Vždy znovu investovat dividendy

Již víte, že dividendy jsou důležité, protože mohou poskytnout investorovi hotovost na zaplacení účtů, peníze na udržení osvětlení, potraviny, které se dají dát na stůl, nebo léky, které vás udržují zdravé. Dividendy mohou být použity k zaplacení prázdnin, zaplacení zálohy na dům nebo darování na charitu. Časem však tyto zdánlivě mizerné částky mohou narůstat do obrovských částek, pokud je reinvestujete; to znamená, že je využívají k nákupu i více akcií akcií, které vyplácejí dividendy.

Existují dva způsoby, jak reinvestovat dividendy, z nichž jeden je orátem zpět do společnosti, která je vyplácí (tato strategie může snížit riziko bankrotu pro kteroukoli firmu, ale zavádí více lidského úsudku a šanci chyba v procesu), druhá je sdružuje dohromady a přerozděluje se, jako by byly čerstvou hotovostí jako každý jiný vklad.

Prozatím se zaměříme na první metodu z důvodu jednoduchosti.

Reinvestiční dividendy mohou proměnit pomaleji rostoucí společnost do lepší investice

V článku, který se zabývá knihou Jeremy Siegelové, Budoucnost pro investory: Proč vyzkoušený a pravdivý triumf nad tučným a novým, jsem sdílel zajímavou statistiku za předpokladu, Profesor:

V letech 1950 až 2003 společnost IBM zaznamenala příjmy ve výši 12,19% na akcii, dividendy ve výši 9,19% na akcii, zisk na akcii 10,94% a růst odvětví o 14,6%. Zároveň dosáhl růst výnosů na akcii pouze 8,04%, růst dividend na akcii činil 7,11%, růst zisku na akcii činil 7,7% a společnost Standard Oil New Jersey (nyní součást společnosti Exxon Mobile) růst odvětví negativní 14,22%.

Znáte tyto skutečnosti, která z těchto dvou firem byste spíše vlastnili? Odpověď vás může překvapit. Pouze 1 000 dolarů investovaných do společnosti IBM by vzrostlo na 961 000 dolarů, zatímco stejná částka investovaná do Standard Oil by činila 1 260 000 dolarů - nebo téměř 300 000 dolarů více - i když zásoby ropné společnosti se zvýšily pouze o 120 -násobně během tohoto období a IBM, naopak, vzrostla o 300násobek, nebo téměř trojnásobek zisku na akcii.

Výkonnostní rozdíl pochází z těch zdánlivě mizerných dividend: I přes mnohem lepší výsledky na akcii společnosti IBM, akcionáři, kteří koupili Standard Oil a reinvestovali své dividendy z peněz, by měli více než 15krát vyšší počet akcií, které začali, zatímco akcionáři společnosti IBM měly jen 3-násobek původní hodnoty. To také potvrzuje tvrzení Benjamina Grahama, že ačkoliv je důležitá provozní výkonnost podniku, cena je nejdůležitější.

Volba reinvestování dividend v úspěšném podnikání může mít za následek mnohem vyšší míru srážení a tvorbu bohatství

Volba reinvestování dividend může mít dokonce obrovský rozdíl při zkoumání jednotlivé firmy v izolaci.Rozhodnete se, že chcete dát 100 000 dolarů do jednoho z největších světových, nejuznávanějších zdravotnických, farmaceutických a spotřebitelských produktů s modrými čipy Johnson & Johnson. Dědicové zakládající rodiny společnosti byli na nově založeném seznamu nejbohatších Američanů Forbes 400. To se stalo veřejností již před mnoha desetiletími, v roce 1944. Již dlouho se považuje za jednu z nejlepších akcií na trhu, a je to stejně dobrá volba jako jakákoli.

Kupujete akcie a platíte split $ 2. 8281 na akcii.

Co se stane? Představte si dva střídavé vesmíry.

V jednom vesmíru se rozhodnete neinvestovat dividendy. Vaše 100 000 dolarů roste na 4, 367, 897 před zdaněním. To se skládá z:

• 35, 359 akcií společnosti Johnson & Johnson za tržní cenu $ 93. 39 za celkovou tržní hodnotu práva asi 3 dolary, 302, 177
• Souhrnné hotovostní dividendy kolem 1, 065, 720

Další příčinou oslavy je, že při současné dividendě 3 dolary. 00 na akcii, budete v příštích dvanácti měsících vybíráni příjmy z dividend ve výši 105, 204 USD.

V druhém vesmíru se rozhodnete reinvestovat dividendy. Vaše 100 000 dolarů roste někde kolem $ 7, 062, 245. Skládá se z:

• 75, 621 akcií společnosti Johnson & Johnson za tržní cenu $ 93. 39

Vzhledem k podstatně vyššímu počtu akcií - téměř dvojnásobku akcií - jste v příštích dvanácti měsících nastaveni na příjmy z dividend ve výši 226 863 USD.

Zdánlivě malé kontroly dividend to udělaly. Reinvestováním dividend jste skončili s 2, 694, 348 dolarů v přebytku bohatství z kapitálových zisků a dividend vygenerovaných z akcií zakoupených s původními dividendami a započítáním ctnostného cyklu.

To je skutečné přebytek peněz a skutečný přebytek příjmů. Nevýhodou je, že prostřednictvím reinvestování dividend jste se museli zbavit využívání příjmů po celé cestě, ztrácejí na 33 let dovolené, oblečení, koncerty, dobročinné dary, automobily a další výhody, které byste si mohli užívat z vašeho podílu na prodeji nemnoho věcí v korporační stáji. Pokud jste již byli bohatí nebo bohatí, možná to nebyla velká věc. Jinak to byla velká oběť. Více o tom můžete přečíst v souvislosti s The Coca-Cola Company v dalším článku, který demonstruje pravomoc reinvestovat dividendy.