je Goodrich dceřinou společností United Technologies, ale v letech 2001-2002 byla nezávislou společností; společnost specializující se na věci, jako je výroba vysoce výkonných pneumatik, které stojí každý den desítky tisíc dolarů, těžké motory a další kritické systémy pro letadla, které jsem získal za atraktivní cenu za vlastní portfolio.

Nejprve vypočítáme pracovní kapitál, který dosáhl 933 000 000 000 dolarů. Dále jsme hledali celkový prodej na výkazu zisku a ztráty, který činil 4, 363, 800, 000. Nakonec je připojujeme do pracovního kapitálu jako procento výnosu:

Pracovní kapitál ve výši 933 000 000 000 dolarů Celkový prodej 4, 363, 800, 000 Kč =. 2138 nebo 21. 38%

Jako výrobce těžkých strojů Goodrich spadl do 20-25% pracovního kapitálu za dolar prodejního rozsahu, který byl typický pro jeho vrstevníky; což je dobrá ukázka toho, že je hodil do příznivého světla.

Proveďte ukázkový pracovní kapitál za dolar pro výpočet prodeje II

Nyní se podívejme na nedávnou výroční zprávu pro další podnik Johnson & Johnson a vypočítáme provozní kapitál za dolar z prodeje za to.

I když je to 30. ledna 2016 v době, kdy to píšu, údaje za celý rok 2015 nebyly propuštěny, přesto se vrátíme zpět k účetní závěrce za rok 2014.

Nejprve vypočítáme pracovní kapitál. Taháme 10-K podání firmy a zjistíme, že oběžná aktiva činí 59, 311, 000, 000 a běžných závazků 25, 085, 000, 000. To zanechává provozní kapitál ve výši 34, 226, 000, 000 [59, 311, 000 , 000 oběžných aktiv - 25, 085, 000, 000 krátkodobých závazků = 34, 226, 000, 000 provozního kapitálu].

Dále se podíváme na výkaz zisku a ztráty a zjistíme, že celkové tržby za rok dosáhly 74, 331, 000, 000.

Nyní kombinujeme tyto dva do provozního kapitálu za dolar výpočtu prodeje:

34, 226, 000, 000 provozní kapitál ÷ 74, 331, 000, 000 prodeje =. 46 nebo 46% pracovního kapitálu za dolar prodeje.

Někteří analytici upřednostňují obrátit pracovní kapitál za dolar prodeje na finanční metriku známou jako obrat pracovního kapitálu

Dalším způsobem, jak vyjádřit to, co jsme právě vypočítali, je provozní obrat kapitálu.

Chcete-li jej vypočítat, převezmete provozní kapitál za dolar z prodeje a rozdělíte ho na jeden. Například v případě společnosti Johnson & Johnson byste měli 1 ÷. 46, aby bylo dosaženo hodnoty 2. 17.

Můžete přepracovat obratový poměr obratu pracovního kapitálu zpět do provozního kapitálu za dolar z prodeje tím, že ho převezmete a rozdělíte ho na 1. Například v tomto případě byste vzali 1 ÷ 2. 17 a dostat se. 46 nebo 46%.