Proč drahé kovy budou pokračovat v pohybu

V důsledku finanční krize v roce 2008 používaly centrální banky a měnové orgány na celém světě všechny nástroje při jejich likvidaci, aby se zabránilo tomu, že ekonomiky budou dále sklouzávat do recesních podmínek. Úrokové sazby se posunuly na nejnižší úrovně v historii po celém světě a kvantitativní uvolňování vedlo k tomu, že vlády kupují svůj dluh, udržují vysoké ceny dluhopisů a úrokové sazby jsou nízké. V Evropě Evropská centrální banka podnikla QE o krok dál a kupovala dluh korporací jako součást svého programu měnového stimulace.

Vlády navrhly tyto stimulační programy, aby zabránily úsporám a podpořily půjčky a výdaje. Teorie, za kterou se politika řídila, spočívala ve skořápání ekonomického růstu. Nízké úrokové sazby a ceny dluhopisů podporované vládou zvýšily likviditu na celém světě a představovaly obrovské množství měn, které zaplavily globální systém.

Měna Fiat je papírový prostředek vyměňovaný vládami, kteří se spoléhají na plnou víru a uznání národů, které tisknou dolary, eura, jen a další papírové peníze po celém světě. "

Tato poznámka je zákonným platidlem pro všechny dluhy, veřejná a soukromá " je napsána na každém dolaru, který je " Federal Reserve Note . "Před mnoha lety měly mnoho světových měn zlato nebo stříbro jako podklad. To však v současné době není. Zatímco vlády stále drží tyto dva důležité drahé kovy jako součást svých devizových rezerv, papírové peníze jsou jen papíry a jejich hodnota závisí na víře ve vládě, která vydává peníze.

To je důvod, proč se hodnota papírových peněz může pohybovat výše a nižšími v závislosti na tom, jak trh vnímá ekonomiku státu, který tiskne měnu.

Zlato a stříbro byly prostředky výměny dlouho před tím, než existovala některá z hlavních měn, které jsou nyní v oběhu. Hlavním rozdílem mezi drahými kovy a papírovými měnami je, že množství zlata a stříbra na světě je teoreticky konečné, omezené pouze na součet kovů v oběhu a jejich výrobní potenciál.

Zlato a stříbro existují v omezeném množství v kůře země jako rudy a kov. Centrální banky vlád drží v současné době více než 30% veškerého zlata, které se kdy vyrábělo v historii světa. Bilance je v rukou investorů a hromadníků ve formě šperků, ozdob, mincí či barů. Stříbro je mnohem bohatší na jednotku za metr, a to je jak průmyslový, tak drahý kov s nesčetným množstvím použití. Nicméně, mnoho investorů a hromadiče také drží stříbro. Zatímco dolary, eura, jen a jiné měny po celém světě jsou specifické pro danou zemi, zlato a stříbro mají globální povahu.

V důsledku jejich historie jako tvrdých aktiv poptávka zlata a stříbra má tendenci růst v době, kdy dochází k poklesu víry v papírové měny. Od roku 2008 prodlužuje období nízké úrokové sazby a QE výrazný nárůst tisku papírových měn s cílem stimulovat ekonomiky po celém světě. Výrazné zvýšení dostupnosti směnných kursů, které daly vlády k dispozici, přirozeně způsobilo pokles důvěry v papírové peníze. Současně se mnoho lidí obrátilo na zlato a stříbro, protože vnímání hodnotové nabídky pro tyto kovy se zvýšilo mezi oběma vládami i jednotlivci.

V uplynulých letech došlo k čistému navýšení podílu zlata v centrálních bankách světa. Čína a Rusko přidávají své rezervy a mnozí jednotlivci následovali své vedení. Do konce června 2016 byly úrokové sazby ve Spojených státech pod 1% a úrokové sazby v Evropě a Japonsku byly na negativním území. Nízká úroveň úrokových sazeb je výsledkem politik centrálních bank a měnových orgánů na celém světě.

Měny jsou aktiva, podobně jako akcie, dluhopisy a komodity. Jednou z hlavních atrakcí měny za jakýkoli rok byla míra úroků nabízená jednotlivcům za držení peněz na jejich bankovních účtech jako úspory. Růst těchto úspor prostřednictvím výnosu způsobil mnoha investorům a sporitelům, aby si papírové peníze udrželi jako hnízdí vejce.

Trend malého nebo žádného zájmu však způsobil, že měny byly mnohem méně atraktivní v důsledku finanční krize v roce 2008. V některých částech světa nedochází v těchto dnech k nárůstu vkladů v bankách, což způsobuje, že popularita drahých kovů stoupá na světové scéně.

Trend v papírových měnách byl takový, že jejich hodnota, jako třída aktiv, byla ve stavu poklesu. Současně se vracelo vnímání drahých kovů jako zásoby hodnoty vzhledem k historickému inverznímu vztahu mezi papírovými penězi a drahými kovy. V roce 2016 se zlato a stříbro zvýšily v porovnání s prakticky všemi papírovými měnami. Vzhledem k tomu, že vlády na celém světě stále tisknou více peněz prostřednictvím politik s nízkými úrokovými sazbami a QE, bude pravděpodobně pokračovat trend vyšších cen drahých kovů. To je důvod, proč jsou drahé kovy předurčeny k vyššímu pohybu. Více měny papíru znamená, že více peněz pronásleduje konečné zboží, a to je základní definice inflace. Zlato a stříbro jsou konečným hedgem pro inflační podmínky, a proto vyhlídky na tyto lesklé kovy, které přitahují lidi po tisíce let, jsou i nadále pozitivní.

Trend světových měnových trhů a cen drahých kovů má významné důsledky pro další ceny surovin. Jedním z důvodů, proč se ceny komodit ve všech sektorech pohybují nahoru a dolů, jsou změny v hodnotách papírových měn. Ekonomika Spojených států je největší a nejvlivnější na světě, a proto je dolar cenovým mechanismem pro většinu komodit.Trend oslabování globálních měn a silných drahých kovů by mohl být předzvěstí cesty nejmenšího odporu vůči cenám komodit v příštích měsících a letech.

Trhy ve všech třídách aktiv jsou jako obří skládačka. Každá třída aktiv může mít dramatické dopady na ostatní a právě proto politika centrálních bank v posledních letech nejen ovlivní ceny drahých kovů, ale všechny komodity se setkají s vedlejšími účinky oslabení papírových peněz na celém světě.